Некоторые акции, за которыми стоит следить 13 августа.

Несмотря на позитивные прогнозы восстановления на 2024 год, акции HDB выросли на 35% с начала года, поэтому DSC рекомендует инвесторам следить за акциями и рассмотреть возможность инвестирования, если цена скорректируется до диапазона 23 000-24 000 VND/акция.

Рекомендуется покупать акции компании DPG.

Компания BIDV Securities (BSC) рекомендует покупать акции DPG (Dat Phuong Group Joint Stock Company) с целевой ценой 76 900 донгов за акцию (что эквивалентно потенциальному росту на 57,9% по сравнению с ценой закрытия 9 августа, без учета дивидендной доходности в 2,1%) на основе метода оценки по сумме частей (SoTP). BSC высоко оценивает перспективы бизнеса во всех трех основных сегментах в 2024-2026 годах, особенно оставшийся крупный проект в сфере недвижимости, получивший юридическое одобрение, который станет драйвером роста, способствуя увеличению прибыли на +30% в год в период 2024-2026 годов.

В 2024 году BSC прогнозирует восстановление финансовых результатов DPG после спада 2023 года. Соответственно, ожидается, что чистая выручка и прибыль после уплаты налогов миноритарными акционерами достигнут 4 285 млрд донгов (рост на 24% по сравнению с предыдущим годом) и 250 млрд донгов (рост на 50%) соответственно, благодаря передаче контрактов на строительство, подписанных в 2022 году и частично в 2023 году, восстановлению на 7% коммерческого производства электроэнергии с ожиданием возобновления работы электростанции Ла-Лина во второй половине 2024 года, а также экономии финансовых затрат в размере 30 млрд донгов (что составит 15% роста прибыли) после реструктуризации долга гидроэлектростанции Сон-Тра в декабре 2023 года.

В 2025 году BSC прогнозирует чистую выручку в размере 5 068 млрд донгов (рост на 18% по сравнению с предыдущим годом), чему будут способствовать все три сегмента: строительство: завершение контрактов, подписанных в 2023 году; гидроэнергетика: продолжение положительной реакции на Ла-Нинья, с увеличением выработки на 10%; и особенно недвижимость: ожидается, что проект Casamia Balanca будет готов к реализации во второй половине 2024 года и может получить часть своей выручки в 2025 году. Таким образом, BSC прогнозирует значительный рост чистой прибыли после уплаты налогов (для миноритарных акционеров) в 2025 году, которая достигнет 348 млрд донгов (рост на 39%).

Компания BSC ожидает, что 2024 год станет поворотным моментом для DPG, и прогнозирует среднегодовой темп роста прибыли в размере 30% в период с 2024 по 2026 год благодаря позитивным перспективам всех трех основных сегментов бизнеса:

Инфраструктурное строительство – укрепление тендерных и строительных мощностей: общая стоимость портфеля заказов, перенесенного на 2024 год, достигла 6 000 миллиардов донгов (рост на 71% и 3,8 раза по сравнению с периодом 2018-2022 годов). Ожидается, что валовая прибыль останется на уровне 6-7%, поскольку большинство новых подписанных проектов, таких как мосты и автомагистрали, требуют высокого технического качества, а цены на строительные материалы снизились.

Гидроэнергетика – явление Ла-Нинья во второй половине 2024-2025 годов: поддержка восстановления коммерческого производства электроэнергии с увеличением на 8% в 2024 году и на 10% в 2025 году.

Недвижимость – преимущества политики: BSC считает, что вероятность завершения юридических процедур по проекту Casamia Balanca (31 гектар, Хойан) стала яснее благодаря позитивным сигналам от Закона о земле, вступившего в силу досрочно 1 августа. Народный комитет провинции поручил соответствующим департаментам, ведомствам и подразделениям сосредоточиться на решении нерешенных вопросов по проекту.

Прогноз по фондовому рынку на 13 августа: Рынок может продолжить восходящий тренд.