TCBS는 비상장 채권 14조 VND를 보유하고 있는데, 어떤 대기업에 자금을 쏟아붓고 있을까?

[광고_1]

이익과 부채가 급증하다

Techcom Securities Corporation(TCBS)이 방금 2023년 3분기와 올해 첫 9개월의 사업 실적을 발표했습니다.

TCBS는 3분기에 1조 1,480억 동(VND)의 세전 이익을 기록했는데, 이는 전 분기의 두 배 이상이며 작년 같은 기간의 7,300억 동(VND)에 비해 크게 증가했습니다. 9개월 누적 세전이익은 2조 1,480억 동을 돌파해 연간 계획 목표 대비 7%를 넘어섰습니다.

중개 수익은 전년 대비 35% 감소해 1,470억 VND를 기록했습니다. 증거금 대출과 매출 인출금으로 인한 수익은 약간 증가하여 약 4,240억 VND에 달했습니다.

3분기에 테크컴증권은 자본사업과 채권 유통 부문에서 다시 한번 강력한 성장을 기록했습니다. 이 부문은 TCBS의 총 운영 수익에 7,930억 VND를 기여했으며, 이는 거의 50%를 차지합니다.

9월 30일 현재, 테크콤증권의 총자산은 약 38조 4,000억 VND에 달해 같은 기간 대비 33% 증가했습니다. 2022년 말 약 10조 9,900억 동이었던 자기자본은 2023년 3분기 말 22조 9,600억 동으로 급격히 증가했는데, 이는 9조 1,920억 동에 달하는 자기자본 잉여금이 추가로 발생했기 때문입니다.

미결제 증거금 대출과 매출 선급금은 12조 8,270억 VND에 달해 2023년 2분기 말 대비 26% 증가했습니다.

반면 TCBS의 미지급 단기 대출 및 금융리스는 2022년 말 6조 8,720억 동에서 2023년 9월 말 13조 1,420억 동으로 폭등했습니다. 증권 거래 활동에 대한 미지급금이 5조 3,050억 동에서 420억 동 이상으로 급격히 감소한 가운데 미지급 대출도 급증했습니다. 이는 주로 TCBS가 2023년 5월 24일에 종료된 "수익성 있는 골드 세이프" 프로그램에 따라 관리하기 위해 받은 금액입니다.

주목할 점은 올해 첫 9개월 동안 테크콤증권이 기업이 보유한 비상장 채권의 가치가 급격히 증가했다는 점입니다. 2022년 말 약 6조 3,500억 동에서 2023년 3분기 말에는 14조 580억 동으로 증가했습니다.

이로써 TCBS는 9개월 만에 7조 7,080억 VND 규모의 비상장 기업채를 추가로 매수했습니다.

tcbs2023q3 afs.jpg — *TCBS는 2023년 첫 9개월 동안 비상장 채권 수가 7조 7,000억 VND 이상 급증했다고 기록했습니다.*

어떤 기업에 채권을 통해 자금을 공급할 것인가?

TCBS는 2023년 3분기 재무 보고서에서 이 증권사가 어떤 비상장 기업으로부터 채권을 매수했는지 설명하지 않았습니다.

그러나 정부가 이 시장을 지원하기 위한 정책을 펼치고 기업 채권 발행에 대한 민감성이 낮아지면서 금융 기관들이 이 채널을 통해 기업에 자본을 다시 투입하기 시작한 것을 알 수 있습니다.

2022년 말까지 TCBS는 약 6조 3,500억 VND에 달하는 비상장 채권을 보유하고 있는 것으로 나타났습니다. 2023년 중반까지 이 수치는 12조 5,700억 VND에 이를 것으로 예상됩니다. 그리고 2023년 3분기 말에는 14,058억 VND가 될 것입니다.

기업채권 시장은 여전히 자체적인 생명력을 가지고 있습니다. 은행 시스템의 이자율이 급락하고 신용 기관들이 '과잉 자금'을 보유하고 있다는 징후를 보이고 있음에도 불구하고, 은행과 증권 회사의 충성도 높은 고객 중 다수는 자본을 조달할 필요가 있습니다. 대출 기준을 충족하는 것은 쉽지 않습니다. 특히 어려운 시기에는 기업의 재정 상태가 매우 좋지 않은 경우가 많습니다.

TCBS에 채권을 발행한 비상장 기업의 이름은 2023년 감사 보고서에 공시될 예정입니다.

2022년 감사 보고서에 따르면, 약 6조 3,500억 동 규모의 비상장 채권 중 TCBS는 3조 1,670억 동 이상을 사이공 투자 개발 공사의 채권을 매수하는 데 사용했고, 약 1조 2,170억 동을 빈패스트 생산 및 무역 회사의 채권을 매수하는 데 사용했으며, 6,760억 동을 골든힐 투자 공사의 채권을 매수하는 데 사용했습니다.

사이공 투자 개발 공사는 비밀스러운 기업이지만 베트남에서 억만장자 Pham Nhat Vuong의 Vinhomes와 Bui Thanh Nhon의 Novaland에 이어 세 번째로 큰 자산 규모를 자랑합니다.

사이공 투자 개발 공사는 사이공 빈안 프로젝트(상업적 명칭: 글로벌 시티)의 투자자로 알려져 있습니다. 프로젝트 개발자는 Masterise Group의 일부인 Masterise Homes입니다.

마스테라이즈는 동유럽에서 경력을 시작한 억만장자 호 훙 아인 회장이 소유한 테크콤뱅크와 관련된 부동산 회사로 알려져 있습니다.

테크콤증권은 2023년 중반 보고서에서 비상장기업의 비상장채권 위험비율은 25~35%라고 밝혔다. 이러한 금액의 규모는 11조 8,000억 동이 넘으며, 이는 3조 5,840억 동에 해당하는 위험 가치입니다.

2023년 상반기 재무 보고서에 따르면, 2023년 2분기 말까지 사이공 투자 개발(Saigon Investment and Development)의 자본 손실이 약 1조 5,570억 동에 달했습니다. 이 기업의 총 부채는 97조 VND(약 40억 미국 달러)에 달합니다. 미결제 채권이 6,5000억 VND 이상입니다.

3분기 주가 급등, 증권사들 실적 발표에 앞다퉈

많은 증권사(SC)는 이 기간 동안 주식 시장의 강한 상승세에 힘입어 2023년 3분기에 이익이 크게 증가했다고 발표했습니다. TCBS가 1조 1,000억 동 이상의 이익을 기록한 것 외에도, VIX Securities는 같은 기간에 비해 2.4배 증가한 2,480억 동을 기록하며 세전 이익을 기록했습니다. 9개월간 누적된 VIX의 세전 이익은 90% 증가해 9,640억 VND에 달했습니다.

MB증권(MBS)은 2023년 3분기에 1,660억 VND의 세후 이익을 기록했으며, 이는 같은 기간 대비 37% 증가한 수치입니다. 9개월 누적으로 세후이익은 7% 감소해 4,110억 VND에 그쳤다.

드래곤 비엣 증권(VDS)은 2023년 3분기 세후 이익이 작년 동기 대비 3배 증가한 920억 VND에 달했다고 보고했습니다. 9개월 누적 이익은 2,520억 VND였고, 같은 기간 순손실은 1,050억 VND였습니다.

탄콩증권(TCI)은 2022년 같은 기간 대비 22% 증가한 171억 VND 이상의 세후 이익을 보고했습니다. 9개월 누적으로 보면 TCI의 세후 이익은 34.5% 감소한 444억 VND였습니다.

바오민증권(BMS)은 같은 기간 동안 세후 이익이 두 배로 늘어나 890억 동을 기록했다고 보고했습니다. BMS는 9개월 누적으로 1,280억 VND의 세후 이익을 기록했는데, 이는 작년 같은 기간에 비해 160억 VND의 손실입니다.

한편, 유안타베트남증권(YSVN)은 2022년 3분기 대비 세전 이익이 23% 증가해 490억 동을 기록했습니다. 9개월간의 이익은 작년 같은 기간 대비 16% 감소했습니다.

비밀스러운 부동산 대기업: 자산 30억 달러, 채권 부채 18조 2,000억 VND 자산이 최대 30억 달러인 이 부동산 회사는 억만장자 Pham Nhat Vuong의 Vinhomes와 Bui Thanh Nhon 씨를 포함한 1명의 Novaland에 이어 두 번째로 큰 회사입니다.

[광고_2]
원천