Le aziende con ampie quote di mercato che servono investitori individuali nazionali stanno riducendo i saldi dei loro prestiti a margine - Foto: QUANG DINH
Alla fine del secondo trimestre del 2024, i prestiti a margine in essere sul mercato azionario hanno raggiunto quasi 219.000 miliardi di VND (quasi 8,6 miliardi di dollari USA), un livello record.
Tra queste, i tassi di interesse sui prestiti più vantaggiosi provenivano dal gruppo di società di intermediazione mobiliare affiliate alle banche.
Come ha subito fluttuazioni la quota di mercato del prestito titoli?
I dati di Wigroup , società specializzata in soluzioni dati, mostrano che Techcombank Securities (TCBS) ha continuato ad espandere la propria quota di mercato nel settore dei prestiti a margine, raggiungendo l'11,46% del mercato totale alla fine del secondo trimestre del 2024.
In rialzo rispetto al +6,9% registrato nel secondo trimestre del 2023, questa società di intermediazione mobiliare, sussidiaria di Techcombank, ha rapidamente guadagnato quote di mercato.
In termini di crediti totali, TCBS ha raggiunto i 24.198 miliardi di VND, equivalenti a quasi 1 miliardo di dollari, che rappresenta anche il saldo di crediti più elevato mai raggiunto da una società di intermediazione mobiliare nel mercato vietnamita.
Nel frattempo, al secondo posto, SSI Securities ha prestato al mercato 19.596 miliardi di VND, recuperando la propria quota di mercato solo al 9,28% dal 9,22% registrato nello stesso periodo dell'anno scorso.
Classificatasi al terzo posto per quota di mercato nel settore dei prestiti a livello globale, HSC Securities ha inoltre migliorato la propria quota di mercato, raggiungendo l'8,78%, il miglior risultato degli ultimi 3 anni per l'azienda.
Nei seguenti settori con la maggiore quota di mercato, i dati di Wigroup mostrano un significativo rafforzamento delle società di intermediazione mobiliare bancarie come: KAFI (VIB), MBS (MB), VPBankS (VPBank), TPS (TPB)...
In particolare, VPBanks e MBS hanno aumentato significativamente la loro quota di mercato dei prestiti negli ultimi tre trimestri, superando entrambe il 4%.
In particolare, le aziende forti nel segmento dei clienti individuali hanno perso quote di mercato significative nell'ultimo anno, soprattutto Mirae Asset, VPS e VNDirect, che hanno registrato cali consistenti tra l'1% e il 2%.
Parlando con Tuoi Tre Online , Truong Dac Nguyen, responsabile dell'analisi presso la società di soluzioni dati Wigroup, ha commentato che, nel contesto di capitali a basso costo e tassi di interesse ai minimi storici, le società di intermediazione mobiliare hanno margine per espandere i prestiti a margine.
In particolare, alcune società di intermediazione mobiliare affiliate a banche, che godono di notevoli vantaggi in termini di capitale, hanno ampliato rapidamente la propria quota di mercato.
Nel frattempo, le società di intermediazione mobiliare a capitale straniero stanno gradualmente perdendo competitività, mentre i concorrenti accelerano adottando strategie con commissioni più basse. HSC, d'altro canto, sta rapidamente aumentando la propria quota di mercato nel settore dei prestiti, concentrandosi sullo sviluppo della propria clientela istituzionale.
Secondo gli esperti, l'aumento del trading a margine è in gran parte legato a transazioni in cui gli azionisti di maggioranza o i principali azionisti riacquistano grandi blocchi di azioni tramite accordi negoziati, che includono azioni precedentemente vendute da investitori stranieri.
Di conseguenza, alcune società con ampie quote di mercato che servono investitori individuali nazionali hanno ridotto i saldi dei loro prestiti a margine lo scorso trimestre a causa della bassa liquidità del mercato azionario.
Con così tanti prestiti già erogati, quanto margine di manovra rimane?
Il signor Truong Dac Nguyen ha inoltre affermato che il rapido aumento del debito a margine nel corso dei trimestri solleva numerose questioni relative al mantenimento del coefficiente di adeguatezza patrimoniale richiesto dalle normative, in particolare per quanto riguarda il rapporto debito a margine/capitale proprio.
Nel secondo trimestre del 2024, il rapporto debito/capitale proprio è aumentato all'82,2%, il livello più alto degli ultimi otto trimestri consecutivi.
Per potenziare le operazioni di prestito a margine, molte società di intermediazione mobiliare prevedono di raccogliere capitali quest'anno. Le società di intermediazione mobiliare le cui società madri sono banche stanno registrando una crescita di capitale particolarmente elevata.
I dati aggregati delle 30 società di intermediazione mobiliare con la maggiore quota di mercato mostrano che gli utili al netto delle imposte nel secondo trimestre del 2024 sono stati i più alti degli ultimi nove trimestri.
In testa alla classifica ci sono le società di intermediazione mobiliare con ingenti prestiti in essere sul mercato. TCBS è la "campionessa" con quasi 1.300 miliardi di VND di utili al netto delle imposte, seguita da SSI (848 miliardi di VND)...
Pur perseguendo una strategia competitiva di riduzione delle commissioni di transazione, l'obiettivo finale di molte società di intermediazione mobiliare rimane quello di incrementare i prestiti.
Il credito a margine è una delle principali fonti di profitto per le società di intermediazione mobiliare.
Fonte: https://tuoitre.vn/cho-vay-choi-chung-khoan-diem-chung-tu-nhung-ong-lon-ap-dao-thi-truong-20240801140441139.htm
