Открыто 46 мошеннических счетов, нелегальных доходов нет

Государственная комиссия по ценным бумагам (ГКЦБ) только что вынесла решение о применении административных санкций в отношении физического лица, г-жи Ле Тхи Хай Бинь (Ханой), на сумму 1,5 млрд донгов. Ей запретили заниматься торговлей в течение двух лет за нарушение законов о манипулировании фондовым рынком.

Согласно заключению, с 22 августа 2018 года по 15 июня 2021 года г-жа Бинь использовала 46 счетов, включая 1 свой собственный и 45 счетов 34 инвесторов, для непрерывной покупки и продажи акций APG Securities JSC (APG) с целью создания фиктивного спроса и предложения, манипулируя ценами на акции APG.

Несмотря на манипуляции на протяжении почти 3 лет, заключение показывает, что у г-жи Ле Тхи Хай Бинь не было никаких незаконных доходов.

Это также означает, что г-жа Бинь манипулировала акциями, но не получила прибыли от вышеуказанных нарушений.

Штраф в размере 1,5 млрд донгов также является самым высоким для физического лица, а двухлетний запрет на торговлю также является превентивной мерой для предотвращения нарушений закона о ценных бумагах и рынке ценных бумаг для г-жи Бинь.

Однако возникает вопрос: почему г-жа Бинь использовала 46 счетов для манипулирования акциями в течение столь длительного времени?

И кому выгодны вышеуказанные нарушения? Имеет ли г-жа Бинь какие-либо отношения с руководителями и акционерами компании?

Последние сообщения показывают, что г-жа Бинь не имеет никаких отношений с председателем, генеральным директором и членами совета директоров APG Securities.

Примечательна динамика цен акций APG на рынке в период манипуляций г-жи Бинь. Цена акций резко выросла с 2800 донгов до почти 6700 донгов за акцию. Наряду с последующими динамичными изменениями на рынке, акции APG даже выросли почти до 21 000 донгов за акцию в начале 2022 года.

Затем акции резко упали, вернувшись к отметке 2600 донгов за акцию в ноябре 2022 года. Недавно акции APG снова значительно выросли и в настоящее время стоят около 7900 донгов за акцию (закрытие сессии 6 июня).

Манипулирование акциями без получения незаконной прибыли происходит на рынке довольно часто.

В начале ноября 2022 года Государственная комиссия по ценным бумагам оштрафовала г-жу Ву Тхи Нгок Ань (Тай Нгуен) на 550 миллионов донгов за использование 20 счетов для постоянной покупки и продажи акций акционерной компании Dong A Hotel Group (DAH), создание фиктивного спроса и предложения и манипулирование акциями DAH. Также было подтверждено, что г-жа Ань не получила незаконной прибыли от совершения нарушения.

Или совсем недавно, 13 апреля, Государственная комиссия по ценным бумагам оштрафовала г-на Доан Ба Хонга (Хай Дуонг) в административном порядке на 550 миллионов донгов за использование 24 счетов для торговли, создания фиктивного спроса и предложения и манипулирования акциями Строительной акционерной компании 1369 (C69).

Результаты проверки показали, что нарушения г-на Хуна не включали получение незаконной прибыли.

Какова цель манипуляции?

Г-н Лу Чи Кханг, директор Центра исследований ценных бумаг CSI, заявил, что нарушения могут иметь разные цели. Никакой прибыли от манипулируемых счетов, но целью может быть привязка дорогостоящих акций к залоговому обеспечению по кредитам.

«Это называется созданием ликвидности и удержанием акций в течение длительного времени», — поделился г-н Кхань.

По мнению этого эксперта, цены на акции часто устанавливаются не естественным спросом и предложением, а просто путем обмена между «левой и правой рукой».

На самом деле, сильная волатильность цен может также дать преимущество инсайдерам, которые способны улавливать/предугадывать движения цен. Или преимущество может быть у тех, кто делится информацией.

В случае с APG эти акции колебались в 2,4 раза за время манипуляций г-жи Ле Тхи Хай Бинь и выросли в цене в 8 раз буквально за короткое время. Это выгодная сделка, если кто-то сможет уловить тенденцию в цене этих акций. Конечно, некоторые люди могут понести большие потери, когда акции позже (с начала 2022 года) упадут до уровня 2600 донгов за акцию в ноябре 2022 года.

Помимо случаев манипуляции, где «не было никакой незаконной прибыли», были и случаи, когда незаконная прибыль была установлена, и виновные были привлечены к уголовной ответственности. Однако эти случаи не так многочисленны, как случаи с Тринь Ван Куйетом (незаконное получение прибыли в сотни миллиардов донгов), До Тхань Няном (прибыль более 154 миллиардов донгов), До Дык Намом...

На самом деле было выявлено множество случаев манипулирования фондовым рынком, однако нарушения по-прежнему происходят часто. Уровень наказания, по-видимому, не является достаточно сдерживающим и может быть причиной нынешней ситуации беззакония.

Недавно представитель Государственной комиссии по ценным бумагам заявил, что это ведомство сосредоточено на исследовании и включении в Закон о ценных бумагах усиления санкций. Закон о ценных бумагах 2019 года предусматривает очень высокое наказание по сравнению с общим уровнем: максимальный размер штрафа для организаций составляет 3 млрд донгов, а для физических лиц — 1,5 млрд донгов. Последние события на рынке показывают, что этот штраф не отвечает практическим требованиям.

По данным Государственной комиссии по ценным бумагам, в 2022 году Министерство финансов направило множество инспекционных групп на предмет кодов ценных бумаг, имеющих признаки необычных транзакций; Выполнить анализ транзакций по биржевым кодам...

Это агентство наложило административные санкции на 495 организаций и лиц за нарушения, наложив штраф на общую сумму более 39 млрд донгов, а также применило дополнительные санкции в 6 случаях и применило меры по исправлению положения в 15 случаях.

Многие акции, замешанные в манипулировании ценами, выросли и упали в десятки раз за короткий промежуток времени и получили высокую оценку в социальных сетях, даже несмотря на то, что дела у предприятий шли плохо или даже они терпели убытки.