BIC vise seulement une croissance de ses bénéfices de 4,5 % en 2024, contre près de 20 % en 2023. Photo : Duc Thanh

Les points lumineux des locomotives

L'assemblée générale annuelle des actionnaires de la société par actions PVI, qui s'est tenue récemment, a approuvé un ambitieux plan de chiffre d'affaires total de près de 17 400 milliards de VND, soit une augmentation de 8,17 % par rapport à 2023. Il s'agit également d'un niveau sans précédent dans l'histoire des opérations de PVI.

Plus important encore, si l’objectif est atteint, PVI connaîtra sa quatrième année consécutive de croissance des revenus et sera plus fermement en position de leader en termes d’échelle parmi les compagnies d’assurance non-vie.

2023 est une année de nombreuses fluctuations pour le fonctionnement du marché vietnamien de l’assurance. Bien que toujours plus brillant que le secteur de l'assurance-vie, le chiffre d'affaires du marché de l'assurance non-vie pour l'ensemble de l'année n'a augmenté que de 3%, estimé à 71 064 milliards de VND.

En termes de segments d'activité, selon les calculs de l'Association vietnamienne des assurances, certains segments de produits ont réduit leur échelle de revenus, comme l'assurance aviation (-10,8 %) ; assurance fret (-10,8%) ; Assurance automobile (-1,9%) en produits obligatoires et volontaires. Il existe cependant aussi des domaines en forte croissance comme l'assurance volontaire incendie et explosion, l'assurance dommages aux biens, l'assurance crédit et l'assurance risques financiers... dépassant toutes les 10%.

De même, la croissance des revenus de chaque compagnie d’assurance est également un tableau diversifié, particulièrement différencié parmi les principales compagnies.

Les revenus de deux compagnies d'assurance, Post and Telecommunication Insurance (PTI) et Military Insurance (MIG), ont diminué de plus de 4 % par rapport à 2022. Ces deux sociétés figuraient dans le Top 5 des parts de marché de l'assurance non-vie l'année dernière.

Au contraire, d’autres entreprises ont connu une croissance à deux chiffres. BIDV Insurance (BIC) est en tête, avec une croissance de son chiffre d'affaires de primes de 31,1 %. Hanoi Reinsurance (Hanoi Re) - filiale dans laquelle PVI détient plus de 81% du capital - a réalisé un taux de croissance de plus de 17%. L'année dernière, PVI a enregistré un taux de croissance près de 5 fois supérieur à la croissance globale du marché, engrangeant 14 466 milliards de VND de revenus provenant uniquement du secteur des assurances - le principal facteur contribuant au chiffre d'affaires total de 16 083 milliards de VND.

Selon les statistiques de plus de 10 compagnies d'assurance cotées en bourse (le groupe Bao Viet ne compte que le segment non-vie), les revenus des primes d'assurance en 2023 ont augmenté d'environ 6 %, soit plus que le taux de croissance global de l'ensemble du secteur de l'assurance non-vie.

Se fixant un objectif pour 2024, PVI n’est pas la seule unité à avoir de grandes attentes en matière de croissance des revenus. Bien qu'elle n'ait réalisé que 77 % de son plan de revenus et mis fin à une séquence de croissance de plus de 10 ans, Military Insurance continue de viser à entrer dans le Top 4 des parts de marché en 2024, avec des revenus de primes en hausse de 33 %.

Entre-temps, selon le plan d'affaires soumis aux actionnaires en préparation de la prochaine assemblée générale des actionnaires, les dirigeants de BIDV Insurance ont déclaré que l'objectif de revenus des primes d'assurance en 2024 est de 4 774 milliards de VND, soit une augmentation de 14,2 % par rapport à l'année précédente.

Les défis posés par un environnement de taux d'intérêt en baisse

Contrairement à de nombreuses compagnies d'assurance non-vie qui ont annoncé leurs plans d'affaires à l'heure actuelle, PJICO fixe un objectif de revenus plutôt prudent, avec des revenus d'assurance initiaux uniquement « pas inférieurs aux résultats obtenus en 2023 ». La tâche fixée pour cette année est de suivre la direction d'un développement commercial sûr, durable et efficace, ainsi que des activités de transformation numérique et d'amélioration de l'expérience client.

Selon les statistiques de plus de 10 compagnies d'assurance cotées en bourse, les revenus des primes d'assurance en 2023 ont augmenté d'environ 6 %, soit un taux de croissance supérieur au taux de croissance global de l'ensemble du secteur de l'assurance non-vie.

Un point commun assez facile à voir dans le plan d’affaires de cette année est la prudence dans l’élaboration d’un plan de profit. Les taux d’intérêt des dépôts sont un facteur qui affecte grandement les revenus financiers, car les compagnies d’assurance allouent une grande partie de leur portefeuille aux dépôts.

Selon Mme Nguyen Thi Huong Giang, directrice générale de PJICO, la forte baisse des taux d'intérêt bancaires, d'environ 35 % par rapport au taux d'intérêt moyen des dépôts en 2023, entraînera une diminution significative des revenus des dépôts. La solution proposée par les dirigeants du PJICO est de rechercher une coopération avec les banques avec des taux d’intérêt préférentiels pour optimiser les flux de trésorerie d’investissement, de revoir régulièrement les portefeuilles d’investissement financier, de choisir le moment de céder des capitaux, de vendre des actions, etc.

Considérant que les taux d'intérêt des dépôts bancaires sont bas et prévoyant qu'il y a peu de possibilité d'augmentation en 2024, Hanoi Reinsurance a également estimé qu'il s'agissait du principal défi, affectant directement les activités d'investissement financier.

PJICO fixe un objectif de bénéfice stable. Bien que BIDV Insurance envisage d'augmenter ses revenus de plus de 14 %, elle ne vise qu'une augmentation de ses bénéfices de 4,5 %. Cette compagnie d'assurance a enregistré une croissance de son bénéfice de près de 20% en 2023, grâce à une hausse de 58% des revenus des dépôts par rapport à 2022.

Pendant ce temps, PVI s'est montré plus prudent, établissant un plan de profit qui reculerait de plus de 13%, même si le chiffre d'affaires cible augmentait positivement.

L'assurance militaire est un cas rare qui continue de s'attendre à une forte croissance des bénéfices (+25%) et des revenus (+33%). La société estime que les faibles taux d'intérêt en 2024 sont également l'un des moteurs de la croissance du marché boursier, en plus de la reprise des bénéfices des entreprises en bourse par rapport à une base de comparaison faible.