לשוק המוצרים הפיננסיים הירוקים עדיין יש מקום לצמיחה והזדמנויות לפיתוח, במיוחד ככל שהביקוש להון ליישום טרנספורמציה ירוקה ממשיך לעלות.
 |
| מדינות רבות השיקו יוזמות שונות לעידוד זרימת הון למקומות העומדים בקריטריונים של ESG. |
קרן ההשקעות ESG מוסיפה חבר חדש.
Eastspring Vietnam – חברת ניהול הקרנות הגדולה ביותר בשוק הווייטנאמי לפי שווי נכסים תחת ניהול (AUM) – מקבלת נרשמים להנפקה הראשונית לציבור (IPO) של קרן Eastspring Investments Vietnam ESG Equity Fund (EVESG). ההרשמות החלו ב-9 באוגוסט וצפויות להימשך עד 28 באוקטובר. יוצעו מינימום של 5 מיליון יחידות, ללא מגבלה עליונה, המייצגות גיוס מינימלי של 50 מיליארד וונד.
"בנוסף להתמקדות בסיכויי צמיחה ויסודות פיננסיים, הקרן תשלב ניתוח והערכה של גורמים הקשורים ל-ESG (סביבתיים, חברתיים וממשלתיים) בתהליך קבלת החלטות ההשקעה שלה. הקרן מאמינה שחברה עם מדיניות ניהול סיכונים והזדמנויות הקשורות ל-ESG תיצור ערך לטווח ארוך לעסק, ובכך תביא יתרונות בני קיימא למשקיעים", שיתפה Eastspring Vietnam בנוגע לתהליך הניתוח וההערכה שלה בקבלת החלטות ההשקעה.
לפיכך, לאחר כמעט שנתיים, לווייטנאם יש קרן השקעות נוספת המיישמת סטנדרטים של ESG בבחירת תיקי השקעות. עם ההשקה הקרובה של תעודת קרן EVESG, UVEEF - תעודת קרן השייכת לקרן ההשקעות United ESG Vietnam של חברת UOB Asset Management (Vietnam) Joint Stock Company - כבר לא תהיה "לבדה" בנישה זו של מוצרים.
UVEEF היא כיום קרן השקעות פתוחה ראשונה ויחידה המיישמת סטנדרטים מקבילים של הערכה של ESG. הקרן קיבלה תעודת הקמה מרשות ניירות הערך הממלכתית בנובמבר 2022 ושווי תיק ההשקעות שלה עומד על למעלה מ-410 מיליארד דונג וייטנאמי (על פי העדכון האחרון).
בעבר, מאז 2017, בורסת הו צ'י מין סיטי (HoSE) הציגה רשמית את מדד הפיתוח בר-קיימא של וייטנאם (VNSI) כדי לבחור את 20 החברות עם ביצועי ה-ESG הטובים ביותר. עם זאת, לאחר 7 שנים, אף קרן סל טרם בחרה להשוות אותה למדד זה.
בשוק האג"ח הקונצרניות, בוצעו מספר עסקאות מוצלחות, כגון שתי חברות וייטנאמיות שהנפיקו בהצלחה אג"ח ירוקות לפי עקרונות האג"ח הירוקות של ICMA: EVNFinance עם הנפקת אג"ח ירוקות בשווי 1,725 מיליארד דונג ו- BIDV עם גיוס הון של 2,500 מיליארד דונג. אחרות הנפיקו בעבר בהצלחה אג"ח בשוק הבינלאומי, כגון Vinpearl (425 מיליון דולר) ו-BIM Land (200 מיליון דולר)...
- ד"ר וו טרי טהאן, מנהל המכון לחקר אסטרטגיית מותג ותחרות
פיתוח ירוק אינו רק מחויבות פוליטית חזקה של האומה כולה, אלא גם מנדט מהשוק עצמו, דרישה מצד הצרכנים למוצרים ירוקים ובטוחים יותר; דרישה מצד המלווים... לכן, טרנספורמציה ירוקה היא מגמה בלתי נמנעת עבור עסקים.
עד 80% מהמימון דורש עמידה בקריטריונים של ESG לפני שניתן להעניק מימון. ציווי זה דחוף ביותר. עבור עסקים, מדובר לא רק בהישרדות, אלא גם בניצול הזדמנויות חדשות באמצעות פיתוח ירוק. 
בנוגע לאפיק האשראי, לדברי מר נגוין טונג אן, ראש מחלקת המחקר לאשראי ירוק ושירותים פיננסיים ב-FiinRatings, אשראי ירוק רשם צמיחה יוצאת דופן בהשוואה לצמיחת האשראי הכוללת. עם זאת, חלקו של האשראי הירוק מהווה רק 4.32% מסך ההלוואות הקיימות בכלכלה .
בסך הכל, בשוקי המניות, האג"ח והאשראי, היקף המוצרים הפיננסיים הירוקים והברי-קיימא בווייטנאם נותר קטן יחסית בהשוואה לאזור. עם זאת, לדברי נציגי FiinRatings, הדבר מצביע על כך שלמוצרים פיננסיים ירוקים עדיין יש מקום משמעותי לצמיחה.
מאמץ משותף להגברת גיוס הון ירוק.
לשוק המוצרים הפיננסיים הירוקים עדיין יש מקום לצמיחה והזדמנויות, במיוחד ככל שהביקוש להון ליישום טרנספורמציה ירוקה ממשיך לעלות. עם זאת, כמו בכל פרויקט השקעה, ירוק ובין אם לאו, עסקים עצמם צריכים להיות פרואקטיביים ומאוזנים.
עם ניסיון בגיוס הון ירוק, מר נגוין אן טואן, מנהל הכספים הראשי של קבוצת PAN, ציין שני גורמים שעסקים צריכים לשים לב אליהם. אלו הם מקורות הון פרואקטיביים, כלומר אם העסק מתאים, ההון יזרום אליו באופן טבעי. בנוסף, כדי לגשת למוסדות פיננסיים, עסקים חייבים להיות בעלי בסיס מסוים בפיתוח בר-קיימא ובממשל בר-קיימא - דבר שלדעת נציג קבוצת PAN "לעסקים וייטנאמים לפעמים חסר".
בנוסף, מדיניות לעידוד השוק חיונית גם כן. מדינות רבות הציגו יוזמות שונות לעידוד זרימת הון למקומות העומדים בקריטריונים של ESG. רשות ניירות הערך של תאילנד (SEC) הציגה מספר מדיניות חדשה לקרנות השקעה ESG בתחילת דצמבר 2023 ושדרגה עוד יותר את התנאים בסוף יוני כדי לעודד השתתפות משקיעים.
תמריץ זה כולל ניכוי מס של עד 300,000 באט ומאפשר להשקעות ESG המוחזקות לפחות חמש שנים להיות פטורות ממס על הכנסות ריבית בעת מכירתן. מדיניות זו הוכיחה את עצמה במהירות כיעילה, עם השקת 22 קרנות ESG חדשות ברבעון הרביעי של 2023 וגיוס של 6 מיליארד באט בחודש הראשון.
בווייטנאם, פיתוח מסגרת משפטית לכלכלה ירוקה ומימון ירוק היה דאגה ארוכת שנים. בשנת 2012, פרסמה הממשלה את החלטה מס' 1393/QD-TTg המאשרת את האסטרטגיה הלאומית לצמיחה ירוקה לתקופה 2011-2020 וחזון לשנת 2050. חוזר 101/2021/TT-BTC, המסדיר את עמלות שירותי ניירות ערך בבורסות, הפחית גם את העמלות עבור רישום, רישום, מסחר וביטול רישום של ניירות ערך ב-50% עבור מנפיקים ומשקיעים של אג"ח ירוקות.
פיתוח שוק הון ירוק הוא אחת המטרות הכלולות באסטרטגיית פיתוח שוק המניות לשנת 2030. במהלך ביקור העבודה שלו בסינגפור בשבוע שעבר, שר האוצר הו דוק פוק הדגיש במיוחד את התעניינותו באופן שבו ניתן לגייס אג"ח ירוקות ולהפעיל שוק מסחר באשראי פחמן, והביע את רצונו לקבל תמיכה מסינגפור במחקר, הכשרה ופיתוח כוח אדם.
ראש משרד האוצר אישר גם כי משרד האוצר ורשות ניירות הערך הממלכתית תמיד שמים לב למדיניות ויוצרים תנאים ומנגנונים נוחים לעסקים לגיוס הון, וכן מחזקים פיתוח ירוק ופיתוח בר-קיימא.
[מודעה_2]
מקור: https://baodautu.vn/co-hoi-huy-dong-dong-von-xanh-d222178.html
