يصبح سباق حصة السوق "أكثر سخونة" عند إزالة غرفة الائتمان

إزالة حجرة الائتمان ستساعد البنوك على أن تكون أكثر استباقية في وضع خطط الائتمان وتحسين الأرباح. الصورة: د.ت.

ما هي البنوك المستفيدة من إزالة غرفة الإئتمان؟

فيما يتعلق بتوجيه رئيس الوزراء بإلغاء الأداة الإدارية "غرفة الائتمان"، صرّح السيد دو باو نغوك، نائب المدير العام لشركة كين ثيت للأوراق المالية، بأن إلغاء غرفة الائتمان يُساعد فيتنام على مواكبة المعايير الدولية، بما يتماشى مع هدف تطوير السوق المالية. وعلّق السيد نغوك قائلاً: "الأهم من ذلك، أن إلغاء غرفة الائتمان يُجبر البنوك التجارية على زيادة مسؤولياتها واستقلاليتها. وعليه، بدلاً من "طلب غرفة ائتمان"، يجب على البنوك التجارية اتخاذ قرار بزيادة الائتمان بناءً على سلامتها المالية وقدراتها على إدارة المخاطر".

بالنسبة للبنوك التجارية، سيساعدها تخفيف القيود الائتمانية على اتخاذ قرارات أكثر استباقية في وضع خطط الائتمان، وتحسين الأرباح، خاصةً خلال موسم ذروة الطلب على رأس المال في نهاية العام. ومن المتوقع أيضًا أن يستفيد سوق الأسهم بشكل غير مباشر من مرونة تدفقات الائتمان، مما يدعم الشركات على توسيع عملياتها.

ومع ذلك، لتجنب تكرار هذا "الخطأ"، يقول الخبراء، لا بد من وجود "كابح" فعال. وإلا، فعند إزالة الحواجز الائتمانية، سيتدفق الائتمان بكثافة إلى العقارات، وستتنافس البنوك على أسعار الفائدة، وستزداد الديون المعدومة، مما يُسبب عدم استقرار اقتصادي كلي ، ويؤثر على هدف الحكومة المتمثل في نمو سريع ومستدام.

وفقًا للدكتور فام ذي آنه، رئيس كلية الاقتصاد (الجامعة الوطنية للاقتصاد)، لا يمكن لبنك الدولة الفيتنامي إزالة غرفة الائتمان إلا بعد استكمال ونشر نظام معايير لضمان سلامة النظام، استنادًا إلى المعايير الدولية لإدارة المخاطر المصرفية وسلامة رأس المال (بازل 3). وبناءً على ذلك، يُمكن لأي بنك يستوفي 100% من المعايير إزالة غرفة الائتمان الخاصة به تمامًا. أما البنوك التي لا تستوفي الشروط، فسيتم التحكم في ائتمانها ضمن الحدود المناسبة.

في الواقع، منذ بداية هذا العام، ألغى البنك المركزي الصيني إيداعات الائتمان لمجموعة من البنوك (البنوك الأجنبية، والبنوك المشتركة، والبنوك التعاونية، ومؤسسات الائتمان غير المصرفية). وحاليًا، تقتصر آلية إيداعات الائتمان على مجموعة البنوك التجارية المحلية.

صرح السيد لي ثانه تونغ، عضو مجلس إدارة بنك فييتنام، بأن إلغاء مساحة الائتمان أمرٌ حتمي. ويطبق بنك الدولة الفيتنامي حاليًا لوائحَ متسقةً لإدارة المخاطر، وهو بصدد تعديل بعض اللوائح لمساعدة البنوك على تطبيق معايير إدارة المخاطر الدولية (مثل بازل 3). وتُعدّ هذه اللوائح أدواتٍ يمكن لبنك الدولة الفيتنامي تطبيقها، مما يُجبر البنوك التجارية على زيادة رؤوس أموالها وفقًا لذلك، إذا أرادت زيادة رأس المال المُقدّم للاقتصاد.

من المرجح ألا يتمكن البنك المركزي من إلغاء سقف الائتمان فورًا هذا العام. ومع ذلك، عند حدوث ذلك، سيتغير وضع حصة البنوك في سوق الائتمان. وقد قيّم محللو شركة SSI للأبحاث الوضع قائلاً: "إن إلغاء آلية سقف الائتمان سيفيد البنوك ذات الاحتياطيات الرأسمالية القوية، نظرًا لقدرتها على توسيع نطاق الإقراض بشكل أفضل".

حافظ على "الفرامل" آمنة عند إزالة "حاجز" الائتمان

لطالما كانت غرفة الائتمان أداةً فعّالة تُسهّل على بنك الدولة التحكم في المعروض النقدي في الاقتصاد. يكمن أكبر عيبٍ لهذه الأداة في أنها تُنشئ آليةً للطرح والعطاء، مما يُسبب ازدحامًا في تدفقات رأس المال، ويُشوّه السوق، ويُعيق فرص الأعمال للبنوك التجارية. لذلك، ورغم تأييدهم لإزالة غرفة الائتمان، يُحذّر الخبراء من تزايد المخاطر عندما يفقد السوق "حاجزًا" آمنًا، مما يُجبر بنك الدولة على استخدام أدوات مراقبة فعّالة.

قد يؤدي تقليص مساحة الائتمان إلى الإفراط في الإقراض، وخاصةً لدى البنوك الضعيفة، مما يؤدي إلى تزايد الديون المعدومة. إضافةً إلى ذلك، سيزداد صعوبة التحكم في إجمالي الطلب على الائتمان، مما يتطلب من البنك المركزي الفنزويلي امتلاك آلية إدارة اقتصادية كلية مرنة وقوية بما يكفي.

- السيد دو باو نغوك، نائب المدير العام لشركة كين ثيت للأوراق المالية

قال السيد فان لينه، الرئيس التنفيذي لشركة TechProfit المساهمة، إنه في حال إزالة هذه الثغرات دون وجود أداة تحكم بديلة، ستتنافس البنوك على الإقراض لتحقيق أقصى قدر من الأرباح، وسيتدفق رأس المال بسهولة إلى قطاعات محفوفة بالمخاطر مثل العقارات والأوراق المالية. عندها، قد يعود الضغط التضخمي وأسعار الصرف، وستتشكل فقاعات الأصول بسهولة. وحذر السيد لينه قائلاً: "إن إزالة هذه الثغرات هو الاتجاه الصحيح، ولكن يجب أن يكون مصحوبًا بانضباط إداري وإشراف قويين بما يكفي. وإلا، فإن خطر العودة إلى فترة الائتمان المزدهر وارد تمامًا".

وبحسب شركة SSI Research، أصدر بنك الدولة الفيتنامي مسودة تعميم بشأن نسبة كفاية رأس المال، لتحديث اللوائح الجديدة في معايير بازل 3 (2017)، ويسعى للحصول على تعليقات من البنوك.

ومع ذلك، مع التباين الشديد في الحالة الراهنة لصحة النظام المصرفي، فإن كيفية وضع "فرامل" لضمان عدم ازدحام السوق مع الاستمرار في القدرة على تشجيع البنوك السليمة تشكل مشكلة صعبة.

ناهيك عن ذلك، حتى عند تطبيق معايير بازل 2 وبازل 3، فإن السيطرة على نمو الائتمان دون وجود أداة "المساحة" سوف تكون صعبة للغاية، وخاصة عندما لا يزال النظام يعاني من العديد من البنوك الضعيفة.

في حديثه للصحافة في وقت سابق من هذا الأسبوع، صرّح السيد فام تشي كوانغ، مدير إدارة السياسة النقدية (SBV)، بأنّ البنك المركزي الفيتنامي قد طبّق آلية غرفة الائتمان منذ عام 2012، عندما كان نمو الائتمان في القطاع بأكمله قويًا (ارتفع بنسبة 54%) في عام واحد، وكانت بعض مؤسسات الائتمان على وشك الإفلاس، وارتفعت أسعار الفائدة في السوق، وسقطت البنوك في دوامة من المنافسة غير الصحية. وحتى الآن، لا تزال عواقب النمو القوي السابق قائمة. لذلك، يجب أن يكون إلغاء غرفة الائتمان مناسبًا للظروف الخاصة بفيتنام. وأضاف السيد كوانغ: "في الفترة المقبلة، سيدرس البنك المركزي الفيتنامي ويقيّم بعناية تأثير هذه السياسة بهدف إيجاد أرضية لإلغاء غرفة الائتمان بالكامل".

وفي الوقت نفسه، ووفقاً للخبراء الدوليين، لتنفيذ السياسة النقدية متعددة الأهداف الحالية وإزالة غرفة الائتمان دون التسبب في عواقب مثل المنافسة في أسعار الفائدة على الودائع ونمو الائتمان الساخن، يجب على البنك المركزي أن يكون استباقياً للغاية، وخاصة في إدارة أسعار الفائدة.

المصدر: https://baodautu.vn/cuoc-dua-thi-phan-nong-hon-khi-bo-room-tin-dung-d327968.html