Pasar merger dan akuisisi Vietnam menarik bagi investor Singapura.

Pada pertengahan Juli, Levanta Renewables, sebuah perusahaan energi terbarukan yang berbasis di Singapura dan didukung oleh Actis, mengumumkan bahwa mereka mengakuisisi proyek pembangkit listrik tenaga surya atap berkapasitas 28,7 MWp dari anak perusahaan Tien Nga Corporation, salah satu penyedia logistik terkemuka di Vietnam.

Ini adalah proyek pembangkit listrik tenaga surya atap terbesar di provinsi Dong Nai , dan juga salah satu proyek pembangkit listrik tenaga surya atap terbesar di Vietnam, mencakup area seluas hampir 200.000 m2 dan diperkirakan akan menghasilkan lebih dari 34 GWh per tahun. Proyek ini akan menyediakan sumber energi hijau untuk Grup Perusahaan Listrik Vietnam (EVN).

Sudhir Nunes, CEO Levanta Renewables, mengatakan: “Akuisisi ini merupakan tonggak penting dalam pertumbuhan Levanta Renewables di Vietnam, yang menunjukkan upaya diversifikasi kami di pasar industri, komersial, dan utilitas. Penambahan aset tenaga angin dan surya ke portofolio kami di Vietnam membantu kami bergerak menuju tujuan mencapai kapasitas operasional 1,5 GW di seluruh Asia Tenggara.”

Sementara itu, Rahul Agrawal, Direktur Energi Regional untuk Asia Tenggara di Actis – sebuah dana investasi global untuk pengembangan infrastruktur berkelanjutan – berkomentar bahwa akuisisi proyek tenaga surya atap ini menandai langkah maju bagi Levanta Renewables dalam ambisinya untuk mencapai kapasitas operasional sebesar 1,5 GW. Untuk mempercepat transisi energi Vietnam, Levanta Renewables akan menyediakan energi bersih dan stabil dengan harga kompetitif kepada pelanggan komersial dan industri, serta berkontribusi pada pertumbuhan ekonomi Vietnam.

Pada bulan Juni, Sembcorp Solar Vietnam Pte Ltd, anak perusahaan yang sepenuhnya dimiliki oleh Sembcorp, mengumumkan penyelesaian akuisisi saham mayoritas di tiga anak perusahaan GELEX Group di sektor energi terbarukan. Setelah transaksi ini, Sembcorp menambahkan total 196 MW kapasitas tenaga surya dan angin operasional ke portofolionya.

Selain itu, Sembcorp juga akan mengakuisisi 73% saham di anak perusahaan keempat GELEX, yang diperkirakan akan terjadi pada paruh kedua tahun 2024. Perusahaan ini memiliki pembangkit listrik tenaga air berkapasitas 49 MW. Setelah menyelesaikan keempat transaksi tersebut, total kapasitas energi terbarukan Sembcorp di Vietnam akan mencapai 455 MW, sementara total kapasitas energi terbarukan grup secara global akan mencapai 14,4 GW.

Perusahaan Singapura lainnya, Great Master, juga memenuhi syarat untuk mengakuisisi 20% dari total modal saham Trung Khoi Joint Stock Company - pengembang kawasan industri di Quang Tri. Sementara itu, Atlantic, Gulf and Pacific LNG (AG&P) yang berbasis di Singapura mengakuisisi 49% saham Cai Mep LNG Terminal di Ba Ria - provinsi Vung Tau.

Seck Yee Chung, Managing Partner di Baker McKenzie Vietnam, menyampaikan bahwa investor asing terus menjadi faktor kunci di pasar M&A Vietnam, sebagian besar didorong oleh minat yang kuat terhadap Vietnam sebagai pasar yang berkembang. Singapura mempertahankan posisinya sebagai salah satu investor paling aktif di pasar M&A Vietnam.

Menurut data dari Kementerian Perencanaan dan Investasi, pada semester pertama tahun 2024, Singapura menempati peringkat ketiga, setelah Korea Selatan dan Tiongkok, di antara investor asing yang melakukan aktivitas merger dan akuisisi di Vietnam, dengan 142 transaksi senilai sekitar US$349 juta.

“Kami yakin bahwa investor dari Singapura akan memperkuat portofolio mereka dengan mengejar kesepakatan strategis baru di Vietnam sebagai pasar berkembang di Asia Tenggara,” kata Seck Yee Chung.

Tren merger dan akuisisi di sektor kesehatan

Dengan meningkatnya kelas menengah dan populasi yang menua, yang menyebabkan meningkatnya permintaan akan layanan kesehatan, kesepakatan besar di sektor kesehatan kemungkinan akan terus berlanjut di periode mendatang. Demikian pula, sektor real estat dan konstruksi juga menarik berkat kerangka hukum baru, serta tren relokasi fasilitas manufaktur ke Vietnam.

Pada paruh pertama tahun 2024, Singapura menempati peringkat ketiga, setelah Korea Selatan dan Tiongkok, di antara investor asing yang melakukan merger dan akuisisi di Vietnam.

Di tengah peningkatan produksi, permintaan akan properti industri dan manufaktur tetap sangat tinggi. Hal ini dibuktikan dengan transaksi di mana Keppel Corporation Ltd. dan Keppel Vietnam Fund mengakuisisi 49% saham di dua proyek perumahan yang berdekatan di Kota Thu Duc dari Khang Dien Group, dengan total nilai transaksi sekitar US$138 juta.

Bidang potensial lainnya adalah energi dan infrastruktur, yang didorong oleh upaya transisi ke energi terbarukan, serta komitmen Vietnam untuk mencapai emisi nol bersih pada tahun 2050 dan pengesahan Rencana Pengembangan Energi VIII, tambah Seck Yee Chung.

Menyoroti faktor-faktor yang mendorong kesepakatan M&A oleh investor Singapura, Eric Johnson dari firma hukum Freshfields Bruckhaus Deringer menyatakan: “Singapura menyediakan sumber investasi asing yang signifikan di pasar negara berkembang di Asia Tenggara, termasuk Vietnam. Investor utama Singapura meliputi dana kekayaan negara, perusahaan energi dan real estat besar, serta dana modal ventura yang berbasis di Singapura. Di masa depan, Singapura akan terus menyumbang sebagian besar aliran investasi asing ke Vietnam, karena perusahaan dan dana Singapura mencari peluang pertumbuhan baru di pasar ini.”

Menurut Bapak Johnson, berkat posisinya sebagai pusat keuangan regional, serta efisiensi dan prediktabilitas sistem hukum Common Law dan jaringan perjanjiannya, banyak perusahaan dari AS, Eropa, Jepang, dan dana ekuitas swasta global telah berinvestasi di Vietnam melalui anak perusahaan di Singapura atau perusahaan tujuan khusus.

"Perusahaan teknologi baru yang membutuhkan pendanaan akan mendirikan perusahaan induk di Singapura untuk memfasilitasi penggalangan dana yang efisien dari luar negeri dari investor ventura," tambah Johnson.