Menurut perkiraan DNVN - Vis Ratings, pada Agustus 2024, sekitar 7,3 triliun VND dari total 18,6 triliun VND obligasi berisiko tinggi yang jatuh tempo akan mengalami gagal bayar pokok, meningkat dibandingkan bulan sebelumnya karena volume jatuh tempo tiga kali lebih tinggi daripada bulan Juli.
Menurut Laporan Pasar Obligasi Korporasi yang baru-baru ini diterbitkan oleh Vietnam Investment Credit Rating Joint Stock Company (Vis Ratings), pada Juli 2024, volume penerbitan obligasi baru adalah 42,8 triliun VND, lebih rendah dari 82,4 triliun VND yang tercatat pada bulan sebelumnya.
Dari obligasi yang diterbitkan oleh kelompok perbankan pada Juli 2024, 55% adalah obligasi utang subordinasi yang diterbitkan oleh Bank Komersial Militer, Bank Pembangunan Kota Ho Chi Minh , Bank Komersial Nam A, dan Bank Investasi dan Pembangunan Vietnam, dengan jangka waktu jatuh tempo rata-rata 7,1 tahun dan suku bunga berkisar antara 5,9% hingga 7,5% pada tahun pertama, mengambang pada tahun-tahun berikutnya dengan selisih 1,2% hingga 28% dibandingkan dengan suku bunga acuan.
Obligasi utang preferen lainnya yang diterbitkan oleh bank lain memiliki jangka waktu jatuh tempo 3 tahun dengan suku bunga tetap untuk seluruh jangka waktu, berkisar antara 4,6% hingga 5,5%.
Pada semester pertama tahun 2024, volume penerbitan obligasi baru mencapai 202,4 triliun VND, di mana 70% di antaranya diterbitkan oleh sektor perbankan.
Vis Ratings memperkirakan bahwa pada Agustus 2024, sekitar 7,3 triliun VND dari total obligasi jatuh tempo senilai 18,6 triliun VND berisiko tinggi gagal bayar pokok pinjaman.
Terkait obligasi berisiko tinggi yang mendekati jatuh tempo, Vis Ratings memperkirakan bahwa dari 18,6 triliun VND obligasi yang jatuh tempo pada Juli 2024, sekitar 7,3 triliun VND merupakan obligasi berisiko tinggi yang akan gagal bayar pokok pinjaman.
Dalam 12 bulan ke depan, sekitar 20% dari 259 triliun VND obligasi yang jatuh tempo merupakan obligasi berisiko tinggi dengan risiko gagal bayar pokok yang tinggi.
Sementara itu, nilai obligasi berisiko tinggi yang jatuh tempo pada Agustus 2024 lebih tinggi dibandingkan Juli 2024. Secara spesifik, pada Agustus 2024, Vis Ratings memperkirakan sekitar 7,3 triliun VND dari total 18,6 triliun VND obligasi berisiko tinggi yang jatuh tempo akan mengalami gagal bayar pokok, terutama dari sektor properti residensial dan energi. Peningkatan sebesar 7,3 triliun VND dibandingkan bulan sebelumnya disebabkan oleh fakta bahwa jumlah obligasi yang jatuh tempo pada Agustus 2024 tiga kali lebih tinggi dibandingkan bulan sebelumnya.
Menurut lembaga pemeringkat kredit yang sama, di antara obligasi berisiko tinggi yang jatuh tempo pada Agustus 2024, sebanyak 4,3 triliun VND diterbitkan oleh perusahaan-perusahaan di sektor konstruksi dan real estat perumahan.
Dari jumlah tersebut, Nova Land, Hung Thinh Land, dan Dai Thinh Phat adalah penerbit yang telah menunda pembayaran kembali banyak obligasi sejak tahun 2023. Obligasi lainnya diterbitkan oleh sebuah perusahaan di sektor jasa. Hingga tanggal pelaporan, perusahaan ini belum mempublikasikan data keuangan tahun 2023 sebagaimana dipersyaratkan di portal Bursa Efek Hanoi .
Mengenai tunggakan pokok/bunga yang baru muncul, menurut data Vis Ratings, total nilai obligasi macet yang baru muncul dari awal tahun hingga saat ini adalah 12,2 triliun VND. Total nilai obligasi macet pertama kali pada Juli 2024 adalah 1,24 triliun VND, lebih rendah dari Juni 2024 (2,2 triliun VND).
Pada Juli 2024, lima obligasi yang diterbitkan oleh Sunrise Vietnam Investment and Construction Joint Stock Company (Sunrise), Big Gain Investment Company Limited, dan Song Han Sun Company Limited dinyatakan jatuh tempo untuk pertama kalinya, dengan total nilai obligasi korporasi yang beredar sebesar 1,24 triliun VND, lebih rendah dari bulan sebelumnya. Di antara obligasi tersebut, Sunrise dan Song Han Sun adalah dua perusahaan yang melanggar tenggat waktu pembayaran obligasi untuk pertama kalinya.
Secara spesifik, Big Gain Investment Co., Ltd. terlambat membayar pokok obligasinya yang berjumlah 438 miliar VND, karena hanya membayar 562 miliar VND dari total obligasi sebesar 1.000 miliar VND yang jatuh tempo pada 30 Juli 2024.
Sunrise Vietnam Investment and Construction Joint Stock Company gagal membayar cicilan pertama baik pokok maupun bunga yang jatuh tempo pada 15 Juli 2024. Selanjutnya, pada 1 Agustus 2024, para pemegang obligasi menyetujui perpanjangan tanggal jatuh tempo selama dua tahun lagi, hingga 15 Juli 2026.
Song Han Sun Co., Ltd. terlambat membayar pokok utang sebesar 300 miliar VND pada tanggal 4 Juli 2024, tetapi kemudian melunasi seluruh jumlah tersebut pada tanggal 1 Agustus 2024, dan saat ini tidak memiliki utang obligasi yang belum dilunasi.
Thu An
Sumber: https://doanhnghiepvn.vn/kinh-te/tai-chinh-ngan-hang/tang-so-doanh-nghiep-co-nguy-co-cham-tra-trai-phieu-trong-thang-8-2024/20240815035937320
