“การเลิกใช้สกุลเงินดอลลาร์” เป็นกระบวนการในระยะยาวในช่วง 20 ปีที่ผ่านมา ส่งผลให้อัตราส่วนสำรองสกุลเงินดอลลาร์ทั่วโลกลดลงอย่างต่อเนื่อง แต่จนถึงปัจจุบันสกุลเงินของสหรัฐฯ ยังคงครองส่วนแบ่งการตลาดที่ใหญ่ที่สุด และไม่มีคู่แข่งรายใดที่สามารถ "แซงหน้า" ได้

การเลิกใช้เงินดอลลาร์สหรัฐเป็นกลยุทธ์ที่ประเทศต่างๆ ใช้เพื่อท้าทายอิทธิพลของดอลลาร์สหรัฐ ในช่วงหลังโควิด-19 ความผันผวนของสำรองเงินตราต่างประเทศและวิกฤตโลกยังคงเป็นหนึ่งในปัจจัยหลักที่ผลักดันกระบวนการ de-USD ที่แข็งแกร่งในปัจจุบัน นอกจากนี้ การแข่งขันทางภูมิรัฐศาสตร์และความเชื่อมั่นที่ลดลงในค่าเงินดอลลาร์สหรัฐยังเป็นปัจจัยที่ส่งผลต่อกระบวนการนี้ในขณะนี้ด้วย

สัดส่วนของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ในระบบชำระเงินทั่วโลกในปัจจุบันคิดเป็น 41.74% ลดลงจาก 85.7% เมื่อถึงจุดสูงสุด ตามสถิติการชำระเงินทั่วโลกล่าสุดในเดือนมีนาคม 2023 ที่เผยแพร่โดย Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (SWIFT)

ภาวะลดการใช้เงินดอลลาร์เร่งตัวขึ้นทั่วโลก...สหรัฐฯ อยู่เบื้องหลัง 'การผลักดันเรือ' (ที่มา: หนังสือพิมพ์ The Economist)

ทุนสำรองเงินตราต่างประเทศทั่วโลกที่ประกาศโดยกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ในเดือนเมษายนอยู่ที่ 12,000 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งดอลลาร์สหรัฐคิดเป็น 58.36% ซึ่งถือเป็นระดับต่ำสุดใหม่ในรอบหลายทศวรรษที่ผ่านมา โดยลดลงประมาณ 27% เมื่อเทียบกับช่วงสูงสุด

ยังไม่มีคู่ต่อสู้ใช่ไหม?

การดำเนินการฝ่ายเดียวของรัฐบาลสหรัฐฯ เกี่ยวกับดอลลาร์สหรัฐทำให้วิกฤตดอลลาร์สหรัฐในตลาดโลกในปัจจุบันรุนแรงยิ่งขึ้น จากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยติดต่อกัน 10 ครั้งนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2022 ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มสูงขึ้น ส่งผลกระทบต่อผู้ใช้เงินดอลลาร์สหรัฐฯ ทั่วโลก

ดูเหมือนว่าการ “ลดการใช้ดอลลาร์” จะเร่งตัวขึ้นทั่วโลกใช่ไหม?

“การเลิกใช้สกุลเงินดอลลาร์” กลายเป็นวลีที่มักถูกกล่าวถึงบ่อยครั้งในชุมชนระหว่างประเทศเมื่อไม่นานนี้ และดูเหมือนจะกลายเป็นกระแสนิยมไปแล้ว หลายประเทศถือว่าเป้าหมายในการลดการพึ่งพาดอลลาร์สหรัฐเป็นหนทางที่ดีในการหลีกหนีความยากลำบากและรับมือกับวิกฤต

ดูเหมือนว่ารายการนี้จะเริ่มยาวขึ้นเรื่อยๆ ตั้งแต่เอเชีย ไปจนถึงอเมริกา และแม้แต่ตะวันออกกลาง รวมถึงบราซิล เวเนซุเอลา อินเดีย อินโดนีเซีย มาเลเซีย กาน่า รัสเซีย ฝรั่งเศส ออสเตรเลีย และจีน...

อย่างไรก็ตาม สิ่งหนึ่งที่โลกควรจำไว้ก็คือ สถานะและแม้แต่ความโดดเด่นของเงินดอลลาร์สหรัฐเคยเป็นสิ่งจำเป็นและเป็นฉันทามติ และยังเป็นหนึ่งในโครงสร้างหลักของระบบโลกที่ชุมชนระหว่างประเทศร่วมกันปกป้องหลังสงครามโลกครั้งที่ 2 อีกด้วย

แม้ว่าปัจจุบันหลายประเทศและหลายภูมิภาคจะสนับสนุนกระแสที่เรียกว่า "การเลิกใช้ดอลลาร์" แต่ประเทศที่สามารถ "เลิกใช้ดอลลาร์" ได้อย่างมีประสิทธิผลจริงๆ ก็คงเป็นเพียงสหรัฐอเมริกาเท่านั้น

การสร้างสกุลเงินมักเกี่ยวข้องกับอำนาจและความรับผิดชอบ สกุลเงินของประเทศและสกุลเงินสากลที่หมุนเวียนไปทั่วโลกก็เป็นอันเดียวกัน

ในช่วงกว่าหนึ่งศตวรรษหลังสิ้นสุดสงครามโลกครั้งที่สอง เงินดอลลาร์สหรัฐได้รับประโยชน์อย่างเต็มที่จากการเป็นสกุลเงินต่างประเทศ อย่างไรก็ตาม ในระหว่างการบริหารของอดีตประธานาธิบดีริชาร์ด นิกสัน วอชิงตันค้นพบว่าต้องจ่ายราคาที่สูงกว่าสำหรับการรับผิดชอบ ดังนั้น จึงตัดสินใจละทิ้งระบบเบรตตันวูดส์อย่างเด็ดขาด

รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ในขณะนั้นคือ จอห์น โบว์เดน คอนนัลลี จูเนียร์ ยังได้ทิ้งคำพูดอันโด่งดังไว้ให้โลกได้รู้ด้วยว่า "USD เป็นสกุลเงินของเรา แต่เป็นปัญหาของคุณ"

ดังนั้น ในความเป็นจริง ตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา สหรัฐฯ มักจะดำเนินการ "ยกเลิกสกุลเงินดอลลาร์" มาโดยตลอด แม้ว่าสหรัฐฯ อาจไม่ตระหนักถึงเรื่องนี้ก็ตาม แต่แนวคิดเรื่อง "การทำให้ดอลลาร์สหรัฐเป็นปัญหาของคนอื่น" ได้นำไปสู่ผลลัพธ์ดังกล่าวอย่างชัดเจน

พวกเขาต้องการเพลิดเพลินกับผลประโยชน์จากการครอบงำของเงินดอลลาร์ แต่พวกเขาไม่อยากแบกรับความรับผิดชอบที่มาพร้อมกับการเป็นสกุลเงินระหว่างประเทศ

เงินดอลลาร์สหรัฐแต่ปัญหาของประเทศอื่น

หากต้องการให้สกุลเงินของประเทศใดประเทศหนึ่งกลายมาเป็นสกุลเงินต่างประเทศ จำเป็นต้องใช้นโยบายการเงินและการคลังที่เข้มงวดที่สุด รักษาสมดุลการชำระเงินภายในประเทศและเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยน และได้รับความไว้วางใจและความเคารพจากชุมชนระหว่างประเทศ เมื่อนั้นสกุลเงินดังกล่าวจึงจะได้รับการยอมรับและใช้งานกันอย่างแพร่หลายมากขึ้น

อย่างไรก็ตาม เริ่มตั้งแต่ทศวรรษ 1970 การขาดดุลงบประมาณของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นทุกปี และเพดานหนี้ของรัฐบาลกลางก็เพิ่มขึ้นจากหลายหมื่นล้านดอลลาร์เป็น 31.4 ล้านล้านดอลลาร์ในเดือนมิถุนายน 2023 ซึ่งเป็นช่วงเวลาที่รัฐบาลสหรัฐฯ และรัฐสภาต้องเจรจาเรื่องเพดานหนี้ที่ยากลำบาก อย่างไรก็ตาม การเจรจาดังกล่าวดูเหมือนจะเกิดขึ้นในทุกฝ่ายบริหาร ภายใต้การนำของประธานาธิบดีอเมริกันทุกคน

แก่นแท้ของเพดานหนี้คือวินัยทางการเงิน การเกินเพดานหนี้ซ้ำแล้วซ้ำเล่าถือเป็นการผิดนัดชำระหนี้หรือพฤติกรรมการโอนหนี้ที่ไม่รับผิดชอบ ในขณะนี้ งานในการรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยนได้กลายมาเป็นการเชื่อมโยงสกุลเงินของประเทศอื่นเข้ากับดอลลาร์สหรัฐ ทำให้ประเทศอื่น ๆ ต้องรับผลที่ตามมาจาก "การใช้จ่ายเกินตัว" ของอเมริกา ซึ่งถือเป็นความเสียหายโดยตรงต่อสถานะระหว่างประเทศของดอลลาร์สหรัฐ

เมื่อชุมชนระหว่างประเทศสามารถถือครองและหมุนเวียนสกุลเงินต่างประเทศได้อย่างมั่นใจเท่านั้น จึงจะสามารถรักษาเสถียรภาพราคาสินค้าเชิงยุทธศาสตร์ได้ และไม่อ่อนตัวลงอย่างมีนัยสำคัญอันเนื่องมาจากการเปลี่ยนแปลงของสถานการณ์

อิทธิพลทางประวัติศาสตร์ของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ได้รับการกำหนดโดยเงินเปโตรดอลลาร์ในระดับที่มาก เมื่อทั้งโลกต้องถือเงิน USD เท่านั้นเพื่อซื้อน้ำมัน USD จึงกลายเป็นสกุลเงินต่างประเทศที่สำคัญที่สุด แม้ว่าค่าเงินเปโตรดอลลาร์ยังคงมีอิทธิพลเหนือตลาดสินค้าโภคภัณฑ์เชิงกลยุทธ์ระหว่างประเทศ แต่ก็มีแนวโน้มอ่อนตัวลงอย่างเห็นได้ชัด

เริ่มตั้งแต่วิกฤติน้ำมันในตะวันออกกลางในปี พ.ศ.2516 ประเทศผู้ผลิตน้ำมันพยายามท้าทายอิทธิพลของเงินเปโตรดอลลาร์ ปัจจุบันหลายประเทศเริ่มใช้สกุลเงินท้องถิ่นในการชำระค่าพลังงาน ทรัพยากร และสินค้าสำคัญ เช่น น้ำมัน ก๊าซธรรมชาติ อาหาร เป็นต้น

สินค้าต่างๆ ทั่วโลกอาจจะได้รับการชำระด้วยสกุลเงินอื่นๆ เพิ่มมากขึ้น ซึ่งสถานะของเงินดอลลาร์สหรัฐอาจจะยังคงอ่อนค่าลงต่อไป

ประเทศที่จัดหาสกุลเงินต่างประเทศยังจะต้องรวมพันธมิตรให้มากขึ้น ใช้การคว่ำบาตรอย่างระมัดระวัง และเป็นผู้นำในการแบกรับผลที่ตามมาจากวิกฤตทางการเงินและระหว่างประเทศ เพื่อให้ได้รับการสนับสนุนจากประเทศต่างๆ เพิ่มมากขึ้น และปกป้องมูลค่าสกุลเงินต่างประเทศในระยะยาว

อย่างไรก็ตาม เมื่อวิกฤตการณ์ทางการเงินเกิดขึ้นในปี 2551 นโยบายผ่อนคลายเชิงปริมาณครั้งใหญ่ของเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลกได้ลากโลกเข้าสู่คลื่นของวิกฤตสินเชื่อที่อยู่อาศัยด้อยคุณภาพในสหรัฐฯ

การระบาดของโรคระบาดในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาและความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครนทำให้เศรษฐกิจโลกตกต่ำ อย่างไรก็ตาม นอกจากจะดึงดูดความสนใจจากทั่วโลกให้คว่ำบาตรรัสเซียแล้ว สหรัฐฯ ก็ยังขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่อง ออก "พระราชบัญญัติลดเงินเฟ้อ" ดึงดูดเงินทุนจากทั่วโลกไหลเข้าสหรัฐฯ อย่างมาก ส่งผลกระทบต่อการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลก รวมถึงประเทศพันธมิตรด้วย

การเคลื่อนไหวดังกล่าวได้สร้างความเสียหายอย่างร้ายแรงต่อความเชื่อมั่นในดอลลาร์สหรัฐ ดังนั้นการ "ลดการใช้ดอลลาร์สหรัฐ" จึงกลายเป็นแนวโน้มใหญ่ในปัจจุบัน

เป็นเรื่องยากที่จะแยกแยะข้อดีข้อเสียของสถานะระหว่างประเทศของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ตราบใดที่สหรัฐฯ ยังคงเป็นอำนาจโลกที่มีความรับผิดชอบ ประเทศอื่น ๆ ก็ไม่สามารถสั่นคลอนตำแหน่งของดอลลาร์ได้

อย่างไรก็ตาม ปัจจุบันสหรัฐฯ กำลังใช้มาตรการต่างๆ มากมายเพื่อสนับสนุนกระบวนการ "ยกเลิกการใช้ดอลลาร์" ทั่วโลก แม้ว่าผลลัพธ์ของกระบวนการนี้ยังคงไม่ทราบแน่ชัด และมีทั้งสิ่งดีและสิ่งร้ายที่คาดเดาไม่ได้เท่าๆ กัน แต่ดูเหมือนว่าสหรัฐฯ จะเป็นกำลังหลักในการ "เลิกใช้ดอลลาร์"