8월 13일에 주목해야 할 주식 몇 가지.

2024년 경기 회복 전망이 긍정적임에도 불구하고 HDB 주가는 연초 대비 35% 상승했으므로, DSC는 투자자들이 해당 주식을 주시하고 주가가 23,000~24,000 VND/주 범위로 조정될 경우 투자를 고려할 것을 권고합니다.

DPG 주식 매수 추천.

BIDV 증권(BSC)은 Dat Phuong Group Joint Stock Company(DPG) 주식에 대해 매수 의견을 제시하며, 목표 주가를 주당 76,900 VND(8월 9일 종가 대비 57.9% 상승 여력, 배당 수익률 2.1% 제외)로 설정했습니다. 이는 부분합 평가 방식(SoTP)에 따른 것입니다. BSC는 2024년부터 2026년까지 세 가지 핵심 사업 부문의 사업 전망을 매우 긍정적으로 평가하며, 특히 법적 적격성을 확보한 대규모 부동산 프로젝트가 해당 기간 동안 연평균 30%의 이익 성장을 견인할 것으로 예상합니다.

BSC는 2024년 DPG의 사업 실적이 2023년의 저조한 실적에서 회복세를 보일 것으로 전망합니다. 이에 따라 순매출은 4조 2,850억 VND(전년 대비 24% 증가), 소수 주주를 위한 세후 이익은 2,500억 VND(전년 대비 50% 증가)에 이를 것으로 예상됩니다. 이러한 성장은 2022년 및 2023년 일부에 체결된 건설 계약의 인도, 2024년 하반기부터 라리나 수력 발전소의 재가동에 따른 상업용 전력 생산량 7% 회복, 그리고 2023년 12월 손트라 수력 발전소 부채 구조조정으로 인한 300억 VND의 금융 비용 절감(이익 증가에 15% 기여)에 힘입은 결과입니다.

BSC는 2025년 순매출이 5조 6,800억 VND(전년 대비 18% 증가)에 달할 것으로 전망하고 있으며, 이는 건설, 수력, 부동산의 세 가지 사업 부문 모두의 호조에 힘입은 결과입니다. 건설 부문은 2023년 체결된 계약들이 완료되었고, 수력 발전 부문은 라니냐 현상의 지속적인 수혜로 생산량이 10% 증가했으며, 특히 부동산 부문의 카사미아 발랑카 프로젝트는 2024년 하반기 착공이 가능해지면서 2025년에 일부 수익을 창출할 것으로 예상됩니다. 이에 따라 BSC는 2025년 소수 주주 기준 세후 순이익이 3,480억 VND(39% 증가)라는 놀라운 성장을 기록할 것으로 전망하고 있습니다.

BSC는 2024년이 DPG의 전환점이 될 것으로 예상하며, 세 가지 핵심 사업 부문 모두의 긍정적인 전망에 힘입어 2024년부터 2026년까지 연평균 30%의 이익 성장을 전망합니다.

인프라 건설 부문 – 입찰 및 시공 역량 강화: 2024년 이월 수주 잔고 총액은 6조 VND에 달해 71% 증가했으며, 이는 2018~2022년 대비 3.8배 증가한 수치입니다. 신규 수주 프로젝트 대부분이 교량 및 고속도로와 같이 높은 기술적 품질을 요구하고 건설 자재 가격이 하락함에 따라 총 이익률은 6~7% 수준을 유지할 것으로 예상됩니다.

수력 발전 – 2024-2025년 하반기 라니냐 현상: 상업용 전력 생산 회복을 뒷받침하여 2024년 8%, 2025년 10% 증가를 예상합니다.

부동산 – 정책 수혜: BSC는 8월 1일 조기 발효된 토지법의 긍정적인 신호 덕분에 카사미아 발랑카 프로젝트(호이안, 31헥타르)의 법적 절차 완료 가능성이 더욱 높아졌다고 판단합니다. 호이안성 인민위원회는 관련 부서, 기관 및 단위에 해당 프로젝트의 미해결 문제를 해결하는 데 집중하도록 지시했습니다.

8월 13일 주식 시장 전망: 시장은 상승세를 이어갈 수 있습니다.