Bedrijven met een groot marktaandeel die zich richten op binnenlandse particuliere beleggers, verlagen hun marginleningen - Foto: QUANG DINH
De uitstaande marginleningen op de aandelenmarkt bereikten eind tweede kwartaal van 2024 bijna 219.000 miljard VND (bijna 8,6 miljard USD) - een recordhoogte.
Van deze bedrijven boden de effectenbedrijven die aan banken gelieerd zijn de meest indrukwekkende leenrentes.
Hoe heeft het marktaandeel van effectenleningen geschommeld?
Uit gegevens van Wigroup - een bedrijf gespecialiseerd in data-oplossingen - blijkt dat Techcombank Securities (TCBS) zijn marktaandeel in marginleningen verder heeft uitgebreid tot 11,46% van de totale markt aan het einde van het tweede kwartaal van 2024.
Dit effectenbedrijf, een dochteronderneming van Techcombank, heeft een snel groeiend marktaandeel, met een stijging van 6,9% in het tweede kwartaal van 2023.
Wat de absolute uitstaande leningen betreft, bereikte TCBS 24.198 miljard VND - equivalent aan bijna 1 miljard USD - wat tevens wordt beschouwd als het hoogste uitstaande leningensaldo ooit behaald door een effectenbedrijf op de Vietnamese markt.
SSI Securities, dat op de tweede plaats eindigde, leende 19.596 miljard VND uit aan de markt, waarmee het zijn marktaandeel slechts herstelde van 9,22% in dezelfde periode vorig jaar naar 9,28%.
HSC Securities, dat qua marktaandeel in de gehele kredietverlening de derde plaats bekleedt, heeft zijn marktaandeel verder vergroot tot 8,78% - het beste marktaandeel in de afgelopen 3 jaar voor het bedrijf.
Uit gegevens van Wigroup blijkt dat bij de volgende bedrijven met het grootste marktaandeel de positie van effectenbedrijven op banken aanzienlijk is versterkt, zoals: KAFI (VIB), MBS (MB), VPBankS (VPBank), TPS (TPB)...
Met name VPBanks en MBS hebben hun marktaandeel in de kredietverlening de afgelopen drie kwartalen aanzienlijk vergroot, beide boven de 4%.
Opvallend is dat bedrijven die sterk vertegenwoordigd zijn in het segment van de individuele klant het afgelopen jaar aanzienlijk marktaandeel hebben verloren, met name Mirae Asset, VPS en VNDirect, die alle drie een scherpe daling van 1% tot 2% lieten zien.
In een gesprek met Tuoi Tre Online gaf de heer Truong Dac Nguyen, hoofd analyse bij data-oplossingenbedrijf Wigroup, aan dat effectenbedrijven, gezien de beschikbaarheid van goedkoop kapitaal en de extreem lage rentetarieven, ruimte hebben om marginleningen uit te breiden.
Met name sommige aan banken gelieerde effectenbedrijven, die over aanzienlijke kapitaalvoordelen beschikken, hebben hun marktaandeel snel weten uit te breiden.
Ondertussen worden buitenlandse effectenbedrijven geleidelijk minder concurrerend, omdat rivalen hun strategie van lagere tarieven versnellen. HSC daarentegen vergroot snel zijn marktaandeel in de leningenmarkt door zich te richten op de ontwikkeling van zijn institutionele klantenbestand.
Volgens deskundigen houdt de toename van marginhandel grotendeels verband met transacties waarbij leidende aandeelhouders of grote aandeelhouders grote aandelenblokken terugkopen via onderhandelde deals, waaronder aandelen die eerder door buitenlandse investeerders zijn verkocht.
Als gevolg hiervan hebben sommige bedrijven met een groot marktaandeel die zich richten op particuliere beleggers in eigen land, hun marginleningen in het afgelopen kwartaal verlaagd vanwege de lage liquiditeit op de aandelenmarkt.
Nu er zoveel leningen zijn verstrekt, hoeveel manoeuvreerruimte is er nog over?
De heer Truong Dac Nguyen verklaarde tevens dat de snelle toename van de marginleningen in de afgelopen kwartalen veel problemen met zich meebrengt met betrekking tot het handhaven van de kapitaaladequatie zoals vereist door de regelgeving, met name de marginlening/eigen vermogen-ratio.
In het tweede kwartaal van 2024 steeg de schuld/eigen vermogen-ratio naar 82,2% - het hoogste niveau in de afgelopen acht opeenvolgende kwartalen.
Om de marginleningen te stimuleren, zijn veel effectenbedrijven van plan dit jaar kapitaal aan te trekken. Effectenbedrijven met een moederbedrijf dat bank is, laten met name een sterke kapitaalgroei zien.
Geaggregeerde gegevens van de 30 effectenbedrijven met het grootste marktaandeel laten zien dat de winst na belastingen in het tweede kwartaal van 2024 het hoogst was in de afgelopen negen kwartalen.
Effectenbedrijven met grote uitstaande leningen aan de markt lopen voorop. TCBS is de "kampioen" met bijna 1.300 miljard VND winst na belastingen, gevolgd door SSI (848 miljard VND)...
Met een concurrentiestrategie gericht op het verlagen van transactiekosten, blijft het uiteindelijke doel van veel effectenbedrijven het stimuleren van de kredietverlening.
Marginleningen leveren een belangrijke bijdrage aan de winst van effectenbedrijven.
Bron: https://tuoitre.vn/cho-vay-choi-chung-khoan-diem-chung-tu-nhung-ong-lon-ap-dao-thi-truong-20240801140441139.htm
