"폭풍을 환영하는" 경주

중국 반도체 제조업체들이 미국이나 네덜란드가 새로운 수출 제한을 시행하기 전에 파운드리 장비를 구매하기 위해 경쟁하면서 ASML의 중국 매출이 지난 2개월 동안 급증했습니다.

세계 최대 규모의 칩 파운드리 장비 제조업체의 최근 분기 실적은 전 분기 대비 거의 두 배로 증가했으며, 중국 매출은 24억 4천만 달러로 같은 기간 총 매출의 46%를 차지했습니다.

4월~6월 분기에 중국은 ASML 총 수익의 24%를 차지했으며, 대만과 한국에 이어 3위를 차지했습니다.

ASML 최고재무책임자(CFO)인 로저 다센은 10월 18일 "이번 분기 출하량은 2022년, 심지어 그 전해의 주문을 기반으로 합니다."라고 말하며, 이번 출하량은 현행 규정을 완벽하게 준수하고 있다고 덧붙였습니다.

ASML의 첨단 리소그래피 장비는 인텔, 삼성, TSMC 등 글로벌 칩 제조업체는 물론, SMIC와 창신 메모리 테크놀로지스에서도 널리 사용되고 있습니다.

이번 주 초, 미국 상무부는 중국의 반도체 자립에 대한 야망을 억제하기 위해 반도체와 인공지능(AI) 칩에 대한 수출 통제를 강화하기 시작했습니다. 업데이트된 규칙은 엔비디아, ASML, TSMC와 같은 칩 제조업체에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

2023년 6월, 네덜란드는 ASML이 특정 유형의 DUV(Deep Ultraviolet) 리소그래피 시스템을 중국으로 수출하는 데 제한을 가했습니다. 평판 인쇄는 칩 설계를 반도체 웨이퍼에 인쇄하는 칩 제조 공정의 중요한 부분입니다.

DUV 기계는 이 회사의 가장 진보된 도구는 아니지만 베이징이 반도체 제조 기술을 발전시키는 데 도움이 될 수 있습니다. 가장 전형적인 사례로, SMIC는 Huawei가 DUV 리소그래피를 기반으로 한 7나노미터 공정으로 5G 모바일 칩 생산 용량을 부분적으로 복구하도록 도왔습니다.

불확실한 미래

업계 분석가와 임원들은 최신 규정이 ASML의 1980Di DUV 리소그래피 장비의 중국 수출에 영향을 미칠 수 있다고 말했습니다. 이러한 기계는 광범위한 마이크로컨트롤러, 이미지 센서, 디스플레이 드라이버 등에 적합한 28nm 칩을 생산하는 데 널리 사용됩니다. 2000i 및 보다 진보된 도구와 같은 기타 DUV 리소그래피 시스템은 9월에 발효된 네덜란드의 중국 수출 통제의 대상이 되었습니다.

노무라증권의 애널리스트인 도니 텡은 "이는 중국의 성숙한 28nm 칩 확장 계획에 확실히 영향을 미치고 앞으로 중국의 반도체 산업에 더 큰 불확실성을 초래할 것"이라고 말했습니다.

반도체 연구 회사 Semianalysis의 수석 분석가인 Dylan Patel은 미국이 "최소한의 규칙"을 시행하고 있다고 말했습니다. 이는 미국산 콘텐츠와 특정 기능이 포함된 부품은 허가 없이는 중국으로 수출할 수 없다는 것을 명시합니다. 파텔은 1980Di에 미국 기술이 포함되어 있기 때문에 이 규정은 네덜란드의 통제를 벗어날 가능성이 크다고 말했습니다.

Patel은 "1980Di를 둘러싼 제한은 모든 28nm 노드에 의무적이기 때문에 중국 반도체 산업에 큰 문제가 될 것"이라고 말했습니다.

이에 대해 ASML은 새로운 규정의 폭넓고 복잡한 측면을 감안할 때 "잠재적인 영향을 신중하게 평가해야 한다"고 밝혔습니다. 하지만 네덜란드 회사는 업데이트된 규칙이 2023년 자사의 재무 전망에 큰 영향을 미칠 것으로 생각하지 않습니다.

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