Mogelijkheden om groen kapitaal aan te trekken.

“Naast de focus op groeivooruitzichten en financiële fundamenten, zal het fonds de analyse en evaluatie van ESG-factoren (milieu, maatschappij en bestuur) integreren in zijn beleggingsbeslissingsproces. Het fonds is van mening dat een bedrijf met een goed risicomanagementbeleid en kansen op het gebied van ESG waarde op lange termijn creëert en daarmee duurzame voordelen voor beleggers oplevert”, aldus Eastspring Vietnam over het analyse- en evaluatieproces bij beleggingsbeslissingen.

Zo heeft Vietnam na bijna twee jaar weer een beleggingsfonds dat ESG-normen toepast bij de selectie van beleggingsportefeuilles. Met de aanstaande lancering van het EVESG-fondscertificaat zal UVEEF – een fondscertificaat van het United ESG Vietnam-aandelenfonds van UOB Asset Management (Vietnam) Joint Stock Company – niet langer de enige aanbieder in deze productcategorie zijn.

UVEEF is momenteel het eerste en enige open-ended fonds dat parallelle ESG-evaluatienormen hanteert. Het fonds ontving in november 2022 een oprichtingscertificaat van de Staatscommissie voor Effecten en heeft een portefeuillewaarde van meer dan 410 miljard VND (volgens de laatste update).

Sinds 2017 heeft de Ho Chi Minh City Stock Exchange (HoSE) officieel de Vietnam Sustainable Development Index (VNSI) geïntroduceerd om de 20 bedrijven met de beste ESG-prestaties te selecteren. Na zeven jaar heeft echter nog geen enkel ETF-fonds ervoor gekozen om deze index als benchmark te gebruiken.

Op de markt voor bedrijfsobligaties hebben zich diverse succesvolle transacties voorgedaan, zoals de uitgifte van groene obligaties door twee Vietnamese bedrijven volgens de groene-obligatieprincipes van ICMA: EVNFinance met een uitgifte van groene obligaties ter waarde van 1.725 miljard VND en BIDV met een kapitaalverhoging van 2.500 miljard VND. Andere bedrijven hebben eerder al succesvol obligaties uitgegeven op de internationale markt, zoals Vinpearl (425 miljoen USD) en BIM Land (200 miljoen USD)...

Wat het kredietkanaal betreft, stelt de heer Nguyen Tung Anh, hoofd van de afdeling Onderzoek Groene Kredieten en Financiële Diensten bij FiinRatings, dat groene kredieten een uitzonderlijke groei hebben laten zien in vergelijking met de algehele kredietgroei. Het aandeel groene kredieten bedraagt ​​echter slechts 4,32% van de totale uitstaande leningen in de gehele economie .

Over het algemeen is het aanbod van groene en duurzame financiële producten in Vietnam, zowel op de aandelen-, obligatie- als kredietmarkten, relatief klein in vergelijking met de rest van de regio. Volgens vertegenwoordigers van FiinRatings wijst dit er echter op dat er nog aanzienlijke groeimogelijkheden zijn voor groene financiële producten.

Een gezamenlijke inspanning om de mobilisatie van groen kapitaal te stimuleren.

De markt voor groene financiële producten biedt nog steeds groeimogelijkheden, met name omdat de vraag naar kapitaal voor groene transformatie blijft toenemen. Net als bij elk investeringsproject, groen of niet, moeten bedrijven echter zelf proactief en evenwichtig te werk gaan.

Met zijn ervaring in het mobiliseren van groen kapitaal wees de heer Nguyen Anh Tuan, Chief Financial Officer van The PAN Group, op twee factoren waar bedrijven op moeten letten. Ten eerste proactieve kapitaalbronnen, wat betekent dat als het bedrijf daarvoor geschikt is, kapitaal er vanzelf naartoe zal stromen. Daarnaast moeten bedrijven, om toegang te krijgen tot financiële instellingen, een zekere basis hebben in duurzame ontwikkeling en duurzaam bestuur – iets wat volgens de vertegenwoordiger van The PAN Group "Vietnamese bedrijven soms missen".

Daarnaast is een beleid ter stimulering van de markt ook essentieel. Veel landen hebben diverse initiatieven geïntroduceerd om kapitaalstromen te bevorderen naar plaatsen die voldoen aan ESG-criteria. De Thaise Securities and Exchange Commission (SEC) introduceerde begin december 2023 verschillende nieuwe beleidsmaatregelen voor ESG-beleggingsfondsen en verscherpte de voorwaarden eind juni verder om de deelname van investeerders te stimuleren.

Deze stimulans omvat een belastingaftrek van maximaal 300.000 baht en maakt het mogelijk om bij verkoop van ESG-investeringen die minimaal vijf jaar worden aangehouden, de renteopbrengsten vrij te stellen van belasting. Dit beleid bleek al snel effectief, met de lancering van 22 nieuwe ESG-fondsen in het vierde kwartaal van 2023 en een kapitaalverhoging van 6 miljard baht in de eerste maand.

In Vietnam is de ontwikkeling van een wettelijk kader voor een groene economie en groene financiering al lange tijd een aandachtspunt. In 2012 heeft de regering Besluit nr. 1393/QD-TTg uitgevaardigd, waarmee de Nationale Strategie voor Groene Groei voor de periode 2011-2020 en een visie tot 2050 werden goedgekeurd. Circulaire 101/2021/TT-BTC, die de kosten voor effectendiensten op beurzen regelt, verlaagde bovendien de kosten voor registratie, notering, handel en de-registratie van effecten met 50% voor emittenten en investeerders in groene obligaties.

De ontwikkeling van een groene kapitaalmarkt is een van de doelstellingen in de Strategie voor de Ontwikkeling van de Aandelenmarkt tot 2030. Tijdens zijn werkbezoek aan Singapore vorige week benadrukte minister van Financiën Ho Duc Phoc met name zijn interesse in de uitgifte van groene obligaties en de exploitatie van een markt voor de handel in CO2-kredieten, en sprak hij de wens uit om steun van Singapore te ontvangen op het gebied van onderzoek, opleiding en personeelsontwikkeling.

De minister van Financiën bevestigde tevens dat het ministerie en de Staatscommissie voor Effecten altijd aandacht besteden aan beleid en het creëren van gunstige voorwaarden en mechanismen voor bedrijven om kapitaal aan te trekken, alsook aan het versterken van groene ontwikkeling en duurzame ontwikkeling.