وفقًا لخريطة الطريق الواردة في التعميم 08/2020/TT-NHNN، سيتعين على البنوك خفض الحد الأقصى لنسبة رأس المال قصير الأجل للقروض المتوسطة والطويلة الأجل إلى 30٪ بدلاً من 34٪ الحالية. اللوائح سارية المفعول اعتبارًا من 1.10.20203.

وفي تعليقها على هذه القضية، قالت شركة كي بي سيكيوريتيز فيتنام (KBSV) في تقرير تحليلي حديث، إن خفض البنوك لنسبة الفائدة سيكون له تأثيرات معينة على البنوك.

وبحسب تقرير صادر عن بنك الدولة الفيتنامي، فإن ما يصل إلى 88% من رأس المال المحمل لدى البنوك هو عبارة عن ودائع لمدة تقل عن 12 شهراً، ولكن 52% من الائتمان المستحق على النظام هو متوسط ​​وطويل الأجل.

اعتبارًا من يوليو 2023، يتعين على جميع البنوك تلبية الحد الأقصى لنسبة رأس المال قصير الأجل المستخدم للإقراض المتوسط ​​​​والطويل الأجل بنسبة 34٪ (ينطبق من 1 أكتوبر 2022 إلى 30 سبتمبر 2023). وبناء على ذلك، تبقى هذه النسبة عند مستوى 32.66% لدى مجموعة البنوك التجارية المساهمة، وهي أعلى من مجموعة البنوك التجارية المملوكة للدولة (24.97%). وبالنظر إلى النظام بأكمله، فإن نسبة رأس المال قصير الأجل للقروض المتوسطة والطويلة الأجل هي 26.14%.

وبحسب فريق التحليل في بنك KBSV، فإن خفض نسبة رأس المال قصير الأجل للقروض المتوسطة والطويلة الأجل على المدى القصير من شأنه أن يبطئ عملية خفض أسعار الفائدة على القروض طويلة الأجل للبنوك في سياق حاجة الاقتصاد إلى الدعم للنمو الاقتصادي. وفي الوقت نفسه، فإن التعميم الجديد من شأنه أيضا أن يفرض بعض الضغوط على طلب البنوك على الودائع الطويلة الأجل، مما يزيد من تكاليف رأس المال لدى البنوك ويسبب ضغوطا لتضييق هوامش الفائدة الصافية.

وعلى المدى الطويل، ومع سياسة تحسين أنشطة الائتمان وضمان السيولة للنظام المصرفي، من المتوقع أن يساعد تطبيق اللوائح الجديدة البنوك على التحكم بشكل أفضل في مخاطر السيولة، واستقرار العمليات في مواجهة التغيرات المحلية والأجنبية، وتعزيز التنمية الاقتصادية المستدامة.

وترى شركة كي بي إس في أن التعميم رقم 08، الذي على وشك أن يدخل حيز التنفيذ، يشكل جزئياً قوة دافعة للبنوك لإعادة شراء السندات قبل استحقاقها والتركيز على إصدار سندات طويلة الأجل في الفترة المقبلة، بالإضافة إلى القوة الدافعة من مستوى سعر الفائدة الذي انخفض نسبياً مقارنة بالفترة السابقة.

وبناء على ذلك، هناك عدد قليل من البنوك مثل بنك فيتكوم وبنك HDBank، التي تقل نسبة رأس مالها القصير الأجل للقروض المتوسطة والطويلة الأجل عن 10%، وبالتالي فهي غير متأثرة تقريبا بخريطة الطريق الجديدة هذه.