Красные акции, акции крупных столпов падают, стремительно падают

Фондовый рынок не зафиксировал никаких существенных негативных новостей, а ожидания снижения процентной ставки в США в сентябре были ещё более оптимистичными, что снизило давление на курс доллара США к донгам. Однако катастрофически слабый спрос вынудил тех, кто хотел продать акции, снизить их цены, что привело к быстрому падению акций в большинстве секторов.

Акции банковского сектора стали редким светлым пятном, поскольку прорыв «большого парня» Vietcombank (VCB) не слишком помог фондовому рынку. Индекс VN упал на 22,35 пункта (-1,8%) до 1229,16 пункта к концу обычной сессии слияния ордеров.

По итогам первой торговой сессии августа индекс VN-Index снизился на 24,55 пункта (-2%), до 1226,96.

По итогам торговой сессии 1 августа среди 30 основных акций группы VN30 28 акций снизились в цене, включая акции Корпорации промышленного развития и инвестиций (BCM), минимальная цена которых достигла 67 900 донгов за акцию.

Недвижимость, финансы, технологии, акции розничной торговли — все это резко упало.

Помимо BCM, минимальная цена снизилась на 7% до 67 900 донгов. Далее следуют GVR (-4,9%) до 31 400 донгов, SSI (-4,7%) до 30 300 донгов и MBB (-4,1%) до 23 000 донгов.

Коды VRE, POW, SHB , VIB, VPB, ACB, TPB, MWG, FPT, MSN, STB продолжили тенденцию к снижению, потеряв от 2,2% до 3,3%.

Группа акций миллиардера Фам Нят Выонга резко упала во второй половине дня, а затем продолжила снижение к концу сессии. Акции Vinhomes (VHM) упали на 250 донгов до 36 450 донгов за акцию; Vingroup (VIC) упали на 200 донгов до 42 100 донгов за акцию. Vincom Retail (VRE) упали на 400 донгов до 18 200 донгов.

Большинство банковских акций снизились в цене, за исключением акций крупного банка Vietcombank, цена которых выросла на 1500 донгов до 90 700 донгов за акцию, и SeABank (SSB) женщины-магната Нгуен Тхи Нга, цена которых выросла на 150 донгов до 21 950 донгов за акцию.

Видно, что рынок довольно сложный, резкое падение вызвано осторожностью покупателей. Фондовый рынок упал, несмотря на отсутствие внезапных плохих новостей, даже вчера вечером председатель ФРС Джером Пауэлл дал чёткий сигнал о снижении процентных ставок в сентябре.

Главным событием первой торговой сессии месяца стало резкое ослабление спроса в конце утренней и первой половине дневной сессии. Спрос, связанный с падением спроса на меньшие активы, только усилился, когда индекс VN-Index упал на 25-27 пунктов. Однако в целом разрыв между ценами покупок и продаж оставался довольно значительным. Это и стало причиной общего падения акций.

Стоит отметить, что снижение ликвидности на фондовом рынке в последние сессии вызвало беспокойство даже у самых оптимистичных трейдеров. Многие считают, что риск «влезания в акции» в это время очень высок: правильный выбор акций принесёт небольшую прибыль, а неправильный — большие убытки.

Поэтому многие инвесторы заявили, что они ждали, пока пройдет стрессовый период, прежде чем принять решение, чтобы чувствовать себя более уверенно и защищенно.

Фактически, последние экономические показатели были весьма позитивными, с очень высоким торговым профицитом и значительным объёмом прямых иностранных инвестиций (ПИИ). Однако, если присмотреться, профицит торгового баланса в основном обусловлен сектором прямых иностранных инвестиций, в то время как объём иностранных средств, отозванных с фондового рынка с начала года, был весьма значительным.

Фактически, за первые 7 месяцев года иностранные инвесторы продали акций на сумму более 2 млрд долларов США. В то же время, отечественные компании и организации, работающие с ценными бумагами, демонстрировали признаки сокращения покупок, проявляя большую осторожность в отношении инвестиций в акции. Группа мелких инвесторов также вела себя крайне осторожно.

Если в первые месяцы года иностранные инвесторы, продавая вьетнамские акции, могли вывести деньги и конвертировать их в доллары США, чтобы получить более высокие процентные ставки и предотвратить обесценение донгов, то сейчас, когда Вьетнам вступает в новый период повышения заработной платы, сохраняется беспокойство по поводу риска падения обменного курса USD/VND. Более того, при повышении процентных ставок по депозитам денежные потоки, как правило, направляются в банковское русло.

Перспективы притока денежных средств на фондовый рынок также не выглядят радужными, поскольку маржа кредитования в компаниях, работающих с ценными бумагами, достигла рекордно высокого уровня, но ликвидность на рынке остается низкой.

Некоторые эксперты полагают, что объемы кредитов, предоставленных под залог ценных бумаг, могут быть связаны со сделками, в которых ведущие акционеры или крупные акционеры выкупают крупные пакеты акций, в том числе проданные некоторыми иностранными инвесторами.

Банковский сектор считается наиболее активным, поскольку «когда прилив поднимается, лодка поднимается», процентные ставки растут, кредитование расширяется. Даже раньше процентные ставки по депозитам были низкими, но ставки по кредитам оставались высокими, чистая процентная маржа резко возросла. Однако, когда бизнес сталкивается с трудностями, это сказывается и на банках. Уровень безнадежной задолженности может снова увеличиться. Кроме того, банки также вынуждены снижать процентные ставки по кредитам, чтобы соответствовать требованиям экономического роста...

Глобальное падение курса доллара США может ослабить напряженность в обменном курсе USD/VND, но опасения заключаются в другом.

Результаты деятельности за третий квартал 2024 года практически готовы. Инвесторы могут быть обеспокоены периодом отсутствия подтверждающей информации и приближающимся «месяцем призраков». В связи с этим рынок сталкивается с риском неожиданного появления плохих новостей.

Экономика устанавливает новые рекорды. Какие возможности открываются для акций в конце года? Экономика Вьетнама неожиданно продемонстрировала очень позитивные результаты во втором квартале, развеяв многие опасения инвесторов. Насколько оптимистичным будет фондовый рынок в июле и второй половине 2024 года?