VN지수, 1,280포인트 안팎에서 '고군분투'

시장은 지난주 거래에서 지속적으로 상승/하락을 거듭한 후 이번 주를 1,285.46포인트로 마감했습니다. 주식 211개가 하락(3개는 바닥), 157개 주식이 상승(2개는 천장), 72개 주식이 횡보하면서 시장 폭은 매도자 쪽으로 기울어졌습니다. VN30 그룹은 13개의 코드가 감소하고, 12개의 코드가 증가하고, 5개의 코드가 변경되지 않아 "어려움"을 겪었습니다. 유동성은 평균 수준인 15,000억 VND 정도였습니다.

산업 그룹별로 보면, 시장 폭은 부정적인 쪽으로 기울어졌으며, 부동산, 증권, 보험 등 많은 산업이 포인트를 잃었습니다. 반면, 소매 및 소비자 부문은 긍정적으로 거래되었습니다.

"기둥" 주식 그룹은 1,280 포인트 영역의 시장 거래에서 지원 역할을 하며, 은행, 부동산, 소매업에 중점을 둡니다.

지난주 지수에 영향을 미친 주식 그룹

그 중에서도 주목할 만한 것은 STB(Sacombank, HOSE)로, 역사적 최고치를 경신하고 지난주 내내 긍정적으로 상승했습니다.

다음은 VHM(Vinhomes, HOSE), MWG(Mobile World, HOSE), MSB(MSB, HOSE), EIB(Eximbank, HOSE), MBB(MBBank, HOSE), DXG(Dat Xanh Real Estate, HOSE)입니다.

외국인 투자자들은 6거래일 연속 순매도를 유지하며 반등세를 보였고, 압박은 다음 코드에 집중되었습니다: FUESSVFL, MSB(MSB, HOSE), VHM(Vinhomes, HOSE), VCI(Vietcap Securities, HOSE), CTG(ViettinBank, HOSE),... 매수 측면에서 이 투자자 그룹은 MWG(Mobile World, HOSE), YEG, EIB(Eximbank, HOSE),... 코드에 집중했습니다.

전반적으로 지난주 VN지수가 1,290포인트를 넘었던 시점도 있었지만, 세션 종료 시점에 지수는 빠르게 1,280포인트로 회복하면서 시장은 매집 국면에 접어들었습니다. 1,270~1,275포인트의 지지선을 돌파했지만, 유동성은 폭발하지 않았습니다.

2024년 3분기 마진대출 잔액이 정점을 돌파했습니다.

주식 시장은 3분기에 마이너스를 기록했는데, 그 기간 내내 불안정하고 횡보하는 움직임이 지속되었습니다. 하지만 증권사의 미결제 증거금 잔액은 계속 늘어나 최고치를 기록했습니다.

구체적으로 6월말 현재 증권사의 증거금 부채는 약 218조9000억 동에 달해 역대 최고 수준을 기록했습니다. 그러나 3분기 말 현재 70여개 증권사의 증거금 부채 잔액이 235조동을 돌파해 이곳에서 새로운 기록을 세웠습니다.

대부분의 주요 증권사는 3분기에 증거금 부채가 증가했다고 기록했으며, 특히 LPBank의 증거금 부채는 5,040억 VND에서 3조 400억 VND로 급격히 증가했습니다. 이 외에도 TCBS는 25조4,830억 동, 미래에셋(MAS)은 19조2,910억 동, 비엣캡은 10조1,110억 동으로 각각 상승했다.

반면, SSI, VNDirect, Maybank, BVS, MBS는 소폭 감소했습니다.

이러한 현상은 시장이 1,200~1,300포인트 범위에 "갇혀" 있는 상황에서 나타났으며, 예상 잠재력에 걸맞은 돌파구가 부족했습니다. 3개 거래소의 3분기 총 평균 거래 금액은 전 분기 대비 26.5% 감소하여 세션당 18조 5,610억 VND에 달했습니다.

유명 주식들이 잇따라 상장폐지됐다.

최근 호치민시 증권거래소(HOSE)는 동아플라스틱그룹(DAG) 의 주식을 2024년 10월 22일부터 상장폐지하기로 결정했습니다.

이전에 DAG의 HOSE에서의 마지막 거래일은 2024년 8월 14일이었으며, 2024년 8월 15일에 거래가 중단되었습니다.

그 이유는 DAG가 정보공개 규정을 심각하게 위반했기 때문입니다. HOSE는 동아플라스틱의 정보공개 위반행위가 거래정지 이후 현재까지도 해소되지 않고 있으며, 앞으로도 지속, 장기화될 가능성이 높아 정보공개 의무를 심각하게 위반하고 주주들의 권리를 침해하고 있다고 판단합니다.

지난 2년 동안 동아플라스틱의 사업은 급격히 하락했습니다. DAG는 2023년에 6,060억 VND의 손실을 보았고, 올해 상반기에는 약 670억 VND의 손실을 보았습니다.

올해 상반기에는 3년 연속 영업손실, 자본금 마이너스, 자본금 초과 누적손실, 정보공개 의무 위반, 감사인의 재무제표에 대한 의견 제시 거부 등의 이유로 유명 주식이 잇따라 상장폐지됐습니다.

예를 들어 , 황아인잘라이 국제농업주식회사(HAGL Agrico)의 HNG 주식이 있습니다. 그 이유는 이 주식이 3년 연속으로 손실을 기록했기 때문입니다. 2021년 손실은 1조 1,190억 동 이상이었고, 2022년 손실은 3조 5,760억 동 이상이었고, 2023년 손실은 1조 980억 동 이상이었습니다.

법령 155/2020/ND-CP에 따라 모든 HNG 주식은 상장폐지되고 UPCoM 거래소에서 거래됩니다.

마찬가지로, Hoa Binh Construction Group Corporation(HBC) 의 주식도 HOSE에서 회사의 2023년 감사 별도 및 연결 재무제표를 받은 후 상장 폐지되었습니다.

Song Da 10 JSC의 SDT 주식도 3년 연속 사업 손실로 인해 1월 24일부터 HNX에서 상장 폐지되었으며, 현재 UPCoM에서 거래되고 있습니다.

이익 103배 증가, 신규 HUD4 건설 계획의 34% 완료

최근 발표에 따르면, HUD4 투자 및 건설 주식회사(HU4, UPCoM)는 주로 부동산 부문에서 같은 기간 대비 약 16배 증가한 약 1,020억 VND의 순수익을 달성했습니다. 건설 및 설치 부문은 변화가 없었고, 같은 기간과 마찬가지로 "공백" 수익이 발생했습니다. 세후 이익은 70억 동을 돌파해 같은 기간 대비 19.125% 급증했습니다.

올해 첫 9개월 동안 회사는 순수익 1,730억 VND, 세후이익 90억 VND를 달성했는데, 이는 작년 같은 기간에 비해 각각 14배, 103배 증가한 수치입니다.

"엄청난" 성장에도 불구하고, 그 숫자는 여전히 매우 적습니다. 2024년 계획과 비교했을 때 회사는 매출의 14%, 이익의 34%만 달성했습니다.

9월 30일 기준, HUD4의 총 자산은 7,310억 VND로 1% 증가했습니다. 그 중 현금은 100억 동 이상으로 23% 감소했습니다. 단기 매출채권은 122% 급증해 1,310억 동 이상으로 늘어났는데, 주로 기타 매출채권이다. 연초 14억 동에서 올해 660억 동 이상으로 늘어났지만, 기업 측은 이 항목에 대해 자세히 설명하지 않았다.

의견 및 권장 사항

미래에셋증권의 컨설턴트인 쯔엉 테 빈 씨는 대부분 기업이 2024년 3분기 실적을 발표했지만, 대부분 산업의 이익이 횡보하거나 감소할 조짐을 보이고 있다고 평가했습니다. 이는 지수에 어느 정도 영향을 미쳤으며, 결과에 대한 기대가 너무 높을 경우 유동성은 다소 "실망스러운" 수준입니다. 시장은 더욱 조심스럽고 신중한 사고방식으로 거래합니다.

그 수치가 매도를 촉발할 만큼 부정적이지는 않지만, 매수를 늘리는 데 큰 자극이 될 가능성은 낮습니다.

따라서 시장은 주초에 횡보세를 유지해야 하는 압박을 받을 수 있으며, 현재처럼 횡보세로 움직이는 대신 상승세를 촉발할 새로운 현금 흐름에 대한 보다 긍정적인 정보가 필요할 수 있습니다.

투자자들은 환율 변동을 주시하는 것이 좋습니다. 이는 지난주 환율이 다시 상승했을 때 외국인 투자자들이 순매도를 한 이유이기도 합니다. 또한, 미국 대선과 관련된 10월 변수, 2024년 FED의 금리 인하 범위, 중동 및 한반도의 긴장 등이 거래 기간 중 시장 심리에 어느 정도 영향을 미칠 수 있습니다.

하지만 이는 내재적 가치가 있는 잠재적 주식을 저렴한 가격에 매수할 수 있는 기회가 될 것입니다. 고려할만한 주식: 수력발전: REE(REE Refrigeration Electrical Engineering, HOSE); 부동산: DIG(DIC 그룹, HOSE), PDR(Phat Dat 부동산, HOSE); 고무: GVR(베트남 고무 산업, HOSE)

장기적으로 VN-Index는 시장 업그레이드와 통화 완화 정책에 대한 이야기로 인해 여전히 해당 지역에서 매력적인 가치 평가를 받고 있습니다.

TPS증권은 VN지수가 아직 1,300포인트의 저항 구역을 돌파하지 못했으며 매도 압력이 지속되고 있으므로 투자자들은 다음 주에는 더욱 신중해야 하며 부분적인 수익을 실현하고 낮은 지지 구역에서 매수를 기다려야 한다고 밝혔습니다. 긍정적인 방향으로 가면 VN 지수가 1,300포인트 구간을 돌파할 가능성이 있으며, 이때 투자자들은 매수를 할 수 있지만 유동성이 높지 않다면 추격은 피해야 합니다.

BSC증권은 1,285포인트에서의 횡보 추세가 아직 끝나지 않았으며, 추세를 파악하기 위해서는 시장에 더 많은 기술적 신호와 지지 유동성이 필요하다고 밝혔습니다.