Na jakie akcje warto zwrócić uwagę 13 sierpnia.

Mimo pozytywnych prognoz ożywienia na 2024 r., akcje HDB wzrosły o 35% od początku roku, dlatego DSC zaleca inwestorom monitorowanie akcji i rozważenie inwestycji, jeśli ich cena skoryguje się do przedziału 23 000–24 000 VND/akcję.

Rekomendacja kupna akcji DPG.

BIDV Securities Company (BSC) rekomenduje kupno akcji DPG spółki Dat Phuong Group Joint Stock Company z ceną docelową 76 900 VND za akcję (co oznacza wzrost o 57,9% w porównaniu z ceną zamknięcia z 9 sierpnia, z wyłączeniem 2,1% stopy dywidendy) w oparciu o metodę wyceny sumy części (SoTP). BSC wysoko ocenia perspektywy biznesowe wszystkich trzech głównych segmentów w latach 2024-2026, a zwłaszcza pozostałego, dużego projektu nieruchomościowego z legalną kwalifikowalnością, który będzie motorem wzrostu i przyczyni się do wzrostu zysku o +30% CAGR w latach 2024-2026.

BSC prognozuje, że w 2024 r. wyniki biznesowe DPG pokażą poprawę od niskiej bazy z 2023 r. W związku z tym oczekuje się, że przychody netto i zysk po opodatkowaniu – akcjonariusze mniejszościowi osiągną odpowiednio 4285 mld VND (wzrost o 24% rok do roku) i 250 mld VND (wzrost o 50%), co będzie napędzane przekazaniem umów budowlanych podpisanych w 2022 r. i częściowo w 2023 r., 7% odbudową komercyjnej produkcji energii elektrycznej z oczekiwanym powrotem La Lina od drugiej połowy 2024 r. oraz 30 mld VND oszczędności kosztów finansowych (co przyczyni się do 15% wzrostu zysku) po restrukturyzacji zadłużenia Son Tra Hydropower w grudniu 2023 r.

BSC prognozuje, że w 2025 r. przychody netto osiągną 5068 mld VND (wzrost o 18% rok do roku), na co wpływ będą miały wszystkie trzy segmenty: Budownictwo: realizacja umów podpisanych w 2023 r.; Energia wodna: dalsze korzyści ze zjawiska La Niña, ze wzrostem produkcji o 10%; a zwłaszcza Nieruchomości: projekt Casamia Balanca ma zostać wdrożony w drugiej połowie 2024 r. i może w 2025 r. osiągnąć część swoich przychodów. Dlatego też BSC prognozuje, że zysk po opodatkowaniu – akcjonariusze mniejszościowi – w 2025 r. odnotuje wyjątkowy wzrost, osiągając 348 mld VND (wzrost o 39%).

BSC przewiduje, że rok 2024 będzie punktem zwrotnym dla DPG i prognozuje 30% CAGR wzrostu zysków w okresie 2024-2026 dzięki pozytywnym perspektywom wszystkich trzech głównych segmentów działalności:

Budownictwo infrastrukturalne – wzmocnienie przetargów i potencjału budowlanego: Łączna wartość zaległości przeniesiona na rok 2024 osiągnęła 6000 mld VND (wzrost o 71% i 3,8-krotność w porównaniu z okresem 2018-2022). Przewiduje się, że marża zysku brutto utrzyma się na poziomie 6-7%, ponieważ większość nowo podpisanych projektów wymaga wysokiej jakości technicznej, takich jak mosty i drogi ekspresowe, a ceny materiałów budowlanych spadły.

Energia wodna – La Nina w drugiej połowie 2024–2025: wsparcie odbudowy komercyjnej produkcji energii elektrycznej ze wzrostem o 8% w 2024 r. i wzrostem o 10% w 2025 r.

Nieruchomości – korzyści z polityki: BSC uważa, że ​​prawdopodobieństwo zakończenia procedur prawnych dla projektu Casamia Balanca (31 hektarów, Hoi An) stało się bardziej realne dzięki pozytywnym sygnałom płynącym z Ustawy o Ziemi, która weszła w życie 1 sierpnia. Prowincjonalny Komitet Ludowy polecił odpowiednim departamentom, agencjom i jednostkom skoncentrowanie się na rozwiązaniu nierozstrzygniętych kwestii związanych z projektem.

Perspektywy rynku giełdowego na 13 sierpnia: Rynek może kontynuować trend wzrostowy.