Enkele aandelen om in de gaten te houden op 13 augustus.

Ondanks de positieve vooruitzichten voor het herstel in 2024, zijn de HDB-aandelen sinds het begin van het jaar met 35% gestegen. Daarom adviseert DSC beleggers om het aandeel in de gaten te houden en te overwegen te investeren als de koers corrigeert naar het niveau van 23.000-24.000 VND per aandeel.

Koopadvies voor het aandeel DPG.

BIDV Securities Company (BSC) adviseert een koopadvies voor de aandelen DPG van Dat Phuong Group Joint Stock Company met een koersdoel van 76.900 VND per aandeel (wat neerkomt op een potentiële stijging van 57,9% ten opzichte van de slotkoers op 9 augustus, exclusief het dividendrendement van 2,1%) op basis van de sum-of-the-parts (SoTP) waarderingsmethode. BSC hecht grote waarde aan de zakelijke vooruitzichten van alle drie de kernsegmenten voor de periode 2024-2026, met name aan het resterende grootschalige vastgoedproject met de vereiste vergunningen. Dit project zal naar verwachting een belangrijke groeimotor zijn en bijdragen aan een samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) van meer dan 30% in de winst over de periode 2024-2026.

BSC voorspelt dat de bedrijfsresultaten van DPG in 2024 zullen herstellen van het lage niveau van 2023. De netto-omzet en de winst na belastingen (voor minderheidsaandeelhouders) zullen naar verwachting respectievelijk 4.285 miljard VND (een stijging van 24% op jaarbasis) en 250 miljard VND (een groei van 50%) bedragen. Deze groei wordt gedreven door de oplevering van bouwcontracten die in 2022 en gedeeltelijk in 2023 zijn getekend, een herstel van 7% in de commerciële elektriciteitsproductie met de verwachte heropening van La Lina in de tweede helft van 2024, en een besparing op financiële kosten van 30 miljard VND (goed voor 15% van de winstgroei) na de herstructurering van de schuld van de Son Tra-waterkrachtcentrale in december 2023.

In 2025 verwacht BSC een netto-omzet van 5.068 miljard VND (een stijging van 18% ten opzichte van het voorgaande jaar), gedreven door alle drie de segmenten: Bouw: de voltooiing van contracten die in 2023 zijn getekend; Waterkracht: aanhoudend voordeel van La Niña, met een productiestijging van 10%; en met name Vastgoed: het Casamia Balanca-project zal naar verwachting in de tweede helft van 2024 in aanmerking komen voor uitvoering en mogelijk al in 2025 een deel van de inkomsten genereren. Daarom verwacht BSC dat de winst na belastingen – voor minderheidsaandeelhouders – in 2025 een uitzonderlijke groei zal laten zien en 348 miljard VND zal bereiken (een stijging van 39%).

BSC verwacht dat 2024 een keerpunt zal betekenen voor DPG en voorspelt een samengestelde jaarlijkse groei van 30% in de winstgroei voor de periode 2024-2026 dankzij de positieve vooruitzichten van alle drie de kernsegmenten:

Infrastructuurbouw – biedings- en bouwcapaciteit versterkt: De totale orderportefeuille die is overgedragen naar 2024 bedraagt ​​6.000 miljard VND (een stijging van 71% en 3,8 keer ten opzichte van de periode 2018-2022). De brutowinstmarge zal naar verwachting 6-7% blijven, omdat de meeste nieuw getekende projecten een hoge technische kwaliteit vereisen, zoals bruggen en snelwegen, en de prijzen van bouwmaterialen zijn gedaald.

Waterkracht – La Niña in de tweede helft van 2024-2025: ondersteuning van het herstel van de commerciële elektriciteitsproductie met een stijging van 8% in 2024 en een stijging van 10% in 2025.

Vastgoed – profiterend van beleid: BSC is van mening dat de kans op afronding van de juridische procedures voor het Casamia Balanca-project (31 hectare, Hoi An) groter is geworden dankzij positieve signalen van de Grondwet, die begin augustus in werking is getreden. Het Provinciaal Volkscomité heeft de relevante departementen, instanties en eenheden opgedragen zich te richten op het oplossen van de openstaande kwesties voor het project.

Beursvooruitzichten 13 augustus: De markt zal mogelijk zijn opwaartse trend voortzetten.