ฮานอยเตรียมจัดตั้งกองทุนร่วมทุน: ปัจจัยสำคัญในการส่งเสริมนวัตกรรม

กองทุนนี้คาดว่าจะเป็น "ทุนเริ่มต้น" เพื่อเปิดกระแสทุนทางสังคม ดึงดูดการลงทุนจากภาคเอกชน และมีส่วนสนับสนุนการพัฒนาของระบบนิเวศนวัตกรรม การเปลี่ยนแปลงทางดิจิทัล และ เศรษฐกิจ แห่งความรู้ของทุน โดยไม่มีเป้าหมายกำไร

การเติมเต็มช่องว่างการลงทุน

แม้ว่ากรุงฮานอยจะได้รับการยกย่องให้เป็นศูนย์กลางการวิจัยทางวิทยาศาสตร์ การฝึกอบรม และนวัตกรรมชั้นนำในประเทศ แต่ยังคงเผชิญกับความท้าทายมากมายในการสร้างและพัฒนาระบบนิเวศนวัตกรรม เงินทุน โดยเฉพาะเงินทุนร่วมลงทุนระยะเริ่มต้นสำหรับสตาร์ทอัพ โดยเฉพาะธุรกิจนวัตกรรมในภาคเทคโนโลยีขั้นสูง ยังคงขาดแคลนอย่างมาก กองทุนลงทุนภาคเอกชนมักกังวลเรื่องความเสี่ยงสูง อัตราความสำเร็จต่ำ และขนาดตลาดเล็ก ขณะที่สตาร์ทอัพด้านเทคโนโลยีต้องการแผนงานระยะยาวและการลงทุนอย่างเป็นระบบ

นายเล ฮ่อง เซิน สมาชิกคณะกรรมการประจำพรรคการเมือง และรองประธานถาวรของคณะกรรมการประชาชนฮานอย ได้กล่าวอย่างตรงไปตรงมาว่า “เรากำลังขาดแคลนเครื่องมือที่จะเติมเต็มช่องว่างการลงทุนในพื้นที่ที่มีความเสี่ยงสูง ซึ่งกองทุนเอกชนยังไม่พร้อมเข้าร่วม การจัดตั้งกองทุนร่วมลงทุนเมือง (City Venture Capital Fund) จึงเป็นขั้นตอนที่จำเป็นในการนำและกระตุ้นกระแสเงินทุนทางสังคม และปลดปล่อยทรัพยากรด้านนวัตกรรม”

ปัจจุบัน กองทุนร่วมลงทุนในประเทศบางกองทุน เช่น IDG Ventures Vietnam, ThinkZone หรือ VinVentures (ในเครือ Vingroup) ได้ให้การสนับสนุนสตาร์ทอัพในเวียดนาม อย่างไรก็ตาม ส่วนใหญ่เป็นกองทุนส่วนบุคคลที่มุ่งหวังผลกำไรเป็นหลัก รูปแบบนี้แทบจะไม่ครอบคลุมประเด็นสำคัญที่เวียดนามต้องการให้ความสำคัญ เช่น ปัญญาประดิษฐ์ เซมิคอนดักเตอร์ เทคโนโลยีชีวการแพทย์ การขนส่งอัจฉริยะ สิ่งแวดล้อม การศึกษา หรือเมืองอัจฉริยะ

ตามร่างโครงการจัดตั้งกองทุนร่วมทุนฮานอย (Hanoi Venture Investment Fund) จะมีการจัดตั้งด้วยเงินทุนเริ่มต้น (คาดว่าจะอยู่ที่ 2,000 - 2,500 พันล้านดอง) จากงบประมาณของเมือง (ไม่เกิน 49%) โดยดำเนินการภายใต้รูปแบบ "ทุนเริ่มต้น" เพื่อดึงดูดทรัพยากรจากนักลงทุนเอกชน กองทุนรวมทั้งในและต่างประเทศ กองทุนนี้แตกต่างจากกองทุนเอกชนที่มุ่งแสวงหาผลกำไร เป้าหมายหลักของกองทุนนี้คือการสร้างผลกระทบเชิงบวกต่อสังคม โดยให้เงินทุนเชิงกลยุทธ์และการสนับสนุนที่ไม่ใช่ทางการเงิน (การฝึกอบรม การให้คำปรึกษา การเชื่อมโยงระหว่างประเทศ) เพื่อช่วยให้สตาร์ทอัพที่มีนวัตกรรมพัฒนาผลิตภัณฑ์ทางวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยี เพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขัน และการพัฒนาที่ยั่งยืนของฮานอย

นายเล ฮ่อง เซิน รองประธานคณะกรรมการประชาชนประจำเมือง ยืนยันว่า “รัฐบาลไม่ได้จัดเก็บกำไร แต่ใช้เพื่อการลงทุนอย่างต่อเนื่องหรือจัดตั้งกองทุนใหม่ในแต่ละพื้นที่ที่มีความสำคัญ รัฐบาลไม่ได้บริหารจัดการกองทุนโดยตรง แต่จะจ้างหน่วยงานมืออาชีพที่มีศักยภาพในการดำเนินงาน การตัดสินใจลงทุนจะได้รับการหารือและตัดสินใจร่วมกันโดยนักลงทุน เพื่อให้เกิดความโปร่งใสและมีประสิทธิภาพ”

แบบจำลองที่ยืดหยุ่น

ตามร่างโครงการ รูปแบบกองทุนถูกสร้างขึ้นในทิศทางของ “กองทุนรวมกองทุน” หมายความว่า กองทุนของเมืองจะลงทุนในกองทุนเฉพาะทางต่างๆ (เช่น กองทุนเทคโนโลยี กองทุนสุขภาพ กองทุนการศึกษา ฯลฯ) แทนที่จะลงทุนในแต่ละกิจการโดยตรง ซึ่งจะช่วยลดความเสี่ยง เพิ่มความเชี่ยวชาญ และระดมทรัพยากรทางสังคมได้อย่างมีประสิทธิภาพ

ความแตกต่างที่เห็นได้ชัดระหว่างกองทุนร่วมทุนฮานอยกับกองทุนที่มีอยู่ในปัจจุบัน คือ บทบาทนำของรัฐในการวางกลยุทธ์ แทนที่จะเข้าไปแทรกแซงกิจกรรมการลงทุนเฉพาะด้าน ฮานอยจะระบุประเด็นสำคัญ จัดการการคัดเลือกนักลงทุนและหน่วยงานจัดการกองทุนมืออาชีพ เพื่อสร้างความโปร่งใส เปิดเผย และยืดหยุ่นตามกลไกตลาด

ผู้เชี่ยวชาญชั้นนำหลายรายแนะนำว่าควรมีนโยบายจูงใจควบคู่ไปด้วย เช่น การยกเว้นภาษีการโอนเงินทุน การยกเว้นภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาสำหรับนักลงทุนที่ลงทุนซ้ำ การสนับสนุนกลไกการเพิ่มทุน สภาพคล่องรอง ฯลฯ ประเด็นเหล่านี้ได้รับการนำไปประยุกต์ใช้อย่างประสบความสำเร็จในหลายประเทศ เช่น อิสราเอล สิงคโปร์ หรือเกาหลี และอยู่ระหว่างการศึกษาเพื่อนำไปรวมไว้ในกฎระเบียบเกี่ยวกับกลไกการดำเนินงานของกองทุน

ทราน เวียด ดึ๊ก ผู้อำนวยการกองทุน IDG Capital Vietnam Blockchain Investment Fund หนึ่งในผู้ก่อตั้ง IDG Ventures Vietnam กล่าวว่า "การลงทุนร่วมทุนมีความเสี่ยงสูงมาก อาจสูญเสียเงินทุนได้มากถึง 60% ดังนั้นจึงจำเป็นต้องออกแบบกลไกที่เหมาะสมสำหรับเงินทุนเริ่มต้นของรัฐ แทนที่จะกระจายเงินทุนออกไป จำเป็นต้องมุ่งเน้นไปที่การลงทุนในกองทุนเฉพาะทางเพื่อเพิ่มสัมประสิทธิ์ประสิทธิภาพการลงทุน ซึ่งจะดึงดูดนักลงทุนเอกชนให้เข้าร่วม"

บุ่ย ถั่น โด ซีอีโอของ ThinkZone Ventures ยืนยันว่า “เราหวังว่าฮานอยจะมีกลไกในการส่งเสริมการลงทุนซ้ำและสิทธิประโยชน์ทางภาษี ด้วยขนาดของกองทุนในฮานอย จึงเป็นไปได้อย่างยิ่งที่จะสร้างแรงผลักดันให้นักลงทุนเอกชนเข้ามามีส่วนร่วม โดยเฉพาะอย่างยิ่งในบริบทที่กองทุนหลายแห่งกำลังพิจารณาโอนเงินทุนไปยังท้องถิ่นที่มีนโยบายที่น่าสนใจกว่า”

จากมุมมองขององค์กรด้านเทคโนโลยี ตัวแทนจาก Viettel, FPT Software และ Google Vietnam ต่างชื่นชมความคิดริเริ่มของฮานอยเป็นอย่างยิ่ง และในขณะเดียวกันก็เสนอให้เมืองนี้จำกัดขอบเขตการลงทุนให้แคบลง โดยมุ่งเน้นไปที่ปัญหาในเมืองที่ท้าทาย เช่น โครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล เมืองสีเขียว การขนส่งอัจฉริยะ... โดยช่วยให้บริษัทสตาร์ทอัพสามารถแก้ไขปัญหาในทางปฏิบัติได้ และมีโอกาสเข้าถึงตลาดขนาดใหญ่ได้ทันที

การจัดตั้งกองทุนร่วมลงทุน (Venture Capital Fund) ไม่เพียงแต่มีความสำคัญทางการเงินเท่านั้น แต่ยังแสดงให้เห็นถึงความคิดสร้างสรรค์ในการบริหารจัดการนโยบาย โดยเปลี่ยนจาก “การให้ทุน” ไปสู่ ​​“ความร่วมมือระหว่างภาครัฐและเอกชนชั้นนำ” ซึ่งจะเป็นเครื่องมือทางนโยบายสำคัญในการพัฒนาระบบนิเวศนวัตกรรมและการเปลี่ยนผ่านสู่ดิจิทัลที่ฮานอยกำลังดำเนินการอยู่ หากดำเนินการอย่างมีประสิทธิภาพ กองทุนนี้จะเป็นต้นแบบที่ช่วยปลดปล่อยศักยภาพของสตาร์ทอัพสร้างสรรค์ ดึงดูดทรัพยากรทางการเงินทางสังคมเข้าสู่สาขาวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยี สร้างความก้าวหน้าครั้งสำคัญในการพัฒนาเศรษฐกิจฐานความรู้และเมืองอัจฉริยะในอนาคตอันใกล้

ที่มา: https://hanoimoi.vn/ha-noi-chuan-bi-thanh-lap-quy-dau-tu-mao-hiem-don-bay-thuc-day-doi-moi-sang-tao-708230.html