إن النموذج المألوف المتمثل في "الاقتراض لاحقًا والسداد مبكرًا" الذي تطبقه بعض الشركات الصغيرة للاستيلاء على آلاف المليارات من الدونغ من الضحايا يثير مرة أخرى قضايا قانونية بالإضافة إلى الدروس للناس عندما لا تكون شركة GFDI هي الأولى وأيضًا ليست الأخيرة التي تصطاد الضحايا بـ "طعم" أسعار الفائدة المرتفعة.

الطعم القديم، الضحية الجديدة

وفي حديثه مع توي تري ، قال هوينه هوانج فونج، مستشار إدارة الأصول في FIDT (المتخصصة في الاستثمار وإدارة الأصول)، إنه يُسمح فقط للمؤسسات الائتمانية بتعبئة الودائع من المقيمين.

وفي الوقت نفسه، بالإضافة إلى السندات والأسهم وقنوات الائتمان، تقوم الشركات في كثير من الأحيان بتعبئة رأس المال من خلال أساليب أخرى مثل التعاون الاستثماري، والاقتراض من الأفراد والمنظمات، وما إلى ذلك.

وفيما يتعلق بقضية شركة GFDI، قال السيد فونج إن هذه الشركة أظهرت علامات العمل وفقًا لمخطط بونزي متعدد المستويات (أخذ الأموال من أشخاص لاحقين لدفع الفائدة لأشخاص سابقين). ظهر نموذج بونزي هذا في العديد من البلدان المتقدمة وتم تقديمه إلى فيتنام منذ سنوات عديدة.

"ولذلك، يتعين على وكالات الإدارة تعزيز عمليات التفتيش والكشف الفوري عن الانتهاكات"، حسبما قال السيد فونج.

وفي معرض شرحه لسبب قدرة GFDI بسهولة على جمع عدة آلاف من مليارات VND دون أن يتم "إبلاغها"، قال المحامي ترونج ثانه دوك، مدير شركة ANVI للمحاماة، إن الشركات يُسمح لها بجمع رأس المال بحرية في أشكال مختلفة عديدة مثل بيع الأسهم والسندات؛ تلقي مساهمة رأس المال للتعاون التجاري؛ اقتراض الأموال من مؤسسات الائتمان والأفراد والشركات في الداخل والخارج.

وإذا تم جمع رأس المال للاستثمار الحقيقي في الإنتاج والتجارة، دون غش أو خداع أو استيلاء متعمد، فإن عدم سداد أصل المال والفوائد بسبب الخسارة أو الفشل لا يعد مخالفة للقانون.

في ذلك الوقت، يُسمح للمؤسسة أو تُجبر على الإفلاس من أجل تصفية الأصول والتخلص من التزامات الديون. يمكن للمالكين والدائنين والمستثمرين والعملاء أن يخسروا رأس المال والفائدة.

ومع ذلك، في حالة شركة GFDI، قامت الشرطة بمراجعة وجمع المعلومات والوثائق المتعلقة بتعبئة رأس المال غير القانوني والاحتيال المالي لهذه الشركة.

وقال السيد دوك: "لم تقتصر قضية GFDI على مدى العقود الماضية، بل تضمنت عملية تعبئة رأس المال من قبل العديد من الشركات عناصر من الاحتيال والخداع بشأن العديد من الأشياء، بدءًا من القدرة والمشاريع والكفاءة وأغراض استخدام رأس المال إلى الاختلاس والاستيلاء".

وبحسب السيد دوك، فإن جمع رأس المال مع الوعد بدفع فوائد أعلى بكثير من أسعار الفائدة على الودائع المصرفية هو أسلوب قديم لكنه لا يزال يخدع العديد من الضحايا.

لطالما كانت أسعار الفائدة الباهظة طُعمًا قادرًا على إهلاك أي فريسة تقريبًا. وفي حالات كثيرة، وبمجرد طُعم أسعار الفائدة الجذابة، تمكّن المجرمون في وقت قصير من جمع آلاف المليارات من الضحايا والاستيلاء عليها، كما أكد السيد دوك.

هل تعتبر أسعار الفائدة المرتفعة بشكل غير عادي علامة على وجود عملية احتيال؟

وفقًا للأستاذ المشارك الدكتور تران فيت دونج - مدير معهد أبحاث العلوم المصرفية (الأكاديمية المصرفية)، يُسمح للبنوك فقط بتلقي الودائع الفردية ودفع الفائدة على الودائع. وفي الوقت نفسه، تستطيع بعض المؤسسات، بما في ذلك مؤسسات الاستثمار الأجنبي المباشر، من خلال عقود قروض الأصول، تعبئة مبالغ كبيرة من المال من الناس من خلال أسعار فائدة متفق عليها.

عقد قرض العقار هو اتفاق بين الطرفين. بموجبه، يُسلّم المُقرض العقار للمقترض. عند حلول أجل السداد، يجب على المقترض إعادة العقار من نفس النوع بالكمية والجودة المناسبتين، ولا يُلزم بدفع الفائدة إلا في حال وجود اتفاق أو نصّ القانون على ذلك، كما استشهد السيد دونغ بأحكام القانون المدني.

طبقاً للمادة 468 من القانون المدني لسنة 2015، لا يجوز أن تتجاوز أسعار الفائدة على القروض 20% سنوياً ما لم ينص القانون على خلاف ذلك.

ومع ذلك، وفقاً للسيد دونج، من أجل عدم تجاوز سعر الفائدة الخاضع للرقابة، وجد العديد من الأشخاص طرقاً "للالتفاف" على القانون. على سبيل المثال، يشمل GFDI الفائدة على رأس المال... في عقد القرض مع الأشخاص. وهذا من شأنه أن يجعل من الصعب السيطرة على الشركات التي تقدم أسعار فائدة "لا تصدق".

وبحسب السيد دونج، قد تكون هناك ثغرات قانونية، لكنها تستغل في المقام الأول الجشع وانعدام الفهم المالي لدى شريحة من السكان.

عندما نتلقى دعوة لجمع رأس مال بمعدل فائدة يقارب 50%، يجب علينا أولاً أن نسأل من أين يأتي هذا الربح حقاً؟ لأنه من الصعب جدًا تحقيق هامش ربح بنسبة 50% إذا كنت تقوم فقط بأعمال تجارية عادية.

وقال السيد دانج تران فوك، رئيس مجلس إدارة شركة أزفين فيتنام المساهمة، إنه إذا كانت الشركة قادرة على دفع أسعار فائدة مرتفعة بانتظام، فهذا يعني خلق مستوى ربح جيد للغاية.

وأشار السيد فوك إلى هذه النقطة غير العادية قائلاً: "بفضل خطة عمل جيدة ومالية صحية، يمكن للشركات الاقتراض من البنوك بتكلفة تزيد قليلاً عن 10% - وهي تكلفة أقل بكثير من المبلغ الذي يتعين عليها إنفاقه للاقتراض من الناس".

ولذلك فإن عرض أسعار فائدة أعلى من 30% يعد أمرا غير معتاد، لأنه لا يمكن لأي عمل تجاري أن يولد هذا الربح بشكل منتظم لدفع الفائدة.

حتى أكثر الشركات كفاءةً في فيتنام تحقق عائدًا على حقوق الملكية بنسبة 25%. مع هذا المستوى من الربح، يُمكن للشركات الحصول على رأس المال بسهولة من البنوك أو عبر سوق الأسهم، دون الحاجة إلى تعبئة مبالغ صغيرة بأسعار فائدة مرتفعة، كما قال السيد فوك.