El continuo y fuerte aumento de los depósitos en el sistema bancario vietnamita refleja en parte el sentimiento de cautela de los inversores nacionales mientras los mercados de acciones, bienes raíces y oro fluctúan continuamente y plantean muchos riesgos. Sin embargo, los expertos predicen que esta tendencia puede cambiar cuando otros canales de inversión muestren signos de recuperación.

Los bancos atraen fuertemente depósitos

Ya en el primer mes de 2025, muchos bancos ajustaron sus tasas de interés de depósitos para atraer flujo de efectivo inactivo. Las tasas de interés superiores al 6% anual se aplican más a plazos largos de 12 meses, como en Vietnam Export Import Commercial Joint Stock Bank (Eximbank), Global Petroleum Commercial Joint Stock Bank (GPBank), An Binh Commercial Joint Stock Bank (ABBank)... Sin embargo, en febrero, la tendencia de las tasas de interés está mostrando signos de reversión. Las tasas de interés para muchos plazos en el Banco de Agricultura y Desarrollo Rural de Vietnam (Agribank), el Banco Conjunto Comercial Tien Phong (TPBank), el Banco Conjunto Comercial Bac A (Bac A Bank)... se han ajustado nuevamente a la baja.

Según los últimos datos publicados, los depósitos bancarios seguirán aumentando considerablemente en 2024, con una movilización total de capital que superará los 12,8 billones de VND, un incremento de casi el 12,9% en comparación con finales de 2023. Este fuerte aumento se debe a la tendencia de ajustar las tasas de interés de ahorro a partir del segundo trimestre de 2024. Las estadísticas del Banco Estatal muestran que las tasas de interés de los depósitos aumentaron un 0,71% el año pasado, lo que contribuyó a atraer un flujo de efectivo significativo de las personas al sistema bancario.

En términos de tasa de crecimiento, algunos bancos comerciales registraron resultados notables como el Military Commercial Joint Stock Bank (MB) con un fuerte aumento del 25,4% en comparación con 2023, alcanzando los VND 714.066 mil millones; El Banco Tecnológico y Comercial de Vietnam (Techcombank) aumentó un 17,3% con 536.746 mil millones de VND; Saigon - Hanoi Commercial Joint Stock Bank (SHB) aumentó un 11,6% para registrar VND 496.106 mil millones...

Sin embargo, en términos de escala de movilización de capital, el grupo de los "4 grandes" todavía lidera el sistema a pesar de que las tasas de interés de los depósitos tienen pocos cambios, y algunos plazos son incluso más bajos que el mismo período del año pasado, en el contexto del grupo de bancos comerciales pequeños y medianos que tienden a ajustar continuamente las tasas de interés de los ahorros para atraer capital de inversión.

En consecuencia, los bancos del grupo "Big 4", que incluye el Banco Comercial Conjunto de Vietnam para el Comercio Exterior (Vietcombank), el Banco Comercial Conjunto de Vietnam para la Industria y el Comercio (VietinBank), el Banco Comercial Conjunto de Vietnam para la Inversión y el Desarrollo (BIDV) y el Banco de Vietnam para la Agricultura y el Desarrollo Rural (Agribank), registraron una movilización total de capital en 2024 superior a los 7 billones de VND, lo que representa el 56% de la participación de mercado de la industria.

En concreto, Agribank es el banco con mayor capital movilizado, alcanzando por primera vez los 2 billones de VND, un incremento de alrededor del 10% en comparación con 2023. BIDV registró 1,929 millones de VND, un incremento del 14,5%; VietinBank alcanzó más de 1,603 billones de VND, un aumento del 13,8%; Mientras tanto, Vietcombank movilizó más de 1,515 billones de VND, un 8,1% más que el año anterior. Aparte de este grupo, ningún otro banco ha alcanzado la marca de 1 cuatrillón de VND en movilización de capital.

Según los expertos, la tendencia al aumento de los depósitos bancarios está relacionada con la psicología cautelosa de las personas ante las fluctuaciones de la economía global. La creciente inflación, la inestabilidad política y la desaceleración de muchos mercados exportadores importantes han hecho que el dinero busque canales de inversión más seguros. Además, la política monetaria flexible del Banco Estatal y la estabilidad del sistema financiero también contribuyen a fortalecer la confianza de los depositantes.

"En el contexto de un mercado bursátil volátil, los bienes raíces enfrentan dificultades de liquidez y precios fluctuantes, mientras que el oro y las monedas extranjeras son inestables, lo que aumenta los riesgos para los inversores, los depósitos bancarios siguen siendo una opción atractiva", dijo el economista Dinh Trong Thinh.

¿Se mueve el flujo de caja?

El fuerte aumento de los depósitos bancarios no sólo refleja la cautela de la gente, sino que también tiene un impacto significativo en la economía. A medida que aumenta la cantidad de depósitos en el sistema bancario, las instituciones de crédito tienen más capital para ampliar las actividades crediticias, apoyando así a las empresas y a las personas a acceder al capital con mayor facilidad y promoviendo el crecimiento económico. Por otra parte, con abundante liquidez, los bancos tienen la oportunidad de reducir las tasas de interés, contribuyendo a estimular la producción y el consumo.

Muchas opiniones indican que la tendencia de depositar dinero en los bancos probablemente continuará si la situación económica mundial no muestra signos de estabilización. Sin embargo, si los mercados bursátiles y inmobiliarios mejoran, los flujos de capital podrían desplazarse parcialmente hacia estos canales de inversión.

Sin detenerse allí, se prevé que las tasas de interés en 2025 se mantendrán estables o aumentarán ligeramente, con diferencias entre los bancos. Los bancos pequeños pueden ofrecer tasas de interés más altas para atraer capital.

Según un informe de MB Securities Company (MBS), se pronostica que las tasas de interés de los depósitos a 12 meses en los principales bancos comerciales fluctuarán alrededor del 5 - 5,2% en 2025. MBS cree que con la recuperación de las actividades de producción y el progreso del desembolso de inversión pública que se acelera el próximo año, la demanda de crédito puede aumentar, creando así presión sobre las tasas de interés de los depósitos.

El economista Nguyen Tri Hieu dijo que la evolución de las tasas de interés en el próximo período se verá afectada por muchos factores diferentes. Una de ellas es la tasa de crecimiento del crédito del sistema bancario. Si a partir de principios de 2025 las entidades de crédito incrementan la actividad crediticia según el objetivo del 16% establecido por el Banco del Estado, la necesidad de movilización de capital podría aumentar significativamente. En ese momento, para asegurar capital para el crédito, los bancos pueden ajustar las tasas de interés de los depósitos, afectando así las tasas de interés de los préstamos.

Compartiendo la misma opinión, el economista Dinh Trong Thinh espera que en 2025 las tasas de interés se mantengan estables y, si hay un aumento, el margen no sea demasiado grande.

En la conferencia de prensa regular del Gobierno en enero de 2025, el vicegobernador del Banco Estatal Dao Minh Tu enfatizó que el punto de vista de gestión de la política monetaria del Banco Estatal sigue siendo lograr el objetivo de controlar la inflación y estabilizar el valor del dinero; Apoyar activamente el crecimiento y garantizar los principales equilibrios de la economía.

En concreto, garantizar la liquidez de la economía y de los bancos comerciales, asegurando así fuentes de capital para la economía. De ser necesario, el Banco Estatal utilizará herramientas de gestión en forma de aportación de capital, recapitalización u otras formas adecuadas a través de operaciones de gestión del mercado monetario.

En materia de tasas de interés, el Banco Estatal continúa operando las tasas de interés de manera estable para asegurar la consistencia con las tasas de interés generales de la economía así como otros indicadores macroeconómicos; ordenar a los bancos comerciales que sigan reduciendo las tasas de interés de los préstamos recortando costos, aplicando tecnología digital para reducir costos y apoyando las tasas de interés para las empresas y las personas.