HoSE hat die zehn größten Marktanteile im Wertpapierhandel im dritten Quartal 2024 bekannt gegeben. Wertpapierfirmen haben außerdem ihre Finanzberichte für das letzte Quartal dieses Jahres veröffentlicht.

Die Zahlen zeigen bemerkenswerte Bewegungen in der Wertpapierbranche.

Viele Börsengiganten verlieren Marktanteile

Im Ranking dominiert der bekannte Name VPS mit 17,63 % weiterhin seine Konkurrenten. Bemerkenswert ist jedoch, dass der Marktanteil des Wertpapierunternehmens des Vorsitzenden Nguyen Lam Dung nach drei aufeinanderfolgenden Quartalen des Rückgangs „schrumpft“.

Auch der verbleibende Marktanteil in diesem dritten Quartal ist für VPS der niedrigste Stand seit über einem Jahr.

Aber nicht nur VPS, auch SSI Securities von Chairman Nguyen Duy Hung stabilisierte den „zweiten Platz“, hielt aber nur 8,84 %, was einem „Rückgang“ von 0,47 % gegenüber dem Vorquartal entspricht.

Auf der Top-3-Position „verlor“ Techcom Securities – TCBS ebenfalls 0,36 % Marktanteil und blieb in diesem dritten Quartal bei 7,09 %.

Am bemerkenswertesten und überraschendsten ist Vietcap (SSI) unter dem Vorsitz von Frau Nguyen Thanh Phuong. Von den Top 6 der Marktanteile auf HoSE im zweiten Quartal 2024 sprang Vietcap nach nur 3 Monaten auf den 4. Platz und ersetzte VNDirect (VND) von Frau Pham Minh Huong.

Marktanteilsrang auf HoSE – Einheit: %

Die schnelle Marktexpansion von Vietcap erfolgte, nachdem Frau Phuong und ihre Kollegen sich auf die Anwerbung einzelner Investoren konzentrierten.

Die Strategie von Vietcap konzentrierte sich schon immer auf institutionelle Kunden. Doch nach COVID-19 hat sich der Markt stark verändert; Privatanleger machten einen großen Anteil des Marktes aus, etwa 90 %.

Seltsamerweise versicherten die Verantwortlichen von Vietcap den Aktionären auf der diesjährigen Versammlung, dass sie nicht die Absicht hätten, sich an dem erbitterten „Null-Gebühren“-Wettbewerb an der Börse zu beteiligen. Der Marktanteil steigt jedoch weiterhin stetig an. Nicht nur auf HoSE überraschte der Marktanteil von Vietcap auch auf HNX.

VNDirect Securities ist unterdessen auf den 6. Platz „abgerutscht“ und hatte im dritten Quartal einen Marktanteil von nur 5,7 %. Dies ist zugleich der niedrigste Marktanteil dieses Unternehmens seit 8 Jahren, also seit Anfang 2016.

Dies ist nicht allzu überraschend, da viele Prognosen darauf schließen lassen, dass VNDirect nach dem Vorfall aufgrund des Vertrauensverlusts in das Sicherheitssystem erhebliche Marktanteile verlieren könnte.

Auf dem 5. Platz mit 6,65 % verzeichnete Ho Chi Minh City Securities (HSC) mehrere Quartale in Folge ein Wachstum seines Marktanteils. Inzwischen hat FPTS VCBS von den ersten neun Plätzen abgelöst, mit einem Marktanteil von 2,97 %. Bei einigen anderen Wertpapierfirmen in den Top 10 schwankten die Marktanteile leicht, die Platzierungen blieben jedoch unverändert.

Größter Marktanteil, aber nicht der profitabelste

Der Wettlauf um Marktanteile im Aktienhandel ist hart. Allerdings sind große Marktanteile nicht zwangsläufig mit hohen Gewinnen verbunden.

Der kürzlich veröffentlichte Finanzbericht für das dritte Quartal 2024 zeigt, dass der Marktanteilsführer VPS gewinnmäßig deutlich hinter TCBS zurückliegt. Konkret verzeichnete VPS im dritten Quartal einen Gesamtbetriebsertrag von 1.644 Milliarden VND, was einem Rückgang von fast 12 % gegenüber dem gleichen Zeitraum entspricht.

Dabei gingen die Einnahmen von VPS aus dem Wertpapierhandel stark zurück, von 953 Milliarden VND im gleichen Zeitraum des Vorjahres auf 713 Milliarden VND in diesem Jahr.

Dies lässt sich dadurch erklären, dass VPS hauptsächlich auf der Basis von Marktanteilen im Brokerage-Bereich agiert, während der Aktienmarkt im dritten Quartal recht „träge“ war und eine geringe Liquidität aufwies.

Dies ist jedoch auf einen starken Rückgang der Betriebskosten zurückzuführen, von fast 1.300 Milliarden VND im gleichen Zeitraum des Vorjahres auf nur 668 Milliarden VND in diesem Jahr.

Allein die Kosten für Wertpapiermakleraktivitäten sanken um fast 140 Milliarden VND. Infolgedessen erreichte der Nettogewinn von VPS immer noch 656 Milliarden VND, fast 2,5-mal mehr als im gleichen Zeitraum.

Obwohl TCBS zu den vier größten Unternehmen mit dem größten Marktanteil gehört, ist es aufgrund seines Vorteils im Bereich der Margin-Kreditvergabe das profitabelste Wertpapierunternehmen der Branche. Der Betriebsumsatz von TCBS stieg im dritten Quartal im Vergleich zum Vorjahr um 8 % und erreichte 1.845 Milliarden VND. Der Nettogewinn erreichte in diesem Quartal 877 Milliarden VND, ein Rückgang von 4 %.

Vietcap profitierte vom „erhöhten“ Marktanteil und verzeichnete in diesem dritten Quartal sowohl Umsatz- als auch Gewinnwachstum.

Davon beliefen sich die Betriebseinnahmen in diesem Zeitraum auf 974 Milliarden VND (ein Plus von 46 %) und der Gewinn nach Steuern auf 215 Milliarden VND (ein Plus von 20 %).