BIC strebt für 2024 lediglich ein Gewinnwachstum von 4,5 % an, verglichen mit einem Wachstum von fast 20 % im Jahr 2023. Foto: Duc Thanh

Die Lichtblicke der Lokomotiven

Auf der kürzlich abgehaltenen Jahreshauptversammlung der Aktionäre der PVI Joint Stock Company wurde ein ehrgeiziger Gesamtumsatzplan in Höhe von knapp 17.400 Milliarden VND genehmigt, was einer Steigerung von 8,17 % gegenüber 2023 entspricht. Dies ist zudem ein beispielloser Wert in der Betriebsgeschichte von PVI.

Und was noch wichtiger ist: Wenn dieses Ziel erreicht wird, wird PVI das vierte Jahr in Folge ein Umsatzwachstum verzeichnen und seine führende Position unter den Nichtlebensversicherungsunternehmen in Bezug auf die Größe weiter festigen.

Das Jahr 2023 ist für den vietnamesischen Versicherungsmarkt ein Jahr mit vielen Schwankungen. Obwohl die Entwicklung im Nichtlebensversicherungsmarkt immer noch besser war als im Lebensversicherungssektor, stiegen die Einnahmen im Gesamtjahr nur um 3 % auf schätzungsweise 71.064 Milliarden VND.

Was die Geschäftssegmente betrifft, so haben nach Berechnungen der Vietnam Insurance Association einige Produktsegmente ihre Umsatzskala verringert, wie beispielsweise die Luftfahrtversicherung (-10,8 %); Frachtversicherung (-10,8 %); Kfz-Versicherung (-1,9 %) sowohl bei den Pflicht- als auch bei den freiwilligen Produkten. Es gibt jedoch auch einige Bereiche mit starkem Wachstum, wie etwa die freiwillige Feuer- und Explosionsversicherung, die Sachschadenversicherung, die Kreditversicherung und die Finanzrisikoversicherung ... alle mit einem Wachstum von über 10 %.

Auch das Umsatzwachstum der einzelnen Versicherungsunternehmen ist heterogen und fällt insbesondere bei den führenden Unternehmen stark differenziert aus.

Die Einnahmen zweier Versicherungsunternehmen, Post and Telecommunication Insurance (PTI) und Military Insurance (MIG), gingen im Vergleich zu 2022 um mehr als 4 % zurück. Beide Unternehmen gehörten im vergangenen Jahr zu den Top 5 der Nichtlebensversicherungsmärkte.

Im Gegenteil, einige andere Unternehmen verzeichneten ein zweistelliges Wachstum. Spitzenreiter ist BIDV Insurance (BIC) mit einem Prämienwachstum von 31,1 %. Hanoi Reinsurance (Hanoi Re) – eine Tochtergesellschaft, an der PVI mehr als 81 % des Kapitals hält – erzielte eine Wachstumsrate von über 17 %. Im letzten Jahr verzeichnete PVI eine Wachstumsrate, die fast fünfmal höher war als das Gesamtmarktwachstum, und erwirtschaftete allein im Versicherungssektor einen Umsatz von 14.466 Milliarden VND – der Hauptfaktor, der zum Gesamtumsatz von 16.083 Milliarden VND beitrug.

Laut Statistiken von mehr als 10 börsennotierten Versicherungsunternehmen (die Bao Viet Group zählt nur das Nichtlebenssegment) stiegen die Einnahmen aus Versicherungsprämien im Jahr 2023 um etwa 6 % und damit stärker als die allgemeine Wachstumsrate der gesamten Nichtlebensversicherungsbranche.

PVI hat sich ein Ziel für 2024 gesetzt und ist nicht die einzige Einheit mit hohen Erwartungen hinsichtlich des Umsatzwachstums. Obwohl Military Insurance nur 77 % seines Umsatzplans erfüllte und eine über 10 Jahre andauernde Wachstumsphase beendete, strebt das Unternehmen weiterhin an, im Jahr 2024 mit einem Anstieg der Prämieneinnahmen um 33 % in die Top 4 der Marktanteile aufzusteigen.

Unterdessen gaben die Führungskräfte von BIDV Insurance laut dem den Aktionären zur Vorbereitung der bevorstehenden Hauptversammlung vorgelegten Geschäftsplan an, dass die angestrebten Versicherungsprämieneinnahmen im Jahr 2024 bei 4.774 Milliarden VND liegen würden, was einem Anstieg von 14,2 % gegenüber dem Vorjahr entspräche.

Herausforderungen durch ein sinkendes Zinsumfeld

Im Gegensatz zu vielen Nichtlebensversicherungsunternehmen, die ihre Geschäftspläne bereits bekannt gegeben haben, setzt sich PJICO ein eher vorsichtiges Umsatzziel: Der ursprüngliche Versicherungsumsatz soll lediglich „nicht unter den im Jahr 2023 erzielten Ergebnissen liegen“. Die Aufgabe für dieses Jahr besteht darin, den Weg einer sicheren, nachhaltigen und effektiven Geschäftsentwicklung zu verfolgen und gleichzeitig Aktivitäten zur digitalen Transformation und zur Verbesserung des Kundenerlebnisses einzugehen.

Laut Statistiken von mehr als 10 börsennotierten Versicherungsunternehmen stiegen die Einnahmen aus Versicherungsprämien im Jahr 2023 um rund 6 % und damit stärker als die allgemeine Wachstumsrate der gesamten Nichtlebensversicherungsbranche.

Ein gemeinsamer Punkt, der in den diesjährigen Geschäftsplänen recht leicht zu erkennen ist, ist die Vorsicht bei der Erstellung eines Gewinnplans. Einlagenzinsen – ein Faktor, der die Finanzerträge stark beeinflusst, da Versicherungsunternehmen einen großen Teil ihres Portfolios in Einlagen investieren.

Laut Frau Nguyen Thi Huong Giang, Generaldirektorin von PJICO, wird der starke Rückgang der Bankzinsen um etwa 35 % im Vergleich zum durchschnittlichen Einlagenzinssatz im Jahr 2023 zu einem erheblichen Rückgang der Einlageneinnahmen führen. Die von der PJICO-Führung vorgeschlagene Lösung besteht darin, die Zusammenarbeit mit Banken mit Vorzugszinsen für Darlehen zu suchen, um den Cashflow aus Investitionen zu optimieren, die Finanzinvestitionsportfolios regelmäßig zu überprüfen, den Zeitpunkt für Kapitalabzüge zu wählen, Aktien zu verkaufen usw.

Hanoi Reinsurance schätzt, dass die Zinssätze für Bankeinlagen niedrig sind und prognostiziert, dass es im Jahr 2024 kaum eine Möglichkeit einer Erhöhung gibt. Das Unternehmen kam auch zu dem Schluss, dass dies die größte Herausforderung darstellt und sich direkt auf die Finanzinvestitionstätigkeit auswirkt.

PJICO setzt sich unverändertes Gewinnziel. Obwohl BIDV Insurance eine Umsatzsteigerung von über 14 % plant, strebt das Unternehmen lediglich eine Gewinnsteigerung von 4,5 % an. Diese Versicherungsgesellschaft verzeichnete im Jahr 2023 ein Gewinnwachstum von fast 20 %, dank einer Steigerung der Einlageneinnahmen um 58 % im Vergleich zu 2022.

PVI war unterdessen vorsichtiger und legte einen Gewinnplan vor, der trotz eines positiven Umsatzanstiegs einen Rückgang von über 13 % vorsah.

Die Militärversicherung ist ein seltener Fall, bei dem weiterhin ein hohes Gewinnwachstum (+25 %) und Umsatzwachstum (+33 %) erwartet wird. Das Unternehmen geht davon aus, dass neben der Erholung der Gewinne der an der Börse notierten Unternehmen gegenüber einer niedrigen Vergleichsbasis auch die niedrigen Zinsen im Jahr 2024 eine der treibenden Kräfte für das Wachstum des Aktienmarktes sein werden.