グエン・ドゥック・チー財務副大臣は、証券取引システムにおける証券取引を規制する通達のいくつかの条項を修正および補足する2024年9月18日付通達68/2024/TT-BTCに署名、発行しました。証券取引の清算および決済。証券会社の業務と株式市場における情報開示。

外国人投資家とは、100%の資金を出資しなくても注文を出すことができる組織です。

第 1 条では、通達 68/2024/TT-BTC は、証券取引システムにおける上場株式の取引、取引およびファンド証明書、社債、上場担保ワラントの登録を規制する財務大臣の 2020 年 12 月 31 日付通達第 120/2020/TT-BTC 号のいくつかの条項を修正および補足しました。

具体的には、新通達では、以下の2つの場合を除き、投資家は証券購入注文を出す際に十分な資金を保有していなければならないと規定されている:(1)投資家が本通達第9条に規定されているように証拠金取引を行う場合; （２）ベトナム証券市場（NTTTCNN）への投資に参加して株式を購入する外国法に基づいて設立された組織は、本通達第9a条に規定されている注文を行う際に十分な資金を保有する必要はない。

回覧68/2024/TT-BTCには、「外国機関投資家が注文する際に株式購入取引に十分な資金を必要としない」という第9a条が追加されました。

この通達では、証券会社（SC）は、SCと外国人投資家または外国人投資家の正式な代理人との間の契約に従って、株式の購入注文を出す際に必要な金額を決定するために、外国人投資家の支払いリスクを評価しなければならないと規定されています。

外国投資家が株式購入取引の代金を全額支払わない場合、当該不足金の支払義務は、本条第5項に規定されている場合を除き、外国投資家が自己取引口座を通じて注文を行った証券会社に移転するものとする。

また、通達では、証券会社が、本条第2項に規定される株式購入取引の支払資金がない外国人投資家のために、自己勘定取引口座に移管された株式数を、遅くとも当該株式が証券会社の自己勘定取引口座に記録された日の翌取引日までに、証券取引システム外で所有権を譲渡するか、または証券取引システム上で合意により売却することができること（株式譲渡価格が価格帯外であるか、株式の数量が証券取引所の最低合意取引数量に達していないために合意を履行できない場合）が明確に規定されており、当該株式が当該証券会社の自己勘定取引口座に記録された日の翌取引日までに、当該株式について法律で規定される外国人投資家の所有比率の上限を超えないことが保証されている。

また、通達68/2024/TT-BTCでは、証券会社における外国人投資家の預金残高の確認が不正確で、株式購入取引の支払い資金が不足した場合には、外国人投資家が証券預託口座を開設する預託銀行が、不足資金による取引の代金と発生する費用（ある場合）を支払う責任を負うことも明確に規定されている。

証券会社は取引の支払いに十分な資金を確保しなければなりません。

また、通達68/2024/TT-BTCは、証券取引の登録、保管、決済および支払いを規制する2020年12月31日付財務大臣通達第119/2020/TT-BTC号のいくつかの条項を修正および補足しています。

具体的には、通達68/2024/TT-BTCは、通達第120/2020/TT-BTC第9a条に規定される組織である外国投資家の株式購入取引の支払いに関する第35a条を補足します。

新しい通達では、株式の購入注文を出す外国人投資家は、証券取引の支払いのために保管会員が決済銀行の保管会員の預金口座に資金を振り込まなければならない時間前に、口座に十分な資金を保有していなければならないと明記されている。株式購入取引の決済および支払いは、ベトナム証券保管決済機構（VSDC）の法律および規制に従って行われます。

VSDC通達第120/2020/TT-BTC号第9a条第2項の規定に従い、株式購入注文を出したものの代金が支払われない外国人投資家は、代金が支払われない外国人投資家の株式購入取引の支払義務を、支払日に、外国人投資家が株式購入注文を出した証券会社（証券会社の自己勘定を通じて）の義務に移譲するものとする。

また、通達68/2024/TT-BTC第3条第3項は、証券会社の投資限度額についても次のように規定している。「証券会社が通達120/2020/TT-BTC第9a条第2項の規定を遵守し、本条第4項に規定する投資限度額を超える場合、当該証券会社は、投資限度額に達するまで、外国機関投資家から十分な資金を必要としない株式の購入注文を受け続けてはならず、最長1年以内に投資限度額を遵守するために必要な措置を講じなければならない。」

国内外の専門家の評価によれば、財務省の通達68/2024/TT-BTCの新しい解決策と規制は適切であり、実現可能性も高い。また、この通達の発行がベトナムの株式市場の格上げを検討するプロセスに好影響を与えることを期待する意見も多く見られました。