Четыре «крупных парня» одолжили более 7,1 млн донгов, но рост кредитования вызывает опасения

Рост кредитования сопровождается опасениями по поводу проблемной задолженности. Общая сумма проблемной задолженности 27 банков на конец первого квартала 2025 года составляла около 264 000 млрд донгов, что примерно на 16% больше, чем на начало года (более 37 000 млрд донгов).

Кроме того, глава Государственного банка Нгуен Тхи Хонг отметила, что внутренний капитал по-прежнему сильно зависит от банковского кредитования, включая среднесрочный и долгосрочный капитал.

При этом кредитный баланс/ВВП (валовой внутренний продукт) к концу 2024 года составит 134%, поэтому, если мы продолжим полагаться на банковский капитал, это будет рискованно и вызовет последствия для экономики , что затруднит достижение высоких темпов роста и устойчивости, заявил губернатор перед Национальной ассамблеей.

4 государственных банка влили в экономику более 7,1 млн млрд донгов

В группе государственных банков BIDV лидирует по объёму выданных клиентам кредитов – более 2,1 трлн донгов, что на 2,5% больше, чем на начало года. Следом за ним идёт VietinBank с объёмом выданных кредитов, превышающим 1,8 трлн донгов, что почти на 4,6% больше.

Хотя финансовый отчет за первый квартал не был опубликован, в сводном отчете Agribank говорится, что к концу марта общий объем непогашенных кредитов экономике достиг почти 1,75 млн млрд донгов.

Vietcombank — банк с самой большой прибылью в системе — зафиксировал самый низкий остаток непогашенной задолженности в группе «Большой четверки» — более 1,46 млн млрд донгов, увеличившись примерно на 1,2%.

В общей сложности четыре государственных гиганта вложили в экономику более 7,12 трлн донгов за первые три месяца года — больше, чем все остальные частные банки вместе взятые. Однако рост группы за первые три месяца этого года составил всего 2%, что ниже среднего показателя по отрасли.

В аналитическом отчете по банковской отрасли группа экспертов VIS Rating — рейтинговой компании с капиталом Moody's — заявила: «В первом квартале 2025 года кредитоспособность некоторых государственных банков (ГБ) и банков среднего размера снизится из-за роста проблемной задолженности (NPL) по ипотечным кредитам физических лиц в спекулятивном сегменте и по кредитам корпоративных клиентов, испытывающих трудности с денежным потоком».

По мнению экспертов VIS Rating, это также снижает рентабельность средних активов (ROAA) и буферы абсорбции рисков. В частности, потенциальные риски активов увеличиваются для государственных банков со значительным объемом клиентов, получающих прямые иностранные инвестиции (ПИИ), таких как VCB, BIDV, и для банков с крупными портфелями потребительских кредитов, таких как VPB, HDB, MBB, в контексте рисков, связанных с ответными тарифами США.

Кроме того, по данным рейтингового агентства VIS, ухудшились показатели капитала и ликвидности отрасли, поскольку рост кредитования превышает мобилизацию депозитов.

Кредитование продолжает расти, но чистая процентная ставка (NIM) все еще находится под давлением?

В недавно опубликованном обновленном отчете аналитическая группа MB Securities (MBS) дала положительную оценку росту кредитования во многих банках во втором квартале 2025 года.

В частности, прогнозируется, что к концу июня 2025 года VPBank (VPB) достигнет роста кредитования примерно на 12%. Однако чистая процентная маржа (NIM) банка, как ожидается, останется на уровне 5,9%, не изменившись по сравнению с предыдущим кварталом, но немного снизившись по сравнению с аналогичным периодом из-за высокой сравнительной базы 2024 года.

В Sacombank (STB) прогнозируют, что к концу второго квартала кредитование увеличится примерно на 9%, тогда как чистая процентная маржа может снизиться примерно на 10 базисных пунктов, до 3,6%.

По оценкам MBS, для VietinBank (CTG) рост кредитования составит 10%, а чистая процентная маржа останется стабильной на уровне 2,6%.

Прогнозируется, что HDBank (HDB) продемонстрирует рост кредитования примерно на 6% во втором квартале, в основном благодаря низкой базе в первом квартале. Однако MBS отмечает, что основная клиентская база банка может пострадать от новых правил, связанных с налоговыми декларациями и электронными счетами. Ожидается, что чистая процентная маржа (NIM) HDB продолжит снижаться до 4,5%.

Кроме того, прогнозируется, что к концу второго квартала 2025 года многие другие банки также будут иметь положительный рост кредитования, в том числе: ACB (8%), BIDV (8%), LPB (+10%), VCB (+7%), OCB (+7%), TCB (+9%), VIB (+8%)...

По состоянию на 16 июня 2025 года рост кредитования отрасли достиг 6,99% по сравнению с началом года, что значительно выше уровня в 3,75% за аналогичный период 2024 года.

По словам г-жи Чан Тхи Кхань Хиен, директора MBS Research, текущий рост кредитования по-прежнему в основном обусловлен корпоративным сегментом, чему способствуют низкие процентные ставки. Однако этот фактор также затрудняет улучшение чистой процентной маржи (NIM) по сравнению с первым кварталом года.

Тревожным моментом является отсутствие явных признаков улучшения качества активов во всей отрасли. В первом квартале увеличились как безнадежные долги, так и долги группы 2, в результате чего прогнозируется рост стоимости резервов на покрытие кредитных рисков во втором квартале 2025 года примерно на 10% по сравнению с аналогичным периодом.