Optionskontrakte helfen Käufern dabei, das maximale Risikoniveau bei der Teilnahme am Markt gezielt zu bestimmen. Verwenden Sie Handelsstrategien und kombinieren Sie mehrere Handelsgeschäfte, um sowohl das Risiko als auch den Gewinn innerhalb eines bestimmten Bereichs zu begrenzen.

Um Optionen effektiv zu handeln, können Anleger viele verschiedene Strategien nutzen. In dieser Ausgabe beantwortet die Industry and Trade Newspaper Leserfragen zu gängigen Strategien beim Handel mit Optionskontrakten.

Protective Puts-Strategie

Diese Strategie wird durch den Kauf einer Verkaufsoption auf den Basiswert umgesetzt, den der Anleger besitzt. Wenn der Preis des Basiswerts höher ist als der Ausübungspreis, wird die Option nicht ausgeübt. Zu diesem Zeitpunkt zahlt der Anleger die Optionsprämie. Wenn der Preis des Basiswerts jedoch niedriger ist als der Ausübungspreis, muss der Anleger den Basiswert möglicherweise zum Ausübungspreis verkaufen.

Diese Strategie wird in einem bullischen Marktszenario verwendet und der Anleger möchte seine Gewinne schützen.

Beispiel: Ein Investor kauft 1 Standard-Weizen-Futures-Kontrakt mit Ablaufdatum September 2024 zum Preis von 100 USD.

Kaufen Sie gleichzeitig eine Put-Option auf 1 Weizen-Futures-Kontrakt für Juli 2024 zu einem Ausübungspreis von 100 $, die Optionsprämie beträgt 5 $.

Wenn der Weizenpreis auf 110 US-Dollar steigt, profitiert der Anleger von der Standard-Long-Futures-Position von 10 US-Dollar pro Kontrakt und die Option wird nicht ausgeübt. Der Investor verliert 5 $ Optionsgebühr. Gesamtgewinn des Anlegers 10 USD – 5 USD = 5 USD

Umgekehrt verliert der Anleger bei einem Weizenpreis von 93 US-Dollar beim Standard-Futures-Kontrakt von 7 US-Dollar pro Kontrakt Geld, gewinnt jedoch bei der Call-Optionsposition von 7 US-Dollar. Daher beträgt der maximale Verlust 5 $.

Covered-Call-Strategie

Diese Strategie wird durch den Verkauf von Call-Optionen auf den Basiswert umgesetzt, den der Anleger besitzt. Liegt der Preis des Basiswerts unter dem Ausübungspreis, wird die Option nicht ausgeübt und der Anleger behält die Optionsprämie. Wenn der Preis jedoch den Ausübungspreis übersteigt, muss der Anleger den Basiswert möglicherweise zum Ausübungspreis verkaufen und verpasst dadurch möglicherweise die Chance, zusätzliche Gewinne zu erzielen.

Diese Strategie wird in neutralen bis leicht optimistischen Marktszenarien verwendet.

Beispiel: Ein Investor kauft 1 Standard-Weizen-Futures-Kontrakt für September 2024 zum Preis von 100 $.

Verkaufen Sie gleichzeitig eine Call-Option auf einen Weizen-Futures-Kontrakt für Juli 2024 zu einem Ausübungspreis von 100 USD und einer Optionsprämie von 5 USD.

Wenn der Weizenpreis auf 93 US-Dollar fällt, verliert der Anleger Geld mit seiner Standard-Futures-Position von 7 US-Dollar pro Kontrakt und die Option wird nicht ausgeübt. Ein Investor, der eine Short-Optionsposition hält, erhält eine Optionsprämie von 5 USD. Gesamtverlust des Anlegers: 7 USD – 5 USD = 2 USD.

Umgekehrt macht der Anleger bei einem Anstieg des Weizenpreises auf 103 US-Dollar mit dem Standard-Futures-Kontrakt von 3 US-Dollar pro Kontrakt einen Gewinn und verliert mit der Short-Position der Option von 3 US-Dollar. Ein Investor, der eine Short-Optionsposition hält, erhält eine Optionsprämie von 5 USD. Gesamtgewinn des Anlegers 3 USD + 5 USD – 3 USD = 5 USD.