대출금리가 오를 것이라는 우려

2024년 5월과 6월에는 주식회사 상업은행의 12개월 평균 저축금리가 전월 대비 각각 19베이시스포인트와 17베이시스포인트 상승했습니다.

예금 금리가 상승하면서 은행의 투입 비용이 증가했고, 기업들이 코로나19 팬데믹 이후로도 어려움을 겪고 있어 대출 금리가 상승할 것이라는 우려가 제기되고 있습니다.

베트남 국가은행은 이러한 위험을 일찍 인지하고 5월 말에 "강력한" 지침을 발표하여, 신용 기관이 비용을 절감하고 절차를 간소화하는 등의 과감한 조치를 계속 취하고 대출 금리를 연 1~2%씩 낮추도록 요구했습니다.

신용기관은 또한 자본의 균형 능력, 건전한 신용 확대 능력, 위험 관리 능력, 통화시장의 안정화 및 시장 금리 수준을 고려하여 안정적이고 합리적인 동원 금리 수준을 유지해야 합니다.

VietNamNet에 따르면, 일부 제조업체는 대출 금리가 작년 같은 시기에 비해 연간 약 0.5~1% 정도 감소했다고 밝혔습니다. 특히 Agribank, Vietcombank, VietinBank, BIDV 등 4개 국유 상업 은행의 대출 금리가 감소했습니다.

실제로 지난 두 달 동안 주식회사 형태의 상업은행, 특히 소규모 은행의 예금 금리는 오히려 상승했습니다. 그 사이 빅4 그룹의 금리는 거의 변동이 없었습니다.

FiinRatings에 따르면, 지난 2개월 동안 동원 금리가 역전되면서 변동 금리 메커니즘을 사용하는 기업 채권에 위험이 초래될 수 있습니다. 그 이유는 이러한 채권의 가격이 주요 은행의 저축예금 금리보다 프리미엄으로 책정되어 있기 때문입니다.

장기채권 발행 기회

FiinRatings는 다음과 같이 생각합니다. 시스템 내 초과 유동성이 감소하면 향후 국유 은행이 예금 금리를 인상할 것이며, 이는 변동 금리 메커니즘에 따라 이자를 지급하는 채권에 위험을 초래할 것입니다. 이러한 채권의 채권자는 더 높은 이자 비용을 부담하게 되며, 이자를 지불하기 위해 현금 흐름을 균형 있게 조정해야 합니다. 이자율 추세의 반전 역시 올해 기업의 채권 조달 계획에 영향을 미치는 중요한 요인이 될 것입니다.

하지만 이는 장기 고정금리 채권의 촉매제가 됩니다. 이를 통해 기업들은 저금리 환경을 활용하고 이자율 위험을 줄이기 위해 고정 금리의 장기 채권 발행을 촉진할 것입니다.

FiinRatings는 "4월 이후 민간은행의 금리가 바닥을 찍었지만, 국유은행의 금리는 안정적인 수준을 유지하고 있어 변동 쿠폰채권(빅4 은행의 평균 저축금리 기준)의 이자비용은 당장은 영향을 받지 않았다"고 밝혔습니다.

또한 FiinRatings에 따르면, 원자재 수입 증가에 반영된 제조 부문 전반의 회복 조짐 덕분에 2024년 하반기에 신용 자본에 대한 수요와 채권 발행이 상당히 개선될 것으로 예상됩니다. 경제 발전과 기업 회복을 지속적으로 지원하기 위해 통화 및 신용 정책을 완화하는 정책 일부 지역의 저렴한 주택 부동산을 포함한 몇몇 핵심 부문에서 회복의 조짐이 나타났습니다.

VietNamNet과의 인터뷰에서 경제 전문가 조교수, 박사. 딘 트롱틴은 이자율이 급등할 것이라는 우려는 근거가 없다고 말했습니다. 이자율이 상승하더라도 그 폭은 미미할 것이며, 기업과 경제의 회복에 큰 영향을 미치지 않을 것입니다.

"국립은행은 시중은행들에 연말까지 대출 금리를 인상하지 말 것을 요청하고 있습니다. 사실 현재 금리 수준에서는 금리가 소폭 인상되더라도 큰 영향은 없을 것입니다."라고 딘 쫑 틴 부교수는 말했습니다.