2022년 2월 러시아-우크라이나 갈등이 발발한 이후, 인도 정유사들은 할인된 러시아산 석유를 사들이고 있습니다. 모스크바는 점차 인도의 최대 원유 공급국이 되었고, 아시아 국가의 원유 수입량의 약 40%를 차지하게 되었습니다.

상품 정보 회사인 케이플러(Kpler)의 데이터에 따르면, 6월은 인도의 러시아산 원유 수입량이 전달 대비 10개월 연속 증가한 달이었습니다.

Kpler의 수석 원유 분석가인 빅토르 카토나는 "이것은 최근 역사상 전례 없는 성과이며, 특히 6월 수입량이 하루 220만 배럴에 달했다는 점에서 더욱 그렇습니다."라고 말했습니다. 카토나 씨는 이것이 인도가 러시아에서 수입할 수 있는 최대 규모의 석유가 될 것이라고 예측했습니다. 적어도 올해는 그렇습니다.

카토나 씨는 "올해 하루 220만 배럴이 최고치를 기록할 것으로 예상합니다. 인도의 러시아산 원유 수입량은 하루 200만 배럴로 소폭 감소할 것입니다. 이는 지속 가능한 구매 수준이 될 것입니다."라고 예측했습니다.

양측의 원인

노르웨이 에너지 연구 회사인 리스타드 에너지(Rystad Energy)의 수석 분석가인 자니브 샤(Janiv Shah)에 따르면, 인도 정유소에서 소비하고 처리하는 원유량은 현재 "계절적 정점"에 도달했으며, 앞으로는 감소 추세에 그칠 것이라고 합니다.

카토나 씨도 이러한 견해에 동의합니다. 그는 정유소 폐쇄와 더불어 석유 수요도 감소할 것이라고 강조했습니다.

카토나 씨는 "인도의 일부 정유소가 올해 처음으로 정기 점검을 받게 될 것입니다. 올해 첫 5개월 동안은 정기 점검이 없었기 때문에 정기 점검이 이루어지지 않았습니다."라고 말했습니다.

카토나 씨는 인도의 우기는 6월 초에 시작되고, 여름에는 건설과 여행 활동이 줄어 석유 제품에 대한 수요가 일반적으로 감소한다고 덧붙였습니다.

세계에서 세 번째로 큰 석유 소비국인 인도의 연료 수요는 일반적으로 4개월간의 우기에 감소합니다. 인도 석유 계획 분석 기관의 자료에 따르면, 인도의 6월 총 석유 수요는 5월 대비 3.7% 감소한 1,931만 톤을 기록했습니다.

ANZ 은행의 수석 상품 전략가인 다니엘 하인스에 따르면, 인도의 수요가 감소했을 뿐만 아니라 러시아의 공급도 제한적이었습니다.

국제 에너지 기구(IEA)의 최근 보고서에 따르면 러시아의 석유 수출은 6월에 하루 평균 60만 배럴 감소해 730만 배럴로 집계됐는데, 이는 2021년 3월 이후 최저 수준입니다.

그러나 2024년 러시아산 원유가 인도에 수입되는 상한선인 220만 배럴/일은 어려울 것으로 보인다.

카토나는 "3월~5월 기간에는 인도에서 러시아산 원유에 대한 수요가 제한 없이 발생할 가능성이 높고, 정유 공장의 가동 재개로 인해 러시아 수출이 다시 한번 증가할 것"이라고 예측했습니다.

정치적 관계

인도가 러시아로부터의 원유 수입을 줄여야 하는 또 다른 이유는 이 아시아 국가가 다른 수출국, 특히 중동의 주요 공급업체와의 관계를 유지해야 하기 때문입니다.

"기술적으로는 인도가 더 많이 구매할 수도 있지만, 중동을 자극하고 싶어 하지 않습니다. 정치도 중요합니다."라고 카토나 씨는 말했다.

라이스타드 데이터에 따르면, 인도의 최근 해상 유황 원유(유황 함량 0.5% 이상) 수입량의 55%가 러시아에서 나온 반면, 중동에서 수입되는 양은 40%로 역대 최저치를 기록했습니다.

Refinitiv의 데이터에 따르면, 인도의 중동산 원유 수입량은 6월에 전년 대비 21.7% 감소한 868만 톤에 그쳤습니다.

그러나 Refinitiv의 아시아 석유 연구 책임자인 야우 얀 총은 "가격 차이가 벌어지면 인도 정유업체는 항상 중동산 등 다른 등급의 원유보다 더 많은 러시아산 원유를 수입할 수 있다"고 말했다.

인도 정부 관계자는 러시아의 수입품이 가격 우위를 잃으면서 인도가 중동의 전통적인 원유 수출국과 구매를 늘리기 위한 협상을 진행 중이라고 밝혔습니다.

인도 공공 부문 정유업체들은 러시아산 원유에 대한 할인이 크게 줄어들고 러시아산 우랄산 원유가 배럴당 60달러 이상에서 거래되면서 지불 문제가 발생할 가능성이 있는 가운데, 서아시아, 특히 이라크의 전통적인 원유 공급업체와 구매를 늘리기 위해 협상 중이라고 관계자는 말했다.

"이라크는 우리에게 지지적이고 좋은 무역 파트너였습니다. 과거에도 할인 혜택을 제공했습니다."라고 이 관계자는 덧붙였지만, 할인 혜택과 추가 물량 검토에 대한 구체적인 내용은 밝히지 않았습니다.

분석가들은 인도 정유업체들이 러시아의 유가 상승과 G7 가격 상한선을 압박 수단으로 삼아 모스크바와 더 나은 할인을 협상할 것으로 예상합니다 .

Nguyen Tuyet (CNBC, Indian Express에 따르면)