전 세계적으로 10억 달러 이상의 가치가 있는 500건 이상의 M&A 거래

최근 글로벌 M&A 거래 추세는 대형 거래에서 강한 회복세를 보이고 있습니다. 2024년에는 10억 달러 이상의 거래 규모가 17% 증가했고, 각 거래의 평균 가치도 크게 증가했습니다. 그러나 소규모 및 중규모 거래의 수가 감소하면서 시장 상황은 고르지 않습니다. 게다가 예상치 못한 잠재적인 요소들이 현재 상황을 어지럽힐 수도 있습니다.

PwC가 최근 발표한 보고서 "PwC 글로벌 M&A 추세: 2025년 전망"에서는 2025년 M&A 활동에 영향을 미칠 수 있는 세 가지 주요 요인과 거래 실행에 대한 수요 증가의 원동력을 분석했습니다. 베트남 시장과 관련해 분석가들은 M&A 활동이 글로벌 추세에서 벗어난 것은 아니며, 의료 및 교육 등 특정 산업에서 활발한 거래 활동이 이루어지고 있다고 보고 있습니다.

M&A 시장은 고급 부문에서 상당한 증가세를 보였으며, 2023년 430건에서 10억 달러 이상 규모의 거래가 500건 이상으로 증가했습니다. 일러스트레이션 사진

이에 따라 2024년에는 거래당 평균 가치가 증가한 데 힘입어 거래 가치가 5% 증가했지만, 인플레이션과 이자율을 둘러싼 거시경제적 불확실성으로 인해 거래 규모는 17% 감소했습니다. 이는 중소 규모 거래의 M&A 활동을 제약했습니다. M&A 시장은 고급 부문에서 상당한 증가세를 보였으며, 10억 달러 이상 규모의 거래는 2023년 430건에서 500건 이상으로 증가했습니다. 또한, "메가딜"은 18% 증가하여 2024년에는 50억 달러 이상 규모의 거래가 72건 발표되었는데, 이는 전년도 61건에 비해 증가한 수치입니다.

CEO들은 2025년 M&A 계획에 대해 낙관적입니다. PwC의 제28회 글로벌 CEO 설문조사에 따르면, 지난 3년 동안 최소 한 건의 주요 M&A 거래를 성사시킨 CEO의 81%가 향후 3년 내에 한 건 이상의 M&A 거래를 성사시킬 계획이라고 밝혔습니다.

특히 보고서는 2025년에 헬스케어 부문의 M&A 환경이 더욱 유리해질 것으로 예상한다고 지적했습니다. 구체적으로, 2025년에는 제품 부족, 공급망 위험, 새로운 정책이 헬스케어 부문의 M&A 활동을 촉진할 것입니다. 제약 및 생명과학 분야에서는 주로 바이오기술 분야에 대한 거래가 이루어졌으며, 이는 만료되는 특허와 비핵심 자산의 매각을 통해 포트폴리오를 최적화하는 데 중점을 두었습니다.

동시에 이들 기업은 혁신 과정에서 포트폴리오를 재구조화하고 있습니다. 또한, 의료기술 및 디지털 건강 분야에 대한 사모펀드의 관심이 커지고 있어 사모펀드가 지원하는 기업들에게 매력적인 출구 기회가 생겨나고 있습니다. 독립적인 법인으로 분리되거나 자본을 처분하는 추세에 따라 일반 의약품을 판매하는 소매 의료 사업체도 사업 모델을 빠르게 전환하기 위해 M&A 경쟁에 적극적으로 참여하고 있습니다.

베트남에서는 교육 및 의료 분야의 M&A가 활발할 것으로 예상됩니다.

특히 PwC 애널리스트들은 "2025년까지 베트남 의료 부문의 M&A 시장은 고품질 의료 서비스에 대한 수요 증가와 중산층의 부상으로 인해 활발해질 것으로 예상된다"며, "특히 안과 및 종양학 분야의 사립 병원과 전문 의료 시설이 M&A 활동의 중심이 될 것"이라고 전망했다.

의료 분야와 함께 교육 분야도 계속해서 성장하고 변화하고 있습니다. 전 세계적으로 교육 산업의 M&A는 강력한 성장을 보이고 있으며, 사모펀드의 적극적인 참여로 전체 투자 포트폴리오의 50~70%를 차지하고 있습니다. 교육 기술(EdTech), 특히 초등 및 고등 교육을 디지털화하는 분야가 주목을 받고 있습니다. 기술의 급속한 발전과 양질의 교육에 대한 끊임없는 수요 증가로 인해 이 부문의 M&A 활동이 강력하게 성장하고 있습니다.

베트남 시장에서는 강력한 외국인 투자 인센티브 정책과 교육 기관에 대한 투자 자본에 대한 제한이 없기 때문에 교육 부문의 M&A가 매우 매력적이 되고 있습니다. 2025년 베트남의 M&A 활동은 투자 인센티브와 사립 교육에 대한 수요 증가에 힘입어 활발할 것으로 예상됩니다. 고등교육과 직업훈련에 대한 전략적 파트너십과 투자를 통해 품질과 인프라가 개선될 것입니다. 정부의 지원 정책은 국내외 투자자 모두에게 유리한 환경을 조성하여 M&A 활동에 많은 기회를 창출할 것입니다.

PwC의 제28회 연례 글로벌 CEO 설문조사에 따르면, 설문에 참여한 CEO의 53%가 향후 3년간 회사의 성장 전망에 대해 "꽤" 또는 "매우 확신"한다고 ​​답했으며, 현재 또는 미래의 행동 계획을 통해 회사 매출이 늘어날 것으로 기대한다고 밝혔습니다. 성장을 촉진하기 위한 인수 외에도, 대기업으로부터의 분사를 포함한 매각을 통해 사업 변혁이 이루어질 것으로 예상합니다.

PwC는 변덕스러운 사업 환경에서 시장 투자자들은 인공지능의 영향, 고평가 및 저성장 시장에서의 투자 수익률에 대한 압박, 거래에 대한 복잡한 지정학적 요인의 영향을 포함한 복잡한 문제를 해결할 수 있는 지식과 기술을 완벽하게 갖춰야 한다고 권고합니다.