Vietnam es un mercado atractivo para los inversores, pero el esperado "invierno de capital" continuará, obligando a las empresas a generar valor a largo plazo y encontrar oportunidades para conectarse con inversores adecuados. En la actualidad, no sólo las empresas están tratando de encontrar flujos de capital, sino que también los inversores están haciendo esfuerzos para construir carteras y posibles orientaciones de inversión.

¿Qué atrae a los inversores?

Según la Oficina General de Estadística, al 20 de junio de 2023, el capital de inversión extranjera, incluyendo el capital total recién registrado, el capital ajustado y el capital aportado para comprar acciones a nivel nacional, alcanzó más de 13,43 mil millones de dólares. El capital de inversión total disminuyó, pero la disminución se redujo en comparación con el mismo período del año pasado, lo que muestra una señal positiva en la atracción de IED.

La industria de procesamiento y manufactura continúa siendo un “imán” que atrae capital de IED con más de 8.460 millones de dólares, lo que representa casi el 63% del capital de inversión total registrado. A continuación están los sectores financiero y bancario; negocio inmobiliario; actividades profesionales, ciencia y tecnología...

El desarrollo de nuevas empresas también es un punto brillante para atraer inversiones. El capital total de inversión invertido en empresas emergentes vietnamitas alcanzó los 634 millones de dólares, a través de 134 acuerdos, según el Informe de Inversión en Innovación y Tecnología de Vietnam 2023 publicado en marzo de este año.

Del lado de los inversores que asistieron a InnoEx este año, la Sra. Nguyen Khanh Van, directora de inversiones de capital privado de Thien Viet Securities JSC (TVS), uno de los inversores en fase inicial del unicornio tecnológico MoMo, dijo que la empresa no cree que la tecnología sea un requisito previo para el éxito de una startup, sino más bien la aplicabilidad de esas tecnologías en un mercado potencial lo suficientemente grande.

Además de los requisitos de equipo y la etapa de desarrollo, la Sra. Van espera que las startups puedan demostrar la idoneidad de la solución en Vietnam: «Las soluciones probadas en otros mercados en desarrollo del Sudeste Asiático son un buen indicador. ¿Se pueden pensar y aplicar los cambios adecuados al traer estos modelos a Vietnam, con sus propias características en cuanto a su gente y cultura? ¿Crearán el marco legal y la macroeconomía de Vietnam condiciones favorables para el desarrollo de esta solución a largo plazo? Estas son las preguntas que me hago antes de decidir invertir».

TVS dijo que la compañía puede invertir capital de riesgo de entre 1 y 5 millones de dólares para nuevas empresas en la etapa de Serie A, así como tener el capital para proporcionar préstamos a corto plazo según las necesidades del negocio.

Según la Sra. Nguyen Khanh Van, los tres factores más importantes e imperativo para que los inversores decidan invertir son: el modelo de negocio, el tamaño potencial del mercado y el factor humano, incluido el fundador y el equipo directivo clave.

2023: una época de "prueba de fuego" para las empresas

El atractivo del mercado vietnamita para los inversores sigue siendo muy grande, pero el contexto macro hace que 2023 se considere un año de prueba para las empresas. Desde principios de año, los tipos de interés bancarios han aumentado, sumado a la compleja evolución del mundo, lo que ha obligado a los inversores a reducir gradualmente su capital. En tiempos difíciles, las empresas necesitan más oportunidades para conectarse y encontrar inversores adecuados. Hay muchas historias de éxito entre empresas e inversores cuando tienen el mismo "punto de contacto".

Según el Sr. Nguyen Ngoc Tue, Director de Inversiones Bancarias de TVS, en el contexto de inversores cautelosos, las empresas necesitan demostrar el elemento de "innovación" para atraerlos a invertir. La innovación no consiste necesariamente en desarrollar una nueva industria; basta con mejorar el proceso de producción o la prestación del servicio y demostrar que funciona; el producto se hará notar.

Además, en la Zona de Inversión en el marco de InnoEx, los inversores también debatieron sobre la tendencia de la inversión de impacto. Los inversores coinciden en que invertir en este ámbito requiere más esfuerzo y cuidado a la hora de medir y demostrar el impacto de las soluciones en la sociedad. Como resultado, convencer a los inversores para que aporten dinero es más difícil que con las soluciones tecnológicas en otras áreas de rápido crecimiento.

Si bien el capital riesgo y el capital privado han experimentado una caída significativa del 40-50 % en los últimos años, la inversión de impacto solo ha disminuido un 7 %. Esto demuestra que el sector es resiliente durante la crisis. Los inversores de impacto aún tienen mucho capital disponible para asignar a las startups de gran calidad que buscan en el mercado, afirmó Angela Tay, inversora de AgFunder.

La Sra. Angela Tay aconsejó a los fundadores que también amplíen su enfoque hacia los inversores no sólo de Asia sino también de Europa y América porque la mayoría de los inversores en este campo están apareciendo más en el otro lado del hemisferio.

InnoEx 2023 está organizado por la Asociación de Jóvenes Emprendedores de la Ciudad de Ho Chi Minh (YBA), el Centro de Apoyo a Jóvenes Emprendedores de la Ciudad de Ho Chi Minh (BSSC) y la Compañía Anónima de Promoción de Inversiones y Apoyo Empresarial IBP, y se llevará a cabo a fines de agosto en la ciudad de Ho Chi Minh. En el marco del evento InnoEx 2023 se llevaron a cabo muchas actividades impresionantes, como el Foro de líderes empresariales y pioneros - Foro InnoEx, el Foro Económico Verde - Cumbre Verde, el Foro de directores ejecutivos de Vietnam y la Competencia Startup Wheel; Exposición, Foro de Inversión, Educación y Formación y conexión de talentos en el ecosistema de innovación.

Con más de 20.000 asistentes, InnoEx 2023 también abre un espacio para conexiones de inversión y conexiones de innovación en profundidad dedicadas a alrededor de 70 fondos de inversión, bancos, instituciones financieras vietnamitas e internacionales, y más de 200 empresas y nuevas empresas de 52 países y territorios.

Le Thanh