Muligheter for å tiltrekke seg grønn kapital.

«I tillegg til å fokusere på vekstutsikter og økonomisk grunnlag, vil fondet integrere analyse og evaluering av ESG-relaterte faktorer (miljømessige, sosiale og styringsmessige faktorer) i sin investeringsbeslutningsprosess. Fondet mener at et selskap med risikostyringspolicyer og muligheter knyttet til ESG vil skape langsiktig verdi for virksomheten, og dermed gi bærekraftige fordeler til investorer», delte Eastspring Vietnam angående sin analyse- og evalueringsprosess i investeringsbeslutningsprosesser.

Dermed har Vietnam, etter nesten to år, et nytt investeringsfond som anvender ESG-standarder i porteføljeutvelgelsen. Med den kommende lanseringen av EVESG-fondsbeviset vil UVEEF – et fondsbevis som tilhører United ESG Vietnam-aksjefondet til UOB Asset Management (Vietnam) Joint Stock Company – ikke lenger være «alene» i denne produktnisjen.

UVEEF er for tiden det første og eneste åpne fondet som anvender parallelle ESG-evalueringsstandarder. Fondet fikk et etableringsbevis fra den statlige verdipapirkommisjonen i november 2022 og har en porteføljeverdi på over 410 milliarder VND (ifølge den siste oppdateringen).

Tidligere, siden 2017, introduserte Ho Chi Minh City-børsen (HoSE) offisielt Vietnam Sustainable Development Index (VNSI) for å velge de 20 selskapene med best ESG-ytelse. Etter 7 år har imidlertid ingen ETF-fond valgt å sammenligne seg med denne indeksen.

I markedet for selskapsobligasjoner har det vært flere vellykkede transaksjoner, som for eksempel to vietnamesiske selskaper som har utstedt grønne obligasjoner i henhold til ICMAs prinsipper for grønne obligasjoner: EVNFinance med en grønn obligasjonsutstedelse verdt 1 725 milliarder VND og BIDV med en kapitalinnhenting på 2 500 milliarder VND. Andre har tidligere utstedt obligasjoner med suksess på det internasjonale markedet, som for eksempel Vinpearl (425 millioner USD) og BIM Land (200 millioner USD)...

Når det gjelder kredittkanalen, ifølge Mr. Nguyen Tung Anh, leder for avdelingen for grønn kreditt og finansielle tjenester hos FiinRatings, har grønn kreditt registrert eksepsjonell vekst sammenlignet med den generelle kredittveksten. Andelen grønn kreditt utgjør imidlertid bare 4,32 % av de totale utestående lånene i hele økonomien .

Totalt sett er omfanget av grønne og bærekraftige finansielle produkter i Vietnam relativt lite sammenlignet med regionen på tvers av aksje-, obligasjons- og kredittmarkedene. Ifølge representanter fra FiinRatings indikerer dette imidlertid at grønne finansielle produkter fortsatt har betydelig vekstrom.

En felles innsats for å styrke mobiliseringen av grønn kapital.

Markedet for grønne finansielle produkter har fortsatt rom for vekst og muligheter, spesielt ettersom etterspørselen etter kapital for å implementere grønn omstilling fortsetter å øke. Men som med alle investeringsprosjekter, enten de er grønne eller ikke, må bedriftene selv være proaktive og balanserte.

Med erfaring i mobilisering av grønn kapital påpekte Nguyen Anh Tuan, finansdirektør i PAN-gruppen, to faktorer som bedrifter må være oppmerksomme på. Dette er proaktive kapitalkilder, som betyr at hvis virksomheten er egnet, vil kapital strømme til den naturlig. I tillegg må bedrifter ha et visst grunnlag i bærekraftig utvikling og bærekraftig styring for å få tilgang til finansinstitusjoner – noe som representanten for PAN-gruppen mener «vietnamesiske bedrifter noen ganger mangler».

I tillegg er en politikk som stimulerer markedet også viktig. Mange land har introdusert ulike initiativer for å oppmuntre til kapitalstrømmer til steder som oppfyller ESG-kriterier. Den thailandske finanstilsynet (SEC) introduserte flere nye retningslinjer for ESG-investeringsfond tidlig i desember 2023 og forbedret betingelsene ytterligere i slutten av juni for å oppmuntre til investordeltakelse.

Dette insentivet inkluderer et skattefradrag på opptil 300 000 baht og tillater at ESG-investeringer som har vært holdt i minst fem år, er skattefrie på renteinntekter ved salg. Denne policyen viste seg raskt å være effektiv, med lanseringen av 22 nye ESG-fond i fjerde kvartal 2023 og innhenting av 6 milliarder baht i den første måneden.

I Vietnam har utviklingen av et juridisk rammeverk for grønn økonomi og grønn finans lenge vært en bekymring. I 2012 utstedte regjeringen beslutning nr. 1393/QD-TTg som godkjente den nasjonale strategien for grønn vekst for perioden 2011–2020 og en visjon for 2050. Rundskriv 101/2021/TT-BTC, som regulerer gebyrer for verdipapirtjenester på børser, reduserte også gebyrene for registrering, notering, handel og avregistrering av verdipapirer med 50 % for utstedere og investorer av grønne obligasjoner.

Å utvikle et grønt kapitalmarked er et av målene i aksjemarkedsutviklingsstrategien frem mot 2030. Under sitt arbeidsbesøk i Singapore forrige uke la finansminister Ho Duc Phoc også spesielt vekt på sin interesse for hvordan man kan reise grønne obligasjoner og drive et marked for karbonkreditthandel, og uttrykte ønske om å motta støtte fra Singapore til forskning, opplæring og personalutvikling.

Sjefen for Finansdepartementet bekreftet også at Finansdepartementet og Statens verdipapirkommisjon alltid følger med på politikk og skaper gunstige forhold og mekanismer for at bedrifter skal kunne skaffe kapital, samt styrke grønn utvikling og bærekraftig utvikling.