Goud, aandelen, de Amerikaanse dollar en Bitcoin kelderen allemaal: er gebeurt iets heel vreemds.

Veel andere Aziatische aandelenmarkten kelderden, waaronder de Vietnamese VN-Index, die bijna 50 punten verloor, waardoor ongeveer 8 miljard dollar aan marktkapitalisatie verdween.

De Amerikaanse aandelenkoersen zetten hun scherpe daling op 5 augustus (5 augustus 's avonds Vietnamese tijd) voort na een reeks dalingen. Om 21:00 uur op 5 augustus was de Nasdaq Industrial Average met nog eens 600 punten gedaald (een afname van 3,7%) tot 16.160 punten. De index had op 10 juli nog een hoogtepunt van 18.650 punten bereikt. Tot nu toe is de Nasdaq Composite met meer dan 13% gedaald.

Op de cryptomarkt kelderden de cryptovaluta tegelijkertijd. Bitcoin zakte op 5 augustus kortstondig onder de $50.000 en bereikte het laagste niveau in zes maanden met $49.300/BTC (vroeg in de middag van 5 augustus, Vietnamese tijd), terwijl de op één na grootste cryptovaluta, Ether, de scherpste daling in bijna drie jaar tijd meemaakte.

In slechts één dag verloor Bitcoin ongeveer 14% van zijn waarde.

Verrassend genoeg kelderden de goudprijzen, met een verlies van ongeveer $90 (3%) tot $2.364 per ounce, vergeleken met $2.454 per ounce eerder.

De goudprijzen kelderden ondanks een zeldzame daling van de Amerikaanse dollar. De DXY-index – die de schommelingen van de dollar meet ten opzichte van een mandje van zes belangrijke wereldvaluta's – daalde bij de opening van de handel op 5 augustus (New Yorkse markt) met 0,8% tot 102,5 punten. Eind juli stond de DXY-index nog op 105 punten.

Ook de olieprijzen kelderden. Bij de opening van de handel op 5 augustus op de New Yorkse markt daalde de WTI-olieprijs met $0,90 (een daling van 1,2%) tot $72,60 per vat.

In tegenstelling tot wat je zou verwachten.

De realiteit is dat veel in USD uitgedrukte activa, zoals goud en olie, in prijs zijn gedaald ondanks de scherpe daling van de USD.

Deze ontwikkeling is in tegenspraak met het gebruikelijke patroon: wanneer de dollar stijgt, daalt de goudprijs, en omgekeerd; wanneer de dollar daalt, stijgt de goudprijs.

Het staat ook in schril contrast met wat er in de wereld gebeurt. Geopolitieke spanningen lopen overal op en het risico op een hevige oorlog in het Midden-Oosten dreigt, nu Iran herhaaldelijk wraak heeft gezworen voor de moord op de Hamas-leider in Teheran op 31 juli.

Normaal gesproken zouden oplopende geopolitieke spanningen de goudprijzen omhoog jagen. De sessie van 5 augustus liet echter het tegenovergestelde zien. De goudprijs kelderde toen de dollar daalde en het conflict alarmerende proporties aannam.

Dit wordt beschouwd als een zeldzaam verschijnsel op de wereldwijde financiële markt.

Er zijn niet veel verklaringen voor deze ontwikkeling. De geschiedenis leert echter dat beurscrashes vaak gepaard gaan met een daling van de goudprijs. Wanneer de aandelenmarkt keldert, verkopen veel instellingen en beleggers die goud bezitten dit om hun verliezen op de aandelenmarkt te compenseren.

De gelijktijdige daling van de prijzen van goud, de Amerikaanse dollar, Bitcoin, aandelen, enzovoort, kan ook worden verklaard door de mogelijkheid dat er een zeepbel is ontstaan. Deze activa, waaronder de Amerikaanse dollar, goud en aandelen, zijn de afgelopen jaren sterk in waarde gestegen.

In de eerste zeven maanden van het jaar bereikten Amerikaanse aandelen continu nieuwe recordhoogtes. De Amerikaanse dollar steeg ook en bleef op een hoog niveau, ondanks het feit dat de Federal Reserve (Fed) op het punt stond een cyclus van renteverlagingen in te gaan. De goudprijzen stegen vanaf eind 2023 en bereikten herhaaldelijk recordhoogtes.

De laatste tijd tonen veel legendarische investeerders zich voorzichtig met verschillende beleggingscategorieën, met name de aandelenmarkt. Het bedrijf van Warren Buffett heeft de afgelopen weken continu diverse Amerikaanse aandelen verkocht, waaronder Apple, waardoor de kasreserves een recordhoogte van 277 miljard dollar hebben bereikt; het heeft ook voor miljarden dollars aan aandelen van Bank of America verkocht.

De vraag is: als alles instort, waar gaat het geld dan naartoe?

In werkelijkheid is de hoeveelheid contant geld in omloop niet veel veranderd en is het geld in de zakken van instellingen en magnaten gelijk gebleven... Voorzichtigheid ten aanzien van potentiële risico's kan echter de omloopsnelheid van geld en activa vertragen, waardoor de marktprijzen van activa mogelijk dalen. Aandelenkoersen, goudprijzen, Bitcoin-prijzen en zelfs de dollarkoers dalen.

Daarnaast kan geld ook naar andere activa stromen, zoals Amerikaanse staatsobligaties en de yen, nu de Japanse munt na een langdurige daling onverwacht is hersteld.

Berkshire Hathaway, het bedrijf van Warren Buffett, heeft onlangs aanzienlijke winsten geboekt dankzij de hoge rentes op Amerikaanse staatsobligaties.

Op 5 augustus bleef de Japanse yen met meer dan 2% stijgen en bereikte een koers van 142,2 yen per Amerikaanse dollar. In juli was de yen al met 8% gestegen, van 162 yen per dollar. De yen steeg fors ten opzichte van de dollar nadat de Bank van Japan (BOJ) de referentierente voor de tweede keer dit jaar verhoogde naar ongeveer 0,25% per jaar. Daarvoor had de BOJ tien jaar lang een negatieve rente gehandhaafd.

Aandelen kelderden met 50 punten, wat de markt van 200 miljard dollar flink door elkaar schudde . De verkoopdruk nam toe vanaf de ochtend van 5 augustus, waarbij een groot aantal aandelen over de hele linie daalde. Tijdens de sessie van 5 augustus daalden alle 30 belangrijkste aandelen in de VN30-index in waarde.