Можливості залучення зеленого капіталу.

«Окрім зосередження на перспективах зростання та фінансових основах, Фонд інтегруватиме аналіз та оцінку факторів, пов’язаних з ESG (екологічними, соціальними та управлінськими) у свій процес прийняття інвестиційних рішень. Фонд вважає, що компанія з політикою управління ризиками та можливостями, пов’язаними з ESG, створить довгострокову цінність для бізнесу, тим самим приносячи інвесторам стійкі переваги», – поділилася Eastspring Vietnam щодо свого процесу аналізу та оцінки в процесі прийняття інвестиційних рішень.

Таким чином, після майже двох років у В'єтнамі з'явився ще один інвестиційний фонд, який застосовує стандарти ESG у виборі портфеля. З майбутнім запуском сертифіката фонду EVESG, UVEEF – сертифікат фонду, що належить фонду акцій United ESG Vietnam акціонерної компанії UOB Asset Management (Vietnam) – більше не буде «самотнім» у цій продуктовій ніші.

UVEEF наразі є першим і єдиним відкритим фондом, який застосовує паралельні стандарти оцінки ESG. Фонд отримав сертифікат про створення від Державної комісії з цінних паперів у листопаді 2022 року, а вартість його портфеля перевищує 410 мільярдів донгів (згідно з останнім оновленням).

Раніше, з 2017 року, Фондова біржа Хошиміна (HoSE) офіційно запроваджувала Індекс сталого розвитку В'єтнаму (VNSI) для вибору 20 компаній з найкращими показниками ESG. Однак, після 7 років жоден ETF-фонд ще не обрав цей індекс для порівняння.

На ринку корпоративних облігацій відбулося кілька успішних транзакцій, таких як дві в'єтнамські компанії успішно випустили зелені облігації відповідно до принципів зелених облігацій ICMA: EVNFinance з випуском зелених облігацій на суму 1,725 ​​мільярда донгів та BIDV із залученим капіталом у розмірі 2,500 мільярда донгів. Інші компанії раніше успішно випускали облігації на міжнародному ринку, такі як Vinpearl (425 мільйонів доларів США) та BIM Land (200 мільйонів доларів США)...

Щодо кредитного каналу, за словами пана Нгуєн Тунг Аня, керівника відділу досліджень зеленого кредитування та фінансових послуг FiinRatings, зелене кредитування демонструє виняткове зростання порівняно із загальним зростанням кредитування. Однак частка зеленого кредитування становить лише 4,32% від загальної кількості непогашених кредитів усієї економіки .

Загалом, на фондовому, облігаційному та кредитному ринках масштаби зелених та сталих фінансових продуктів у В'єтнамі залишаються відносно невеликими порівняно з регіоном. Однак, за словами представників FiinRatings, це свідчить про те, що зелені фінансові продукти все ще мають значний потенціал для зростання.

Спільні зусилля для стимулювання мобілізації зеленого капіталу.

Ринок «зелених» фінансових продуктів все ще має потенціал для зростання та можливості, особливо враховуючи, що попит на капітал для реалізації «зеленої» трансформації продовжує зростати. Однак, як і будь-який інвестиційний проект, зелений чи ні, сам бізнес повинен бути проактивним та збалансованим.

Пан Нгуєн Ань Туан, фінансовий директор The PAN Group, маючи досвід мобілізації зеленого капіталу, зазначив два фактори, на які бізнесу слід звернути увагу. Це проактивні джерела капіталу, тобто якщо бізнес підходить, капітал надходитиме до нього природним шляхом. Крім того, щоб отримати доступ до фінансових установ, бізнес повинен мати певну основу в галузі сталого розвитку та сталого управління – чого, на думку представника The PAN Group, «іноді бракує в’єтнамському бізнесу».

Крім того, важливою є політика стимулювання ринку. Багато країн запровадили різні ініціативи для заохочення потоків капіталу в місця, які відповідають критеріям ESG. Комісія з цінних паперів та бірж Таїланду (SEC) на початку грудня 2023 року запровадила кілька нових політик для інвестиційних фондів ESG, а наприкінці червня ще більше посилила умови для заохочення участі інвесторів.

Ця пільга включає податкове вирахування до 300 000 бат і дозволяє звільняти від оподаткування процентний дохід з інвестицій ESG, що утримуються щонайменше п'ять років, під час їх продажу. Ця політика швидко довела свою ефективність: у четвертому кварталі 2023 року було запущено 22 нові фонди ESG, а протягом першого місяця було залучено 6 мільярдів бат.

У В'єтнамі розробка правової бази для зеленої економіки та зеленого фінансування є давно актуальною проблемою. У 2012 році уряд видав рішення № 1393/QD-TTg, яким затвердив Національну стратегію зеленого зростання на період 2011-2020 років та бачення до 2050 року. Циркуляр 101/2021/TT-BTC, який регулює плату за послуги з цінних паперів на фондових біржах, також зменшив плату за реєстрацію, лістинг, торгівлю та скасування реєстрації цінних паперів на 50% для емітентів та інвесторів зелених облігацій.

Розвиток ринку зеленого капіталу є однією з цілей, включених до Стратегії розвитку фондового ринку до 2030 року. Під час свого робочого візиту до Сінгапуру минулого тижня Міністр фінансів Хо Дик Фок також особливо наголосив на своєму інтересі до того, як залучати зелені облігації та функціонувати на ринку торгівлі вуглецевими кредитами, і висловив бажання отримати підтримку від Сінгапуру в дослідженнях, навчанні та розвитку персоналу.

Керівник Міністерства фінансів також підтвердив, що Міністерство фінансів та Державна комісія з цінних паперів завжди приділяють увагу політиці та створюють сприятливі умови та механізми для залучення капіталу бізнесом, а також зміцнюють зелений та сталий розвиток.