Course pour « accueillir la tempête »

Les ventes d'ASML en Chine ont augmenté au cours des deux derniers mois, alors que les fabricants de semi-conducteurs du continent se précipitent pour acheter des équipements de fonderie avant que les États-Unis ou les Pays-Bas n'imposent de nouvelles restrictions à l'exportation.

Les derniers résultats trimestriels du plus grand fabricant mondial d'équipements de fonderie de puces ont presque doublé par rapport au trimestre précédent, avec des ventes à la Chine de 2,44 milliards de dollars, représentant 46 % du chiffre d'affaires total pour la même période.

Au cours du trimestre avril-juin, la Chine continentale a représenté 24 % du chiffre d'affaires total d'ASML, derrière Taïwan et la Corée du Sud.

« Les expéditions de ce trimestre sont basées sur les commandes de 2022 et même de l'année précédente », a déclaré le 18 octobre le directeur financier d'ASML, Roger Dassen, soulignant que les expéditions sont entièrement conformes à la réglementation en vigueur.

Les machines de lithographie avancées d'ASML sont largement utilisées par les fabricants mondiaux de puces tels qu'Intel, Samsung et TSMC, ainsi que par SMIC et ChangXin Memory Technologies.

Plus tôt cette semaine, le département américain du Commerce a commencé à renforcer les contrôles à l'exportation sur les semi-conducteurs et les puces d'intelligence artificielle (IA) afin de freiner les ambitions de la Chine en matière d'autosuffisance en semi-conducteurs. Les règles mises à jour devraient avoir un impact négatif sur les fabricants de puces comme Nvidia, ASML et TSMC.

En juin 2023, les Pays-Bas ont imposé des restrictions à l'exportation par ASML de certains types de systèmes de lithographie ultraviolette profonde (DUV) vers la Chine. La lithographie est une partie importante du processus de fabrication des puces, dans lequel la conception de la puce est imprimée sur une plaquette semi-conductrice.

Les machines DUV ne sont pas les outils les plus avancés de l'entreprise, mais elles pourraient néanmoins aider Pékin à faire progresser sa technologie de fabrication de semi-conducteurs. Plus spécifiquement, SMIC vient d'aider Huawei à restaurer partiellement sa capacité de production de puces mobiles 5G sur un procédé de 7 nanomètres basé sur la lithographie DUV.

Un avenir incertain

Les dernières réglementations pourraient avoir un impact sur les expéditions de la machine de lithographie DUV 1980Di d'ASML vers la Chine, affirment les analystes et les dirigeants du secteur. Ces machines sont largement utilisées pour produire des puces 28 nm, adaptées à une large gamme de microcontrôleurs, de capteurs d'image, de pilotes d'affichage… D'autres systèmes de lithographie DUV tels que le 2000i et des outils plus avancés ont été soumis aux contrôles d'exportation des Pays-Bas vers la Chine, entrés en vigueur en septembre.

« Cela aura certainement un impact sur le plan d'expansion des puces 28 nm matures de la Chine et créera davantage d'incertitudes pour l'industrie des semi-conducteurs du pays », a déclaré Donnie Teng, analyste chez Nomura Securities.

Dylan Patel, analyste en chef de la société de recherche sur les semi-conducteurs Semianalysis, a déclaré que les États-Unis appliquaient une « règle de minimis », qui stipule que les composants ayant un contenu américain et certaines capacités ne peuvent pas être expédiés en Chine sans licence. Patel a déclaré que cela signifiait que la réglementation irait probablement au-delà du contrôle néerlandais, car le 1980Di contient une technologie américaine.

« Les restrictions autour de 1980Di seront un problème majeur pour l'industrie chinoise des semi-conducteurs car elles sont obligatoires pour tous les nœuds 28 nm », a déclaré Patel.

En réponse, ASML a déclaré qu’elle « doit évaluer soigneusement tout impact potentiel » compte tenu de l’ampleur et de la complexité de la nouvelle réglementation. Toutefois, la société néerlandaise ne pense pas que la règle mise à jour aura un impact significatif sur ses perspectives financières pour 2023.

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