막대한 부채에 시달리는 소비코그룹, 한때 "은행 대출 없다"

소비코 그룹 주식회사(Sovico Group)는 억만장자 응우옌 티 푸옹 타오가 회장으로 있는 다산업 기업으로, 은행 및 금융, 항공, 디지털 혁신, 에너지, 도시 개발, 리조트 등 다양한 사업을 운영하고 있습니다.

소비코 보고서에 따르면, 2024년 상반기에 그룹은 1조 7,990억 VND 이상의 세후 이익을 기록했으며, 이는 2023년 같은 기간 대비 16% 증가한 수치입니다.

앞서 2023년 소비코가 보고한 세후 이익은 1조 4,060억 VND로 2022년 대비 66% 감소했습니다.

지난해 소비코 그룹의 성장은 주로 소비코 홀딩스의 기여에 힘입은 바 크다. 2024년 상반기 소비코 홀딩스는 세후이익 6,540억 VND를 기록했으며, 이는 같은 기간 대비 31% 증가한 수치입니다.

특히, 타오 여사의 그룹은 1년 후 자본이 약 38%나 급증하여 2024년 6월 30일 기준 50조 7,890억 동에서 70조 490억 동으로 늘어났습니다.

데이터: 소비코 그룹의 기본 재무제표

자본이 증가하면 부채 대 자본 비율에 대한 압박이 감소합니다. 이에 따라 소비코그룹의 부채비율은 2.15배에서 1.69배로 감소했지만, 실제로는 절대가치가 109조동에서 118조3000억동 이상으로 증가했습니다.

소비코그룹은 2023년 사업실적에 대한 성명에서 "그룹은 은행에서 돈을 빌리지 않는다"고 밝혔으며, 기타 채무는 주로 주주에 대한 부채와 미수금에 해당하는 파트너에 대한 지급금으로 구성됩니다.

소비코그룹의 보고서에 따르면 2023년 말 기준 총자산은 187조4,080억 동에 달했다고 합니다. 2023년 말 현금 및 현금성 자산(매도 가능 증권 포함)은 4조 8,140억 VND였습니다.

이전에 억만장자 타오의 사업 자산 규모는 2022년 말부터 기록되었는데, 이는 소비코 홀딩스가 수년간 보유해 온 사업, 금융, 보험, 항공, 도시 개발 사업을 합병하면서부터였습니다.

소비코 생태계 내 많은 유닛들이 채권부채를 늘린다

하노이 증권거래소(HNX)의 정보에 따르면, 비엣젯 항공 주식회사는 2024년 마지막 날에 연 11%의 이자율로 VJCH2429007 코드의 2조 VND 상당 채권을 성공적으로 발행했습니다. 이 채권은 만기가 60개월이고, 2029년 말에 만기가 됩니다.

비엣젯항공의 채권 발행 연도 이전 3년 연속 기본 재무 지표 보고서에 따르면, 2024년 상반기에 이 기업은 채권 발행으로 인해 20조 3,000억 VND의 부채를 기록했습니다(2024년 하반기에 발행된 미결제 채권은 제외). 이 수치는 2021년 8조 3,730억 동이 넘는 수준과 비교해 상당히 증가했습니다. Vietjet Air는 채권 외에도 은행 대출과 기타 미지급 채무를 보유하고 있습니다.

이에 따라 이 저비용항공사의 부채비율도 2021년 1.26배에서 2024년 하반기 3.07배로 점차 증가하게 됩니다.

HDBank와 HDBank Debt Trading and Asset Management Joint Stock Company, Sovico Holdings...도 채권 시장에서 잘 알려진 이름입니다.

MBS 통계에 따르면, 2024년 채권 발행 규모가 가장 큰 은행은 HDBank로, 발행 규모는 30조 9,000억 동이 넘고, 이자율은 4.8%~7.47%입니다.

HNX의 정보에 따르면, HDBank Debt Trading and Asset Management Joint Stock Company가 2024년 12월 31일에 11%의 이자율로 2조 VND의 채권을 성공적으로 발행했습니다. 이전에 회사가 발표한 2024년 반기 보고서에 따르면 회사 채권 잔액이 약 1조 7,000억 VND에 달한 것으로 나타났습니다.

소비코 홀딩스의 2024년 반기 보고서에 따르면 2024년 6월 30일 기준 회사 자본은 10조 7,330억 VND이며, 부채/자본 비율은 0.74배입니다. 소비코는 비엣젯 항공의 창립 주주이기도 합니다.