Что думает Всемирный золотой совет о перспективах рынка золота?

На онлайн-пресс-конференции во второй половине дня 15 ноября г-н Шаокай Фань, директор Азиатско- Тихоокеанского региона (исключая Китай) и директор глобальных центральных банков Всемирного совета по золоту, заявил, что в третьем квартале 2024 года общий спрос на золото (включая инвестиции в децентрализованный рынок) вырос на 5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 1313 тонн.

Г-н Шаокай Фань, директор отдела глобальных центральных банков Всемирного совета по золоту

Об этом свидетельствует серия новых рекордных значений цен на золото в третьем квартале 2024 года. Впервые в истории общий спрос на золото вырос на 35% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, превысив 100 миллиардов долларов.

Мировой инвестиционный спрос на золото вырос более чем вдвое по сравнению с прошлым годом и составил 364 тонны.

Глобальные золотые биржевые инвестиционные фонды (ETF) зафиксировали первый положительный квартал с первого квартала 2022 года, приток золота составил 95 тонн. Лидером тренда стали западные инвесторы, но положительный приток наблюдался во всех регионах, что компенсировало значительное снижение в первом полугодии 2024 года.

Общий объём чистых закупок центральными банками в третьем квартале составил 186 тонн, что отчасти обусловлено высокими ценами. Однако с начала года объём закупок составил 694 тонны, что соответствует уровню аналогичного периода 2022 года.

Спрос на золотые слитки и монеты снизился на 9% в годовом исчислении, что обусловлено спадом в Китае, Турции и Европе. Спад на этих рынках был частично компенсирован высокими показателями в Индии. С начала года спрос остался стабильным и составил 859 тонн по сравнению со средним показателем за 10 лет в 774 тонны.

Мировое потребление ювелирных изделий сократилось на 12% до 459 тонн на фоне рекордно высоких цен на золото. Однако общий объём спроса вырос на 13%.

По словам Шаокая Фаня, глобальная геополитическая напряженность, внутренние политические и экономические проблемы, а также ожидания роста цен на золото поддерживали интерес инвесторов АСЕАН к золоту в третьем квартале.

Спрос на золотые слитки и монеты в странах АСЕАН: Таиланде, Индонезии и Малайзии — зафиксировал двузначный рост в годовом исчислении. «Вьетнам стал исключением, где спрос на золотые слитки и монеты снизился на 33% в квартальном исчислении и на 10% в годовом исчислении. Снижение спроса на золото во Вьетнаме можно объяснить резким ростом цен на него, что ограничило новые покупки», — сказал Шаокай Фань.

Цены на золото достигли рекордных максимумов, что привело к падению спроса на золотые украшения на рынках АСЕАН. Девальвация вьетнамской валюты способствовала росту мировых цен на золото и стала причиной падения спроса на золотые украшения во Вьетнаме на 15% по сравнению с предыдущим кварталом и на 13% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Закупки центральных банков замедлились в третьем квартале, хотя спрос остался высоким и составил 186 тонн. С начала года спрос центральных банков составил 694 тонны, что соответствует показателю за аналогичный период 2022 года.

Среди крупных покупателей в третьем квартале были: Национальный банк Польши (42 тонны); Резервный банк Индии (13 тонн); Центральный банк Венгрии (16 тонн).

Продажи золота были относительно спокойными по сравнению со вторым кварталом: только три центральных банка сообщили о сокращении золотых резервов на 1 тонну или более.

Комментируя перспективы рынка золота, Шаокай Фань отметил, что в этом году ожидается уверенный рост покупок золота центральными банками, поскольку спрос на ювелирные изделия снижается на фоне роста цен. Ожидается, что инвестиции в золотые слитки и монеты останутся стабильными, поскольку предложение увеличивается благодаря значительному росту со стороны производителей, что является рекордным показателем.

Ключевые факторы, определяющие перспективы рынка золота на четвертый квартал 2024 года и весь год: снижение процентных ставок, особенно в США и Европе, в сочетании с геополитическими рисками, вероятно, еще больше подстегнут инвестиционный спрос на золото.

«Высокие цены на золото, вероятно, продолжат сдерживать спрос на золотые ювелирные изделия, и для изменения этой тенденции необходима стабилизация цен или существенное улучшение экономических перспектив», — подчеркнул Шаокай Фань.

Кроме того, геополитическая неопределенность, вызванная эскалацией напряженности на Ближнем Востоке и крайне поляризованными президентскими выборами в США, обуславливает повышенный инвестиционный интерес и более низкую, чем ожидалось, активность в сфере переработки.