Weltweite Goldnachfrage wird 2024 Rekordhoch erreichen

Der soeben veröffentlichte Bericht „Gold Demand Trends for Q4 and Full Year 2024“ des World Gold Council (WGC) zeigt, dass die gesamte jährliche Goldnachfrage (einschließlich außerbörslicher Transaktionen) einen neuen Rekordwert von 4.974 Tonnen erreicht hat. Grund hierfür ist die gestiegene Investitionsnachfrage und die anhaltend starken und anhaltenden Käufe der Zentralbanken.

Die Kombination aus rekordhohen Goldpreisen und Handelsvolumina hat die Gesamtnachfrage nach Gold auf ein Allzeithoch von 382 Milliarden Dollar getrieben.

Der WGC wies darauf hin, dass die Zentralbanken auch im Jahr 2024 weiterhin in rasantem Tempo Gold kauften und im dritten Jahr in Folge mehr als 1.000 Tonnen kauften. Im vierten Quartal stiegen die Käufe deutlich an und erreichten 333 Tonnen, sodass sich die gesamten jährlichen Käufe der Zentralbanken auf 1.045 Tonnen beliefen.

Die weltweite Nachfrage nach Gold als Anlage wird im Jahr 2023 im Vergleich zum Vorjahr um 25 % auf 1.180 Tonnen steigen – ein Vierjahreshoch. Grund dafür ist eine Wiederbelebung der Nachfrage nach börsengehandelten Goldfonds (ETFs) in der zweiten Jahreshälfte 2024, heißt es in einem Bericht des WGC.

Globale ETFs haben im vierten Quartal 2024 19 Tonnen Gold hinzugefügt und damit zwei aufeinanderfolgende Quartale mit Zuflüssen in den Goldmarkt markiert. Die Nachfrage nach Goldbarren und -münzen dürfte auf dem gleichen Niveau wie im Jahr 2023 bleiben und im Jahr 2024 1.186 Tonnen erreichen.

Der Bericht wies auch darauf hin, dass die Märkte in der ASEAN-Region im Jahr 2024 ein jährliches Wachstum der Nachfrage nach Goldinvestitionen erleben werden.

Im vierten Quartal widersetzte sich Vietnam dem regionalen Trend und verzeichnete im Jahr 2023 einen Rückgang von 14 % gegenüber dem Vorjahr, da Lieferengpässe die Möglichkeit der Anleger, Goldbarren zu kaufen, einschränkten und zu höheren Preisaufschlägen führten.

„In diesem Zusammenhang haben sich einige Anleger dem Kauf von Goldringen zugewandt. Obwohl Goldringe als Schmuck gelten, werden diese einfachen Goldringe oft als Anlagevermögen genutzt“, so der WGC.

Wie wird die Goldnachfrage in diesem Jahr aussehen?

„Die Stärke des Goldpreises hat die Schmucknachfrage im Jahr 2024 beeinflusst“, sagte Shaokai Fan, Regionaldirektor für den Asien-Pazifik-Raum (ohne China) und Direktor der globalen Zentralbanken beim World Gold Council.

Herr Shaokai Fan sagte, es sei „nicht überraschend“, dass die hohen Goldpreise die Nachfrage nach Goldschmuck gedämpft hätten, wobei der jährliche Verbrauch um 11 % auf 1.877 Tonnen gesunken sei.

Gold sei im Jahr 2024 erneut ein heißes Thema, nachdem die Preise im vergangenen Jahr Rekordhöhen erreicht hätten, sagte Louise Street, leitende Marktanalystin beim World Gold Council. Allerdings wird die Nachfrage nach Gold im Jahr 2024 nicht stetig steigen oder fallen, sondern sich vielfältigen Schwankungen unterziehen.

Insbesondere die Zentralbanken verzeichneten im ersten Quartal eine starke Nachfrage, bevor diese Mitte des Jahres nachließ und im vierten Quartal wieder anstieg.

In ähnlicher Weise kehrten westliche Anleger in der zweiten Jahreshälfte 2024 stark zu Goldinvestitionen zurück, einhergehend mit einem starken Anstieg der Goldinvestitionszuflüsse aus Asien, wodurch die weltweiten Gold-ETF-Zuflüsse im dritten und vierten Quartal wieder ein positives Niveau erreichten.

Dies sei auf den Beginn von Zinssenkungszyklen vieler Zentralbanken und die weltweit gestiegene geopolitische Unsicherheit zurückzuführen, zu der auch die US-Präsidentschaftswahlen und die eskalierenden Spannungen im Nahen Osten gehörten, so Louise Street.

„Wir gehen davon aus, dass die Zentralbanken im Jahr 2025 weiterhin eine führende Rolle spielen und dass Gold-ETF-Anleger aktiv am Goldmarkt teilnehmen werden, insbesondere wenn die Zinsen fallen, die Volatilität jedoch bestehen bleibt.

Andererseits dürfte der Preis für Goldschmuck weiter sinken, da hohe Goldpreise und schwaches Wirtschaftswachstum die Kaufkraft der Verbraucher verringern. Geopolitische und makroökonomische Instabilität dürften in diesem Jahr ein wiederkehrendes Thema sein und die Nachfrage nach Gold als Wertspeicher und Risikoabsicherung erhöhen“, prognostizierte der WGC-Experte.