대출 증가율 자본조달보다 1.5배 높아…은행들 금리 인상 준비

MBS증권의 최근 분석 보고서에 따르면, 2025년 6월 소폭 하락한 후 7월에는 동원 금리가 다시 소폭 상승하는 경향을 보였습니다. 예를 들어, TPBank, VPBank , Eximbank는 1~36개월 만기 기준 동원 금리를 연 0.1%~0.2%로 소폭 인상했습니다.

이러한 발전은 최근 강력한 신용 성장세 속에서 이루어졌습니다. 베트남 중앙은행(SBV)에 따르면, 7월 29일 기준 전체 시스템의 미상환 신용 잔액은 2024년 말 대비 9.8%, 같은 기간 대비 19.8% 증가했습니다.

MBS 분석가는 "신용 증가율이 자본 조달 증가율보다 약 1.3~1.5배 높은 것으로 추정됩니다. 따라서 이는 민간 상업은행 그룹의 예금 금리에 일정 부분 영향을 미쳐 예금 유치에 어려움을 겪고 있습니다."라고 말했습니다.

2025년 7월 말 기준, 민간 상업은행 그룹의 12개월 평균 만기 금리는 전월 대비 2bp 소폭 상승한 4.89%(연초 대비 16bp 하락)를 기록한 반면, 국유 상업은행 그룹의 금리는 4.7%로 안정세를 유지했습니다. 은행간 VND 금리는 여전히 높은 수준을 유지했습니다. 8월 8일 말 기준, 은행간 VND 당일 금리는 6.28%에 거래되었습니다.

올해 말까지 높은 신용 증가율로 인해 예금 금리가 압박을 받을 것으로 예상되며, 특히 국가은행이 경제 자본 수요 충족을 위해 신용기관의 신용 증가율 목표를 상향 조정한다고 발표한 이후 더욱 그렇습니다. 그러나 국가은행은 신용기관이 예금 금리를 안정시키고 인하하기 위한 방안을 동시에 마련하도록 지속적으로 요구하고 있으며, 이를 통해 통화 시장 안정에 기여하고 대출 금리 인하 여력을 확보할 것입니다.

MBS 분석가들은 SBV의 압력과 FED가 2025년 하반기에 금리를 0.50%p 인하할 것이라는 예상이 VND-USD 금리 격차를 줄이는 데 도움이 될 것으로 보고 있으며, 이를 통해 SBV가 낮은 금리 환경을 유지할 수 있는 조건이 조성될 것으로 보고 있습니다.

MBS는 "위의 요인들을 바탕으로 2025년 말까지 민간 상업은행의 12개월 예금금리가 2베이시스포인트 정도 소폭 하락해 4.7%에 이를 가능성이 있다고 전망합니다."라고 밝혔습니다.

지난주 베트남 중앙은행은 장중 환율을 교대로 조정했습니다. 8월 8일 말 기준, 중앙은행 환율은 미화 1달러당 25,228동으로, 전주 말 대비 미화 1달러당 11동 하락했습니다.

지난주 자유시장 환율은 큰 변동 없이 움직였습니다. 8월 8일 장 마감 시점에 자유시장 환율은 전 주말 대비 매수 방향으로 20동 하락한 반면, 매도 방향으로 30동 상승하여 각각 26,420동/달러와 26,480동/달러로 거래되었습니다.

2025년 7월, 은행간 환율 상승세는 7월 내내 4% 이상을 유지한 가운데, 베트남 동-달러 금리 갭이 축소된 데 힘입어 둔화되었습니다. 또한, 무역흑자를 기록한 활발한 수출 활동도 환율 상승에 기여했습니다. 또한, 국가재정부가 시중은행의 달러 매입을 중단하면서 외화 공급에 대한 압박이 완화되었습니다.

그러나 환율은 DXY 지수 회복 압력에 힘입어 한 달 동안 상승세를 유지했습니다. 2025년 7월 말 기준 환율은 연초 대비 2.9% 상승했습니다.

연준이 금리 인하를 시작할 것으로 예상됨에 따라 연말까지 달러화는 하락세를 이어갈 것으로 예상되지만, 전문가들은 환율 상승에 기여하는 주요 요인으로 내부 압력이 꼽힙니다. 연준이 금리를 4%로 인하했음에도 불구하고 달러-동화 금리 차이는 지속될 전망입니다. 미국산 상품에 0% 세율이 적용됨에 따라 수입 수요가 증가할 것입니다. 반면, 수출은 전반적으로 둔화되어 무역수지 흑자가 감소할 것입니다. 관세 관련 정보가 명확해지기를 기다리며 외국인 직접투자(FDI) 자본 유입이 둔화될 것입니다. 금값 상승 속에서 국내외 금값의 차이가 발생하는 것도 영향을 미칠 것입니다.

출처: https://baodautu.vn/cho-vay-tang-cao-gap-ruoi-huy-dong-von-ngan-hang-ruc-rich-tang-lai-suat-d355658.html