La forte augmentation continue des dépôts dans le système bancaire vietnamien reflète en partie le sentiment prudent des investisseurs nationaux alors que les marchés boursiers, immobiliers et de l'or fluctuent continuellement et présentent de nombreux risques. Toutefois, les experts prédisent que cette tendance pourrait s’inverser lorsque d’autres canaux d’investissement montreront des signes de reprise.

Les banques attirent fortement les dépôts

Dès le premier mois de 2025, de nombreuses banques ont ajusté leurs taux d’intérêt sur les dépôts pour attirer les flux de trésorerie inactifs. Les taux d'intérêt supérieurs à 6%/an sont davantage appliqués aux échéances longues de 12 mois comme à la Vietnam Export Import Commercial Joint Stock Bank (Eximbank), à la Global Petroleum Commercial Joint Stock Bank (GPBank), à la An Binh Commercial Joint Stock Bank (ABBank)... Cependant, en février, la tendance des taux d'intérêt montre des signes d'inversion. Les taux d'intérêt pour de nombreux termes à la Banque du Vietnam pour l'agriculture et le développement rural (Agribank), à la Tien Phong Commercial Joint Stock Bank (TPBank), à la Bac A Commercial Joint Stock Bank (Bac A Bank)... ont été à nouveau ajustés à la baisse.

Selon les dernières données publiées, les dépôts dans les banques continueront d'augmenter fortement en 2024 avec une mobilisation totale de capitaux dépassant 12,8 millions de milliards de VND, soit une augmentation de près de 12,9 % par rapport à la fin de 2023. Cette forte augmentation provient de la tendance à l'ajustement des taux d'intérêt de l'épargne à partir du deuxième trimestre de 2024. Les statistiques de la Banque d'État montrent que les taux d'intérêt des dépôts ont augmenté de 0,71 % l'année dernière, contribuant à attirer d'importants flux de trésorerie des particuliers vers le système bancaire.

En termes de taux de croissance, certaines banques commerciales ont enregistré des résultats remarquables comme la Military Commercial Joint Stock Bank (MB) avec une forte augmentation de 25,4% par rapport à 2023, atteignant 714 066 milliards de VND ; La Banque par actions technologique et commerciale du Vietnam (Techcombank) a augmenté de 17,3 % avec 536 746 milliards de VND ; La Saigon - Hanoi Commercial Joint Stock Bank (SHB) a augmenté de 11,6% pour atteindre 496 106 milliards de VND...

Cependant, en termes d'échelle de mobilisation de capitaux, le groupe des « Big 4 » reste en tête du système même si les taux d'intérêt des dépôts ont peu changé, et certains termes sont même inférieurs à ceux de la même période de l'année dernière, dans le contexte du groupe des petites et moyennes banques commerciales qui ont tendance à ajuster continuellement les taux d'intérêt de l'épargne pour attirer les capitaux d'investissement.

En conséquence, les banques du groupe « Big 4 », dont la Banque commerciale par actions du Vietnam pour le commerce extérieur (Vietcombank), la Banque commerciale par actions du Vietnam pour l'industrie et le commerce (VietinBank), la Banque commerciale par actions du Vietnam pour l'investissement et le développement (BIDV) et la Banque vietnamienne pour l'agriculture et le développement rural (Agribank), ont enregistré une mobilisation totale de capitaux en 2024 dépassant 7 millions de milliards de VND, représentant 56 % de la part de marché du secteur.

Plus précisément, Agribank est la banque avec le plus grand capital mobilisé, atteignant pour la première fois 2 millions de milliards de VND, soit une augmentation d'environ 10 % par rapport à 2023. BIDV a enregistré 1 929 millions de milliards de VND, soit une augmentation de 14,5 % ; VietinBank a atteint plus de 1 603 milliards de VND, en hausse de 13,8 % ; Dans le même temps, Vietcombank a mobilisé plus de 1 515 milliards de VND, soit une hausse de 8,1 % par rapport à l'année précédente. Hormis ce groupe, aucune banque n’a atteint la barre des 1 quadrillion de VND en termes de mobilisation de capitaux.

Selon les experts, la tendance à l’augmentation des dépôts bancaires est liée à la psychologie prudente des gens face aux fluctuations de l’économie mondiale. L’inflation croissante, l’instabilité politique et le ralentissement de nombreux marchés d’exportation importants ont poussé les capitaux à rechercher des canaux d’investissement plus sûrs. En outre, la politique monétaire flexible de la Banque d’État et la stabilité du système financier contribuent également à renforcer la confiance des déposants.

"Dans un contexte de marché boursier volatil, l'immobilier étant confronté à des difficultés de liquidité et à des prix fluctuants, tandis que l'or et les devises étrangères sont instables, augmentant les risques pour les investisseurs, les dépôts bancaires restent une option attractive", a déclaré l'économiste Dinh Trong Thinh.

Le flux de trésorerie évolue-t-il ?

La forte augmentation des dépôts bancaires reflète non seulement la psychologie prudente des gens, mais a également un impact significatif sur l’économie. À mesure que le montant des dépôts dans le système bancaire augmente, les établissements de crédit disposent de davantage de capitaux pour développer leurs activités de prêt, aidant ainsi les entreprises et les particuliers à accéder plus facilement au capital, favorisant ainsi la croissance économique. D’autre part, grâce à l’abondance de liquidités, les banques ont la possibilité de réduire les taux de prêt, contribuant ainsi à stimuler la production et la consommation.

De nombreux avis indiquent que la tendance à déposer de l’argent dans les banques risque de se poursuivre si la situation économique mondiale ne montre aucun signe de stabilisation. Toutefois, si les marchés boursiers et immobiliers s’améliorent, les flux de capitaux pourraient se déplacer partiellement vers ces canaux d’investissement.

Et ce n’est pas tout : les taux d’intérêt devraient rester stables ou augmenter légèrement en 2025, avec une différenciation selon les banques. Les petites banques peuvent offrir des taux d’intérêt plus élevés pour attirer des capitaux.

Selon un rapport de MB Securities Company (MBS), les taux d'intérêt des dépôts à 12 mois dans les principales banques commerciales devraient fluctuer autour de 5 à 5,2 % en 2025. MBS estime qu'avec la reprise des activités de production et l'accélération des décaissements d'investissements publics l'année prochaine, la demande de crédit pourrait augmenter, créant ainsi une pression sur les taux d'intérêt des dépôts.

L'économiste Nguyen Tri Hieu a déclaré que l'évolution des taux d'intérêt dans les temps à venir sera affectée par de nombreux facteurs différents. L’un d’entre eux est le taux de croissance du crédit du système bancaire. Si dès le début de 2025, les établissements de crédit augmentent leurs activités de prêt selon l’objectif de 16% fixé par la Banque d’État, le besoin de mobilisation de capitaux pourrait augmenter considérablement. À ce moment-là, pour garantir le capital nécessaire au crédit, les banques peuvent ajuster les taux d’intérêt des dépôts, affectant ainsi les taux d’intérêt des prêts.

Partageant le même point de vue, l'économiste Dinh Trong Thinh s'attend à ce qu'en 2025, les taux d'intérêt restent stables et que s'il y a une augmentation, la marge ne soit pas trop importante.

Lors de la conférence de presse régulière du gouvernement en janvier 2025, le vice-gouverneur de la Banque d'État, Dao Minh Tu, a souligné que le point de vue de la gestion de la politique monétaire de la Banque d'État est toujours d'atteindre l'objectif de contrôler l'inflation et de stabiliser la valeur de la monnaie ; soutenir activement la croissance et assurer les grands équilibres de l’économie.

Plus précisément, il s’agit d’assurer la liquidité de l’économie et des banques commerciales, garantissant ainsi des sources de capitaux pour l’économie. Si nécessaire, la Banque d’État utilisera des outils de gestion en matière d’apport de capitaux, de recapitalisation ou d’autres formes appropriées par le biais d’opérations de gestion du marché monétaire.

En ce qui concerne les taux d’intérêt, la Banque d’État continue de maintenir des taux d’intérêt stables pour garantir la cohérence avec les taux d’intérêt généraux de l’économie ainsi qu’avec d’autres indicateurs macroéconomiques ; ordonner aux banques commerciales de continuer à réduire les taux d’intérêt des prêts en réduisant les coûts, en appliquant la technologie numérique pour réduire les coûts et en soutenant les taux d’intérêt pour les entreprises et les particuliers.