Деякі акції, за якими варто стежити 13 серпня.

Незважаючи на позитивний прогноз відновлення на 2024 рік, акції HDB зросли на 35% з початку року, тому DSC рекомендує інвесторам стежити за акціями та розглядати можливість інвестування, якщо ціна акцій скоригується до діапазону 23 000-24 000 донгів за акцію.

Рекомендація щодо купівлі акцій DPG.

Компанія BIDV Securities Company (BSC) рекомендує купувати акції DPG акціонерної компанії Dat Phuong Group з цільовою ціною 76 900 донгів за акцію (що еквівалентно зростанню на 57,9% порівняно з ціною закриття 9 серпня, без урахування дивідендів у розмірі 2,1%) на основі методу оцінки за сумою частин (SoTP). BSC високо оцінює бізнес-перспективи всіх трьох основних сегментів у 2024-2026 роках, особливо решти великомасштабного проекту нерухомості, який має юридичну силу та буде рушієм зростання, сприяючи середньорічному темпу зростання прибутку +30% протягом періоду 2024-2026 років.

У 2024 році BSC прогнозує, що бізнес-результати DPG продемонструють відновлення порівняно з низькою базою 2023 року. Відповідно, очікується, що чистий дохід та прибуток після оподаткування – для міноритарних акціонерів – досягнуть 4 285 млрд донгів (збільшення на 24% у річному обчисленні) та 250 млрд донгів (зростання на 50%) відповідно, що зумовлено передачею будівельних контрактів, підписаних у 2022 році та частково у 2023 році, 7% відновленням виробництва комерційної електроенергії з очікуванням повернення La Lina з другої половини 2024 року та економією фінансових витрат у розмірі 30 млрд донгів (що сприятиме зростанню прибутку на 15%) після реструктуризації боргу Son Tra Hydropower у грудні 2023 року.

У 2025 році BSC прогнозує чистий дохід у розмірі 5 068 млрд донгів (збільшення на 18% у річному обчисленні), що зумовлено всіма трьома сегментами: Будівництво: завершення контрактів, підписаних у 2023 році; Гідроенергетика: подальше отримання вигоди від Ла-Нінья зі збільшенням виробництва на 10%; і особливо нерухомість: очікується, що проект Casamia Balanca буде придатним для реалізації у другій половині 2024 року та може отримати частину свого доходу у 2025 році. Таким чином, BSC прогнозує, що прибуток після оподаткування – міноритарні акціонери – у 2025 році зафіксує видатне зростання, досягнувши 348 млрд донгів (збільшення на 39%).

BSC очікує, що 2024 рік стане поворотним для DPG, і прогнозує 30% річне зростання прибутку за період 2024-2026 років завдяки позитивним перспективам усіх трьох основних бізнес-сегментів:

Будівництво інфраструктури – зміцнення тендерних та будівельних потужностей: Загальна вартість відкладених робіт, перенесена на 2024 рік, досягла 6 000 млрд донгів (збільшення на 71% та в 3,8 раза порівняно з періодом 2018-2022 років). Очікується, що валова рентабельність залишиться на рівні 6-7%, оскільки більшість нещодавно підписаних проектів вимагають високої технічної якості, таких як мости та швидкісні автомагістралі, а ціни на будівельні матеріали знизилися.

Гідроенергетика – Ла-Нінья у другій половині 2024-2025 років: підтримка відновлення комерційного виробництва електроенергії зі збільшенням на 8% у 2024 році та на 10% у 2025 році.

Нерухомість – вигоди від політики: BSC вважає, що ймовірність завершення юридичних процедур щодо проекту Casamia Balanca (31 гектар, Хойан) стала зрозумілішою завдяки позитивним сигналам із Закону про землю, який набрав чинності на початку 1 серпня. Провінційний народний комітет доручив відповідним департаментам, агентствам та підрозділам зосередитися на вирішенні невирішених питань проекту.

Прогноз фондового ринку на 13 серпня: Ринок може продовжити свій висхідний тренд.