미국과 중국이 주요 지역에서 영향력을 확대하기 위해 경쟁하는 가운데, 베트남은 돌파구를 찾을 수 있는 역사적인 기회를 맞았습니다. 가장 먼저 혜택을 보는 부문은 산업용 부동산이다.

실제로, 2023년 말 시진핑 주석의 베트남 방문 이후에도 중국과의 거래 기회가 존재합니다. 방문 중 언급된 주요 사항 중 하나는 중국 기업이 베트남에 투자하는 것이었습니다. 게다가 중국은 대규모 자본 자원을 보유하고 있으며 글로벌 인프라 이니셔티브의 틀 내에서 해외에 투자하고자 합니다. 베트남이 이를 효과적으로 활용하는 방법을 안다면 이것도 기회가 될 수 있습니다. 최근 베트남 기업들은 중국 기업이 국내 산업단지에 투자하도록 촉진하는 기회를 활용하고 있습니다. 2023년 9월, 하나카그룹, 비덱, 푹록 등 다수의 기업이 선전에서 열린 컨퍼런스에 참석하여 베트남 대형 산업단지와 중국 기업 간의 무역 투자를 촉진했습니다. 미국에 있어서 포괄적인 전략적 파트너십은 많은 새로운 기회를 가져다 주며, 중국에서 생산을 이전하는 추세와 함께 미국은 반도체 전자, 반도체용 광물, 디지털 인프라, 에너지, 인프라 및 물류 등 여러 분야에서 베트남을 타겟으로 삼고 있습니다. 산업용 부동산 기업이 유리합니다 . 외국인 직접 투자(FDI)를 유치할 수 있는 기회가 매우 크다는 것을 알 수 있습니다. 한편, 산업용 부동산의 공급은 제한적이다. 이는 이 분야의 기업, 특히 Dang Thanh Tam 씨의 Kinh Bac 도시 개발 공사(KBC)에 유익한 요소입니다. 2023년 KBC는 모든 채권 부채를 청산하고 동시에 외국 자본을 유치하기 위해 토지 면적을 확장했습니다. 당탄땀 씨의 회사도 한국과 중국에서 유입되는 FDI를 환영하기 위해 북부 지역의 토지 기금을 확대했습니다. 2023년 말, KBC는 Trang Due 3 산업단지(하이퐁)의 1/2000 계획을 승인받았습니다. 남부 지역에서 KBC는 하우장에 총 자본금 5조 5,000억 동이 넘는 추가 산업단지에 투자할 준비를 하고 있습니다. KBC와 마찬가지로 Sonadezi Chau Duc(SZC), Idico Corporation(IDC), Viglacera(VGC)도 많은 긍정적인 발전을 기록했습니다. 작년에 이익과 주가가 급격히 증가했으며 2024년에도 긍정적인 추세가 지속될 것으로 전망됩니다. SSI증권에 따르면 임대용 산업단지 부지 공급이 제한적이기 때문에 상장된 산업단지 투자자들의 토지 임대료는 2024년에 평균 15.5% 상승할 것으로 전망됩니다. 2024년에는 토지 가치 평가의 어려움, 농지를 산업단지로 전환하기 위한 경매, 부지 정리에 따른 보상 등으로 산업단지 공급이 여전히 제한적입니다. 새로운 산업단지는 총리의 승인을 받은 후 2~5년 후에 운영을 시작할 수 있습니다. 블룸버그에 따르면, 베트남의 산업단지 임대료는 동남아시아 다른 국가에 비해 낮아졌습니다. 하지만 이는 ASEAN 국가 중 베트남과 상관관계가 가장 높은 인도네시아의 산업단지 평균 임대료보다 여전히 21% 낮습니다. 상장된 산업용 부동산 기업의 수익은 2024년에 뚜렷한 차별화를 보일 것으로 예상되지만, 전반적으로는 2023년 대비 약 9.3% 증가할 것으로 예상됩니다. SSI에 따르면, Nam Tan Uyen(NTC)과 같이 세후 이익이 2023년 대비 135% 증가한 5,450억 동을 기록할 것으로 예상되는 일부 기업은 눈에 띄는 성장을 기록할 것으로 예상됩니다. 한편, IDC의 세전 이익은 43% 증가해 2조 4,000억 VND에 달할 것으로 추산됩니다. 2023년 말 기준 산업단지 투자자의 이익수익률(P/E)과 주가장부가치(P/B) 비율은 각각 14.8배와 2.75배가 될 것으로 전망된다. 이는 2019년 이후 최고 수준이며, 이 부문의 기업 주가는 2023년에 24%나 급등한 반면 VN 지수는 12.1%나 증가했습니다. 2023년 SZC 주가는 두 배, IDC는 80%, KBC는 31% 상승했습니다. 반면, 산업단지 산업은 2024년에 다음과 같은 어려움에 직면할 수 있습니다. 2024년 1월 1일부터 적용되는 글로벌 최저세로 인해 산업단지 입주업체에 대한 매력적인 세제 혜택(운영 첫 2년간 법인소득세 면제, 이후 4년간 50% 감면 등)이 감소할 것입니다. 베트남과 아시아의 산업단지 임대료 가격 경쟁 우위는 점차 감소하고 있습니다. 새로운 산업단지에 대한 투자 비용은 토지 가격 상승과 장기간의 토지 취득 절차로 인해 더 높을 것으로 추산됩니다.

2023년 베트남에 지급된 FDI는 232억 달러에 달할 것으로 예상되며, 이는 3.5% 증가한 수치입니다. 또한, 2023년 총 약정 FDI 자본금은 281억 달러에 달해 24.4%나 크게 증가했습니다. FDI 자본은 2024년에도 성장세를 유지할 것으로 예상됩니다. CBRE에 따르면 2024년에는 산업단지 입주율이 증가할 것으로 예상됩니다. 기획투자부에 따르면 2023년에는 총 면적 12만 헥타르에 413개의 산업단지가 조성될 예정입니다. 그 중 295개 프로젝트가 진행 중이며, 총 면적은 92,000헥타르가 넘습니다. 국내 산업단지의 입주율은 약 72.9%입니다.(2022년 71.9%)

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