Según Bloomberg News, el 5 de septiembre, dos compañías de valores estatales de China, Goutai Junan Securities y Haitong Securities, anunciaron que se fusionarían.

Ambición de competir con Wall Street

Ambas compañías se encuentran entre las empresas financieras más grandes de China y son propiedad conjunta de la Comisión de Administración y Supervisión de Activos Estatales del Municipio de Shanghai.

Tras la fusión, la nueva empresa tendrá activos por hasta 1,6 billones de yuanes (230 mil millones de dólares), superando a Citic Securities y convirtiéndose en la compañía de valores más grande de China.

El plan de fusión está actualmente a la espera de la aprobación final de los consejos de administración, los accionistas de las dos compañías y los reguladores.

El acuerdo se produce un año después de que el presidente chino, Xi Jinping, ordenara a los reguladores que se centraran en el desarrollo de algunos de los principales bancos de inversión del país.

La directiva mencionada pretende construir un sistema de compañías de valores "del tamaño de un portaaviones", capaces de competir en igualdad de condiciones con los "grandes" de Wall Street que están ampliando su mercado en este país.

Una ola de empresas financieras extranjeras comenzó a ingresar al mercado financiero de China desde que Beijing permitió que compañías de propiedad totalmente extranjera operaran en 2020.

La Comisión Reguladora de Valores de China ha expresado ahora su apoyo a la fusión, con el objetivo de tener al menos dos o tres bancos de inversión de clase mundial para 2035.

A finales de 2023, China contaba con 145 compañías de valores, con activos totales de hasta 11,8 billones de yuanes (1,666 billones de dólares).

Por lo tanto, con un valor de activos de hasta el 13% del valor total de los activos de las compañías de valores a nivel nacional, la compañía recién creada después de la fusión mencionada promete ser pionera en los esfuerzos de China para competir con Wall Street.

El anuncio de fusión de Goutai Junan y Haitong declaró: "La fusión es necesaria para construir un banco de inversión de primer nivel y estimular el desarrollo de alta calidad de la industria financiera".

Expectativas de ruptura

La fusión de las dos principales firmas de valores se produce en un momento en que el sector financiero de China se ve obstaculizado por la caída de los volúmenes de negociación, unos mercados de capital lentos y unas valoraciones de acciones afectadas por un crecimiento económico débil.

Las ganancias de la industria cayeron significativamente. Las perspectivas de la industria tampoco son muy brillantes después de que las dos empresas líderes del sector, China International Capital Corporation (CICC) y Citic Securities, registraran un crecimiento negativo en el primer semestre de 2024.

La propia Haitong vio caer sus ganancias un 75% en los primeros seis meses del año, mientras que el valor de sus acciones cayó un 12% interanual.

Por lo tanto, el Sr. Zhang Jingwei, analista de SDIC Securities, comentó: «Se espera que la fusión de Goutai Junan y Haitong marque un hito en la tendencia de fusiones y adquisiciones entre las principales compañías de valores chinas. Acelerará el proceso de consolidación del sector».

Con el apoyo de las agencias reguladoras, muchas compañías de valores medianas y grandes están buscando adquisiciones para expandir su escala de negocios, optimizar la estructura corporativa y fortalecer su competitividad a largo plazo.