ความผันผวนของส่วนแบ่งตลาดซื้อขายหลักทรัพย์ 10 อันดับแรก: สร้างความตกตะลึงให้กับ Vietcap ของคุณเหงียน ถั่น ฟอง

HoSE ได้ประกาศรายชื่อหุ้นตลาดนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ 10 อันดับแรกสำหรับไตรมาสที่ 3 ของปี 2024 บริษัทหลักทรัพย์ยังได้เผยแพร่รายงานทางการเงินสำหรับไตรมาสสุดท้ายของปีนี้เช่นกัน

ตัวเลขดังกล่าวแสดงถึงความเคลื่อนไหวที่น่าสังเกตในอุตสาหกรรมหลักทรัพย์

ยักษ์ใหญ่ตลาดหุ้นหลายรายสูญเสียส่วนแบ่งทางการตลาด

ในการจัดอันดับ VPS ชื่อคุ้นหูยังคงครองส่วนแบ่งตลาดเหนือกว่าคู่แข่งด้วยส่วนแบ่ง 17.63% แต่สิ่งที่น่าสังเกตคือ บริษัทหลักทรัพย์ของประธานเหงียน ลัม ดุง กำลัง "หดตัว" ส่วนแบ่งตลาด หลังจากที่ลดลงติดต่อกัน 3 ไตรมาส

ส่วนแบ่งการตลาดที่เหลือในไตรมาสที่ 3 นี้ถือเป็นระดับต่ำสุดในรอบกว่า 1 ปีสำหรับ VPS

ไม่เพียงแต่ VPS เท่านั้น SSI Securities ของประธาน Nguyen Duy Hung ก็ยังรักษาตำแหน่ง "รองชนะเลิศ" เอาไว้ได้ แต่ยังคงรักษาไว้ได้เพียง 8.84% "ลดลง" 0.47% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า

ในตำแหน่ง 3 อันดับแรก Techcom Securities - TCBS ก็ "สูญเสีย" ส่วนแบ่งการตลาดไป 0.36% โดยยังคงอยู่ที่ 7.09% ในไตรมาสที่ 3 นี้

บริษัทที่น่าจับตามองและน่าประหลาดใจที่สุดคือ Vietcap (SSI) ซึ่งมีคุณเหงียน ถั่น เฟือง เป็นประธานบริษัท จากส่วนแบ่งตลาด 6 อันดับแรกของ HoSE ในไตรมาสที่สองของปี 2567 Vietcap ขยับขึ้นมาอยู่อันดับที่ 4 ในเวลาเพียง 3 เดือน แทนที่คุณฝ่าม มินห์ เฮือง จาก VNDirect (VND)

อันดับส่วนแบ่งการตลาดบน HoSE - หน่วย: %

การขยายตัวของตลาดอย่างรวดเร็วของ Vietcap เกิดขึ้นหลังจากที่คุณ Phuong และเพื่อนร่วมงานของเธอหันมาดึงดูดนักลงทุนรายบุคคลแทน

กลยุทธ์ของ Vietcap มุ่งเน้นไปที่ลูกค้าสถาบันมาโดยตลอด แต่หลังจากสถานการณ์โควิด-19 ตลาดมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมาก โดยนักลงทุนรายย่อยมีสัดส่วนตลาดใหญ่ ประมาณ 90%

น่าแปลกที่ผู้นำของ Vietcap ได้ยืนยันกับผู้ถือหุ้นในการประชุมปีนี้ว่าพวกเขาไม่มีเจตนาที่จะเข้าร่วมการแข่งขัน "ค่าธรรมเนียมศูนย์" อันดุเดือดที่เกิดขึ้นในตลาดหลักทรัพย์ อย่างไรก็ตาม ส่วนแบ่งตลาดยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ไม่เพียงแต่ใน HoSE เท่านั้น ส่วนแบ่งตลาดของ Vietcap ยังสร้างความประหลาดใจให้กับ HNX อีกด้วย

ในขณะเดียวกัน VNDirect Securities ก็ "ร่วง" ลงมาอยู่อันดับที่ 6 ด้วยส่วนแบ่งตลาดเพียง 5.7% ในไตรมาสที่สาม ซึ่งถือเป็นส่วนแบ่งตลาดที่ต่ำที่สุดในรอบ 8 ปี นับตั้งแต่ต้นปี 2559 ของบริษัทนี้

เรื่องนี้ไม่น่าแปลกใจมากนัก เนื่องจากมีการคาดการณ์หลายครั้งว่า VNDirect อาจสูญเสียส่วนแบ่งทางการตลาดอย่างมากหลังจากเหตุการณ์ดังกล่าว เนื่องมาจากความเชื่อมั่นในระบบรักษาความปลอดภัยลดลง

บริษัทหลักทรัพย์โฮจิมินห์ซิตี้ (HSC) ครองส่วนแบ่งตลาดเติบโตต่อเนื่องหลายไตรมาสติดต่อกันด้วยส่วนแบ่ง 6.65% ขณะเดียวกัน FPTS เข้ามาแทนที่ VCBS ขึ้นสู่อันดับ 9 ด้วยส่วนแบ่งตลาด 2.97% ส่วนบริษัทหลักทรัพย์อื่นๆ ใน 10 อันดับแรก ส่วนแบ่งตลาดมีความผันผวนเล็กน้อย แต่อันดับยังคงไม่เปลี่ยนแปลง

ส่วนแบ่งการตลาดที่ใหญ่ที่สุดแต่ไม่ได้ทำกำไรมากที่สุด

การแข่งขันเพื่อแย่งชิงส่วนแบ่งตลาดนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์นั้นดุเดือด อย่างไรก็ตาม ส่วนแบ่งตลาดที่มากไม่ได้หมายความว่าจะได้กำไรสูงเสมอไป

รายงานทางการเงินประจำไตรมาส 3 ปี 2567 ที่เพิ่งเผยแพร่เมื่อเร็วๆ นี้ แสดงให้เห็นว่า VPS ผู้นำส่วนแบ่งตลาด มีกำไรต่ำกว่า TCBS อย่างมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่ง VPS มีรายได้จากการดำเนินงานรวมในไตรมาส 3 อยู่ที่ 1,644 พันล้านดอง ลดลงเกือบ 12% เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกัน

โดยรายได้จากธุรกิจนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ VPS ลดลงอย่างรวดเร็ว จาก 953 พันล้านดองในช่วงเดียวกันของปีก่อน เหลือ 713 พันล้านดองในปีนี้

สิ่งนี้สามารถอธิบายได้เนื่องจาก VPS ดำเนินงานโดยอิงตามส่วนแบ่งการตลาดของนายหน้าเป็นหลัก ในขณะที่ตลาดหุ้นในไตรมาสที่ 3 ค่อนข้าง "ซบเซา" และมีสภาพคล่องต่ำ

อย่างไรก็ตาม เนื่องมาจากต้นทุนการดำเนินงานลดลงอย่างมาก จากเกือบ 1,300 พันล้านดองในช่วงเดียวกันของปีก่อน เหลือเพียง 668 พันล้านดองในปีนี้

เฉพาะต้นทุนกิจกรรมนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ลดลงเกือบ 1.4 แสนล้านดอง ส่งผลให้กำไรสุทธิของ VPS ยังคงสูงถึง 6.56 แสนล้านดอง สูงกว่าช่วงเวลาเดียวกันเกือบ 2.5 เท่า

แม้จะอยู่ในอันดับ 4 ของส่วนแบ่งตลาด แต่ TCBS ก็มีข้อได้เปรียบในการปล่อยสินเชื่อเพื่อซื้อหลักทรัพย์ จึงเป็นบริษัทหลักทรัพย์ที่ทำกำไรได้มากที่สุดในอุตสาหกรรม รายได้จากการดำเนินงานของ TCBS ในไตรมาสที่สามเพิ่มขึ้น 8% เมื่อเทียบกับปีก่อน เป็น 1,845 พันล้านดอง กำไรสุทธิในไตรมาสนี้อยู่ที่ 877 พันล้านดอง ลดลง 4%

Vietcap บันทึกการเติบโตทั้งในด้านรายได้และกำไรในไตรมาสที่สามนี้ โดยได้รับประโยชน์จากส่วนแบ่งการตลาดที่ "เพิ่มขึ้น"

โดยรายได้จากการดำเนินงานอยู่ที่ 974,000 ล้านดองในช่วงนี้ เพิ่มขึ้น 46% และกำไรหลังหักภาษีอยู่ที่ 215,000 ล้านดอง เพิ่มขึ้น 20%