Peluang untuk menarik modal hijau.

“Selain berfokus pada prospek pertumbuhan dan fondasi keuangan, Dana ini akan mengintegrasikan analisis dan evaluasi faktor-faktor terkait ESG (lingkungan, sosial, dan tata kelola) ke dalam proses pengambilan keputusan investasinya. Dana ini percaya bahwa perusahaan dengan kebijakan manajemen risiko dan peluang terkait ESG akan menciptakan nilai jangka panjang bagi bisnis, sehingga memberikan manfaat berkelanjutan bagi investor,” demikian penjelasan Eastspring Vietnam mengenai proses analisis dan evaluasi dalam pengambilan keputusan investasinya.

Dengan demikian, setelah hampir dua tahun, Vietnam memiliki dana investasi lain yang menerapkan standar ESG dalam pemilihan portofolio. Dengan peluncuran sertifikat dana EVESG yang akan datang, UVEEF – sertifikat dana yang termasuk dalam dana ekuitas United ESG Vietnam dari UOB Asset Management (Vietnam) Joint Stock Company – tidak akan lagi "sendirian" di ceruk produk ini.

UVEEF saat ini merupakan reksa dana terbuka pertama dan satu-satunya yang menerapkan standar evaluasi ESG paralel. Reksa dana ini memperoleh sertifikat pendirian dari Komisi Sekuritas Negara pada November 2022 dan memiliki nilai portofolio lebih dari 410 miliar VND (menurut pembaruan terbaru).

Sebelumnya, sejak tahun 2017, Bursa Efek Kota Ho Chi Minh (HoSE) secara resmi memperkenalkan Indeks Pembangunan Berkelanjutan Vietnam (VNSI) untuk memilih 20 perusahaan dengan kinerja ESG terbaik. Namun, setelah 7 tahun, belum ada dana ETF yang memilih indeks ini sebagai tolok ukurnya.

Di pasar obligasi korporasi, telah terjadi beberapa transaksi yang sukses, seperti dua perusahaan Vietnam yang berhasil menerbitkan obligasi hijau sesuai dengan prinsip obligasi hijau ICMA: EVNFinance dengan penerbitan obligasi hijau senilai 1.725 miliar VND dan BIDV dengan penggalangan modal sebesar 2.500 miliar VND. Perusahaan lain sebelumnya juga telah berhasil menerbitkan obligasi di pasar internasional, seperti Vinpearl (425 juta USD) dan BIM Land (200 juta USD)...

Mengenai saluran kredit, menurut Bapak Nguyen Tung Anh, Kepala Departemen Riset Kredit Hijau dan Jasa Keuangan di FiinRatings, kredit hijau telah mencatat pertumbuhan luar biasa dibandingkan dengan pertumbuhan kredit secara keseluruhan. Namun, proporsi kredit hijau hanya mencapai 4,32% dari total pinjaman yang beredar di seluruh perekonomian .

Secara keseluruhan, di pasar saham, obligasi, dan kredit, skala produk keuangan hijau dan berkelanjutan di Vietnam masih relatif kecil dibandingkan dengan kawasan tersebut. Namun, menurut perwakilan FiinRatings, hal ini menunjukkan bahwa produk keuangan hijau masih memiliki ruang pertumbuhan yang signifikan.

Upaya bersama untuk meningkatkan mobilisasi modal hijau.

Pasar produk keuangan hijau masih memiliki ruang untuk pertumbuhan dan peluang, terutama karena permintaan modal untuk mengimplementasikan transformasi hijau terus meningkat. Namun, seperti proyek investasi lainnya, baik hijau maupun tidak, bisnis itu sendiri perlu proaktif dan seimbang.

Dengan pengalaman dalam memobilisasi modal hijau, Bapak Nguyen Anh Tuan, Chief Financial Officer The PAN Group, menyoroti dua faktor yang perlu diperhatikan oleh bisnis. Faktor pertama adalah sumber modal yang proaktif, artinya jika bisnis tersebut sesuai, modal akan mengalir secara alami. Selain itu, untuk mengakses lembaga keuangan, bisnis harus memiliki fondasi tertentu dalam pembangunan berkelanjutan dan tata kelola berkelanjutan – sesuatu yang menurut perwakilan The PAN Group "terkadang kurang dimiliki oleh bisnis di Vietnam."

Selain itu, kebijakan untuk merangsang pasar juga sangat penting. Banyak negara telah memperkenalkan berbagai inisiatif untuk mendorong aliran modal ke tempat-tempat yang memenuhi kriteria ESG. Komisi Sekuritas dan Bursa Thailand (SEC) memperkenalkan beberapa kebijakan baru untuk dana investasi ESG pada awal Desember 2023 dan selanjutnya meningkatkan persyaratan pada akhir Juni untuk mendorong partisipasi investor.

Insentif ini mencakup pengurangan pajak hingga 300.000 baht dan memungkinkan investasi ESG yang dipegang setidaknya selama lima tahun untuk dibebaskan dari pajak atas pendapatan bunga saat dijual. Kebijakan ini dengan cepat terbukti efektif, dengan peluncuran 22 dana ESG baru pada kuartal keempat tahun 2023 dan penggalangan dana sebesar 6 miliar baht pada bulan pertama.

Di Vietnam, pengembangan kerangka hukum untuk ekonomi hijau dan keuangan hijau telah menjadi perhatian sejak lama. Pada tahun 2012, Pemerintah mengeluarkan Keputusan No. 1393/QD-TTg yang menyetujui Strategi Nasional Pertumbuhan Hijau untuk periode 2011-2020 dan visi hingga 2050. Surat Edaran 101/2021/TT-BTC, yang mengatur biaya layanan sekuritas di bursa saham, juga mengurangi biaya pendaftaran, pencatatan, perdagangan, dan penghapusan pendaftaran sekuritas sebesar 50% untuk penerbit dan investor obligasi hijau.

Mengembangkan pasar modal hijau merupakan salah satu tujuan yang tercantum dalam Strategi Pengembangan Pasar Saham hingga tahun 2030. Selama kunjungan kerjanya ke Singapura pekan lalu, Menteri Keuangan Ho Duc Phoc juga secara khusus menekankan minatnya pada cara meningkatkan penerbitan obligasi hijau dan mengoperasikan pasar perdagangan kredit karbon, serta menyatakan keinginannya untuk menerima dukungan dari Singapura dalam penelitian, pelatihan, dan pengembangan personel.

Kepala Kementerian Keuangan juga menegaskan bahwa Kementerian Keuangan dan Komisi Sekuritas Negara selalu memperhatikan kebijakan dan menciptakan kondisi serta mekanisme yang menguntungkan bagi bisnis untuk meningkatkan modal, serta memperkuat pembangunan hijau dan pembangunan berkelanjutan.