주식시장 신주간: '고점 돌파' 가능성 크지 않지만, 급락 압력도 크지 않아

이익 실현에도 상승세 유지 노력

도널드 트럼프 미국 대통령이 6월 1일부터 유럽연합(EU) 제품에 50% 관세를 부과할 수 있다고 밝히고, 애플이 미국으로 수입되는 모든 아이폰에 25% 관세를 부과받을 수 있다고 경고하면서 무역 긴장 고조에 대한 우려가 다시 불거졌습니다. 이로 인해 미국의 기존 대중국 "소프트" 관세 정책이 지난주 해제되었습니다. 이는 지난주 세계 주식 시장에 영향을 미친 주요 정보 흐름이었습니다.

지난주 세계 주식 시장은 대부분 하락세를 보였습니다. 다우존스 지수는 -2.5%, S&P500 지수는 -2.6% 하락했습니다. 두 지수 모두 현재 연초 대비 각각 -2.21%, -1.34% 낮습니다.

아시아에서는 홍콩 증시가 글로벌 금융 중심지라는 위상 덕분에 투자자들을 끌어들이고 있으며, 중국과 해외 자본 유입을 촉진하고 있습니다. 연초 이후 항셍 지수는 17.65% 상승하며 아시아에서 가장 높은 수익률을 기록한 시장입니다.

국내 주식 시장은 지난주에도 상승세를 유지했지만, 특히 5월 22일 거래일에는 이익 실현 압력이 나타났습니다. VN 지수는 이번 주를 1,314.46포인트로 마감하여 +13.07포인트 상승했습니다. 이는 전주 대비 +1% 상승한 수치로, 3주 연속 상승세를 기록했으며, 한때 지수는 최고치인 1,331.93포인트에 도달하면서 기존 최고치인 1,330~1,340포인트에 도달했습니다.

모든 종목군이 상승 모멘텀을 유지하며 전반적인 시장 흐름을 뒷받침했습니다. 이에 따라 우량주(VN30)가 1.8% 상승하며 가장 큰 회복세를 보였고, 소형주와 중형주도 각각 0.74%와 0.64% 상승했습니다.

그러나 지난주 시장 폭은 그 전 2주만큼 긍정적이지 않았습니다. 빈그룹 (Vingroup ) 그룹(+16.15%)에 주로 집중된 상승세를 보이며 증시가 뚜렷하게 차별화되었습니다. 통계에 따르면 VN 지수는 13포인트 상승했으며, VIC(+16.25%)와 VHM(+18.62%) 두 종목이 22.56포인트 상승했습니다.

일부 주식 그룹은 성장세를 유지했습니다. 예를 들어 항공, 항구/물류 등이 있습니다. 반면, Viettel (-5.58%), 기술(-3.22%) 등의 주식 그룹은 시장 추세에 반했습니다.

하노이 증권거래소에서 두 주요 지수는 상반된 움직임을 보였습니다. 특히 HNX 지수는 -2.37포인트 하락한 216.32포인트로 주간 마감했는데, 이는 전주 대비 -1.08% 하락한 수치입니다. 반면 UPCoM 지수는 +0.89포인트 상승한 96.22포인트로 마감했습니다.

지난주 시장 유동성은 비교적 양호한 수준을 유지했지만, 투자자들이 더욱 신중했던 전주에 비해 감소했습니다. 이에 따라 지난주 총 시장 거래대금은 24조 7,070억 동으로 전주 대비 6.8% 감소했습니다. 주문 체결 유동성 또한 4.6% 감소한 22조 3,830억 동을 기록했습니다.

시장은 분열되어 있지만, 주중에 현금 흐름을 유치하는 주식 그룹은 여전히 ​​많이 있습니다. 예를 들어 부동산, 빈그룹 그룹, 물류, 공공 투자, 항공 등이 있습니다.

외국인 투자자들은 2주 연속 순매수세를 보인 후 지난주 순매도로 돌아섰지만, 순매도 규모는 크지 않았습니다. 이에 따라 외국인 투자자들은 이번 주에 7,180억 동(-)을 순매도했습니다. 그러나 5월 초 이후 외국인 투자자들은 3조 3,850억 동(+)을 순매수하고 있으며, 이는 2024년 1월 이후 첫 순매수입니다.

압박 속에서 '정점을 돌파'할 기회

국내 주식 시장은 여전히 ​​상당히 긍정적입니다. 앞서 예측했듯이 시장은 차익 실현 압력이 커졌지만, 상승 모멘텀은 상당히 안정적으로 유지되었습니다. 전반적으로 지난주 시장 성과는 매우 양호했습니다. 유동성이 소폭 감소한 가운데, 지수는 더 높은 저항선을 향해 움직이고 있어, 숨 가쁨이 크지 않음을 보여줍니다. 다만, 주말 거래일의 유동성이 급격하게 감소한 것은 확인이 필요하며, 이에 대한 추가적인 모니터링이 필요합니다.

유동성 또한 이번 주에 주목해야 할 가장 중요한 신호입니다. 유동성 수준이 양호한 수준을 유지한다면 시장은 양호한 매집 국면에 진입할 것입니다. 시장은 여전히 ​​국제 정보, 특히 관세나 연준의 금리 발표와 같은 예측 불가능한 정보에 따라 변동성이 큽니다. 그러나 국내 시장만 놓고 보면 베트남-미국 무역 협상에 긍정적인 진전이 많기 때문에 국내 투자 심리는 여전히 안정적일 수 있습니다. 최근 양국 간 협력 관련 정보 또한 이전보다 더 긍정적인 결과에 대한 기대감을 불러일으킵니다.

기술적으로 VN 지수는 1,320포인트에서 모멘텀을 다소 잃었습니다. 따라서 1,320~1,330포인트에 해당하는 단기 저항선이 이번 주 VN 지수에 큰 도전이 될 것입니다. 5월 마지막 주에 지지 정보가 많지 않고 차익 실현 압력이 가중되는 현 상황에서 1,340포인트의 "고점 돌파" 가능성은 높지 않습니다. 하지만 이것이 시장이 고점을 돌파할 수 없다는 것을 의미하는 것은 아닙니다.

따라서 투자 심리는 더욱 신중해질 수 있으며, 이는 지난주 현금 흐름을 통해 확인할 수 있습니다. 일시적으로 뒷받침되는 정보가 부족한 상황에서 단기적으로는 포트폴리오 관리가 최우선 과제입니다. 중장기적으로는 가치 투자 학설을 따르는 사람들에게 여전히 좋은 기회가 있습니다.

출처: https://nhandan.vn/thi-truong-chung-khoan-tuan-moi-kha-nang-pha-dinh-khong-cao-nhung-ap-luc-giam-sau-cung-khong-lon-post882368.html