4 'บิ๊กแบง' ปล่อยกู้กว่า 7.1 ล้านล้านดอง กังวลสินเชื่อโต

การเติบโตของสินเชื่อควบคู่ไปด้วยคือความกังวลเกี่ยวกับหนี้เสีย ณ สิ้นไตรมาสแรกของปี 2568 หนี้เสียรวมของธนาคารพาณิชย์ 27 แห่ง อยู่ที่ประมาณ 264,000 พันล้านดอง เพิ่มขึ้นประมาณ 16% เมื่อเทียบกับช่วงต้นปี (มากกว่า 37,000 พันล้านดอง)

นอกจากนี้ ผู้ว่าการธนาคารแห่งรัฐเหงียน ทิ ฮ่อง กล่าวว่า ทุนในประเทศยังคงต้องพึ่งพาสินเชื่อจากธนาคารเป็นอย่างมาก รวมถึงทุนระยะกลางและระยะยาว

ซึ่งดุลสินเชื่อ/GDP (ผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ) อยู่ที่ 134% ณ สิ้นปี 2567 ดังนั้น หากยังคงพึ่งพาเงินทุนธนาคารต่อไปก็จะมีความเสี่ยงและส่งผลกระทบต่อ เศรษฐกิจ ทำให้ยากต่อการบรรลุการเติบโตทางเศรษฐกิจที่สูงและความยั่งยืน ผู้ว่าราชการจังหวัดกล่าวต่อรัฐสภา

ธนาคารของรัฐ 4 แห่งอัดฉีดเงินกว่า 7.1 ล้านล้านดองเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจ

ในกลุ่มธนาคารของรัฐ BIDV เป็นผู้นำด้านสินเชื่อคงค้างลูกค้า ด้วยมูลค่ากว่า 2.1 ล้านล้านดอง เพิ่มขึ้น 2.5% เมื่อเทียบกับช่วงต้นปี ตามมาด้วย VietinBank ด้วยมูลค่าสินเชื่อเกิน 1.8 ล้านล้านดอง เพิ่มขึ้นเกือบ 4.6%

แม้ว่ารายงานทางการเงินไตรมาสแรกจะยังไม่ได้เผยแพร่ แต่รายงานสรุปจาก Agribank ระบุว่ายอดสินเชื่อคงค้างทั้งหมดต่อเศรษฐกิจ ณ สิ้นเดือนมีนาคมอยู่ที่เกือบ 1.75 ล้านพันล้านดอง

Vietcombank ซึ่งเป็นธนาคารที่มีกำไรมากที่สุดในระบบ บันทึกยอดสินเชื่อคงค้างในกลุ่ม "Big 4" ต่ำที่สุด โดยอยู่ที่มากกว่า 1.46 ล้านล้านดอง เพิ่มขึ้นประมาณ 1.2%

โดยรวมแล้ว สี่บริษัทยักษ์ใหญ่ของรัฐได้ทุ่มเม็ดเงินเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจมากกว่า 7.12 ล้านล้านดองในช่วงสามเดือนแรกของปีนี้ ซึ่งมากกว่าธนาคารเอกชนอื่นๆ ทั้งหมดรวมกัน อย่างไรก็ตาม อัตราการเติบโตของกลุ่มในช่วงสามเดือนแรกของปีนี้ต่ำกว่า 2% ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรม

ในรายงานการวิเคราะห์อุตสาหกรรมธนาคาร ทีมผู้เชี่ยวชาญจาก VIS Rating บริษัทจัดอันดับเครดิตที่ได้รับทุนจาก Moody's ระบุว่า ในไตรมาสแรกของปี 2568 ความสามารถในการให้สินเชื่อของธนาคารของรัฐบางแห่ง (SOB) และธนาคารขนาดกลางจะลดลง เนื่องมาจากหนี้สูญ (NPL) จากสินเชื่อที่อยู่อาศัยส่วนบุคคลในกลุ่มเก็งกำไรเพิ่มขึ้น และจากลูกค้าองค์กรที่ประสบปัญหาสภาพคล่องทางการเงิน

ผู้เชี่ยวชาญของ VIS Rating ระบุว่า ความเสี่ยงด้านสินทรัพย์ที่อาจเกิดขึ้นกำลังเพิ่มขึ้นสำหรับธนาคารพาณิชย์ขนาดเล็ก (SOB) ที่มีขนาดธุรกิจขนาดใหญ่สำหรับลูกค้าที่ลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ (FDI) เช่น VCB, BIDV และธนาคารที่มีพอร์ตสินเชื่อส่วนบุคคลขนาดใหญ่ เช่น VPB, HDB และ MBB ท่ามกลางความเสี่ยงด้านภาษีศุลกากรแบบต่างตอบแทนของสหรัฐฯ

นอกจากนี้ จากการจัดอันดับของ VIS พบว่าโครงสร้างเงินทุนและสภาพคล่องของอุตสาหกรรมเสื่อมลง เนื่องจากการเติบโตของสินเชื่อเกินการระดมเงินฝาก

สินเชื่อยังคงเพิ่มขึ้น แต่ NIM ยังคงถูกกดดัน?

ในรายงานที่ปรับปรุงใหม่ซึ่งเผยแพร่เมื่อเร็วๆ นี้ ทีมวิเคราะห์ของ MB Securities (MBS) ได้ให้การประเมินเชิงบวกต่อการเติบโตของสินเชื่อของธนาคารหลายแห่งในไตรมาสที่สองของปี 2568

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง VPBank (VPB) คาดการณ์ว่าจะมีการเติบโตของสินเชื่อประมาณ 12% ภายในสิ้นเดือนมิถุนายน 2568 อย่างไรก็ตาม คาดว่าอัตรากำไรสุทธิจากดอกเบี้ย (NIM) ของธนาคารจะยังคงอยู่ระดับ 5.9% ทรงตัวเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า แต่ลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกัน เนื่องมาจากฐานการเปรียบเทียบที่สูงในปี 2567

ที่ Sacombank (STB) คาดการณ์ว่าสินเชื่อจะเพิ่มขึ้นประมาณ 9% ภายในสิ้นไตรมาสที่ 2 ขณะที่ NIM อาจลดลงประมาณ 10 จุดพื้นฐาน เหลือ 3.6%

สำหรับ VietinBank (CTG) MBS คาดการณ์ว่าการเติบโตของสินเชื่อจะถึง 10% โดยที่ NIM ยังคงอยู่ที่ 2.6%

คาดการณ์ว่า HDBank (HDB) จะมีการเติบโตของสินเชื่อประมาณ 6% ในไตรมาสที่ 2 ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผลมาจากฐานที่ต่ำในไตรมาสที่ 1 อย่างไรก็ตาม MBS ระบุว่าฐานลูกค้าหลักของธนาคารอาจได้รับผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญจากกฎระเบียบใหม่ที่เกี่ยวข้องกับการยื่นแบบแสดงรายการภาษีและใบแจ้งหนี้อิเล็กทรอนิกส์ คาดว่า NIM ของ HDB จะลดลงอย่างต่อเนื่องเหลือ 4.5%

นอกจากนี้ ยังมีธนาคารอื่นๆ อีกหลายแห่งที่คาดการณ์ว่าจะมีการเติบโตของสินเชื่อเชิงบวกภายในสิ้นไตรมาสที่ 2 ปี 2568 ได้แก่ ACB (8%), BIDV (8%), LPB (+10%), VCB (+7%), OCB (+7%), TCB (+9%), VIB (+8%)...

ณ วันที่ 16 มิถุนายน 2568 อัตราการเติบโตของสินเชื่อของอุตสาหกรรมอยู่ที่ 6.99% เมื่อเทียบกับช่วงต้นปี สูงกว่า 3.75% ในช่วงเวลาเดียวกันของปี 2567 อย่างมาก

คุณเจิ่น ถิ คานห์ เฮียน ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยของ MBS ระบุว่า แรงขับเคลื่อนการเติบโตของสินเชื่อในปัจจุบันยังคงมาจากกลุ่มลูกค้าองค์กรเป็นหลัก ซึ่งได้รับแรงหนุนจากอัตราดอกเบี้ยที่อยู่ในระดับต่ำ อย่างไรก็ตาม ปัจจัยนี้ยังทำให้ NIM ปรับตัวดีขึ้นได้ยากเมื่อเทียบกับไตรมาสแรกของปี

ประเด็นที่น่ากังวลคือคุณภาพสินทรัพย์ของทั้งอุตสาหกรรมยังไม่มีสัญญาณที่ดีขึ้นอย่างชัดเจน ทั้งหนี้สูญและหนี้กลุ่ม 2 ต่างก็เพิ่มขึ้นในไตรมาสแรก ส่งผลให้ต้นทุนการตั้งสำรองความเสี่ยงด้านเครดิตในไตรมาสที่สองของปี 2568 คาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้นประมาณ 10% เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกัน