L'indice VN « peine » autour de 1 280 points

Le marché a clôturé la semaine à 1 285,46 points après avoir continuellement augmenté/diminué au cours des séances de la semaine dernière. L'ampleur du marché était orientée vers les vendeurs avec 211 actions en baisse (3 actions ont « touché le sol »), 157 actions en hausse (2 actions ont « touché le plafond ») et 72 actions en mouvement latéral. Le groupe VN30 a « lutté » avec 13 codes en baisse, 12 codes en hausse et 5 codes restant inchangés. La liquidité était à un niveau moyen, autour de 15 000 milliards de VND.

En termes de groupes industriels, l'ampleur du marché penche vers le côté négatif, de nombreux secteurs perdant des points, notamment : l'immobilier, les valeurs mobilières, les assurances, etc. Au contraire, le secteur de la vente au détail et de la consommation a évolué positivement.

Le groupe d'actions « piliers » joue un rôle de soutien sur le marché, se négociant dans la zone des 1 280 points, en se concentrant sur les secteurs suivants : la banque, l'immobilier et la vente au détail.

Les groupes d'actions ayant affecté l'indice la semaine dernière

Parmi eux, on peut citer STB (Sacombank, HOSE) qui a battu son pic historique et a augmenté positivement tout au long de la semaine dernière.

Viennent ensuite VHM (Vinhomes, HOSE), MWG (Mobile World, HOSE), MSB (MSB, HOSE), EIB (Eximbank, HOSE), MBB (MBBank, HOSE), DXG (Dat Xanh Real Estate, HOSE),...

Les investisseurs étrangers se sont retournés, maintenant des ventes nettes pour la 6ème séance consécutive, avec une pression concentrée sur les codes : FUESSVFL, MSB (MSB, HOSE), VHM (Vinhomes, HOSE), VCI (Vietcap Securities, HOSE), CTG (ViettinBank, HOSE),... Du côté des acheteurs, ce groupe d'investisseurs s'est concentré sur les codes MWG (Mobile World, HOSE), YEG, EIB (Eximbank, HOSE),...

Dans l'ensemble, la semaine dernière, il y a eu des moments où l'indice VN a dépassé 1 290 points, mais à la fin de la séance, l'indice est rapidement revenu à 1 280 points, le marché est en phase d'accumulation. Bien qu'elle ait dépassé la zone de support de 1 270 - 1 275 points, la liquidité n'a pas explosé.

Le solde des prêts sur marge au troisième trimestre 2024 franchit le pic

Le marché boursier a connu un troisième trimestre négatif, les mouvements « instables » et latéraux se poursuivant tout au long de la période. Toutefois, les prêts sur marge en cours auprès des sociétés de valeurs mobilières ont continué d’augmenter et ont atteint un pic.

Plus précisément, à la fin du mois de juin, la dette sur marge des sociétés de valeurs mobilières a atteint près de 218 900 milliards de VND, le niveau le plus élevé de l'histoire. Cependant, à la fin du troisième trimestre, le solde de la dette sur marge de plus de 70 sociétés de valeurs mobilières a atteint plus de 235 000 milliards de VND, établissant un nouveau record ici.

La plupart des grandes sociétés de valeurs mobilières ont enregistré une croissance de leur dette sur marge au troisième trimestre, celle de LPBank ayant généralement fortement augmenté, passant de 504 milliards de VND à 3 0004 milliards de VND. En outre, il existe d'autres noms : TCBS a atteint 25 483 milliards de VND, Mirae Asset (MAS) a augmenté à 19 291 milliards de VND, Vietcap a atteint 10 111 milliards de VND.

En revanche, SSI, VNDirect, Maybank, BVS et MBS ont enregistré une légère baisse.

Cette évolution intervient dans un contexte où le marché est « bloqué » dans la fourchette de 1 200 à 1 300 points, sans percée à la hauteur du potentiel attendu. La valeur moyenne totale des transactions sur les trois bourses au troisième trimestre a diminué de 26,5 % par rapport au trimestre précédent, atteignant 18 561 milliards de VND par session.

Une série d'actions célèbres ont été retirées de la cote

Récemment, la Bourse de Ho Chi Minh-Ville (HOSE) a décidé de radier les actions de Dong A Plastics Group Corporation (DAG) , à compter du 22 octobre 2024.

Auparavant, le dernier jour de négociation de DAG chez HOSE était le 14 août 2024, date à laquelle il a été suspendu de ses activités le 15 août 2024.

La raison est que DAG a gravement violé la divulgation d’informations. HOSE estime que depuis la suspension des échanges, les violations de la divulgation d'informations de Dong A Plastic n'ont pas été résolues et sont susceptibles de continuer et de se prolonger, violant gravement l'obligation de divulgation d'informations et affectant les droits des actionnaires.

Au cours des deux dernières années, les activités de Dong A Plastic ont chuté. DAG a perdu 606 milliards de VND en 2023, perdant près de 67 milliards de VND au premier semestre de cette année.

Au cours du premier semestre de cette année, une série d'actions bien connues ont été retirées de la cote, principalement en raison de trois années consécutives de pertes commerciales, de capitaux propres négatifs, de pertes accumulées dépassant le capital social, de violations des obligations de divulgation d'informations et du refus des auditeurs de donner leur avis sur les états financiers.

Comme les actions HNG de la société par actions agricole internationale Hoang Anh Gia Lai (HAGL Agrico). La raison est que cette action a connu 3 années consécutives de pertes. En 2021, la perte était de plus de 1 119 milliards de VND, en 2022, la perte était de plus de 3 576 milliards de VND, en 2023, la perte était de plus de 1 098 milliards de VND.

Conformément au décret n° 155/2020/ND-CP, toutes les actions HNG seront radiées et négociées sur la bourse UPCoM.

De même, les actions de Hoa Binh Construction Group Corporation (HBC) ont également été retirées de la cote par HOSE après avoir reçu les états financiers séparés et consolidés audités de la société pour 2023.

Les actions SDT de Song Da 10 JSC ont également été retirées de la cote de HNX à partir du 24 janvier et se négocient actuellement sur UPCoM, en raison de 3 années consécutives de pertes commerciales.

Le bénéfice a été multiplié par 103, la construction du nouveau HUD4 a été achevée à 34 % du plan

Selon une annonce récente, HUD4 Investment and Construction Joint Stock Company (HU4, UPCoM) a réalisé un chiffre d'affaires net de près de 102 milliards de VND, soit une augmentation de près de 16 fois par rapport à la même période, principalement provenant du secteur immobilier. Dans lequel, le segment de la construction et de l'installation est resté inchangé, continuant à avoir des revenus « blancs » comme dans la même période. Le bénéfice après impôts a atteint plus de 7 milliards de VND, soit une forte augmentation de 19,125 % par rapport à la même période.

Au cours des 9 premiers mois de l'année, la société a réalisé un chiffre d'affaires net de 173 milliards de VND et un bénéfice après impôts de près de 9 milliards de VND, soit une augmentation de 14 fois et de 103 fois respectivement par rapport à la même période de l'année dernière.

Malgré cette croissance « énorme », les chiffres restent encore assez modestes. Par rapport au plan 2024, l'entreprise n'a réalisé que 14 % de son chiffre d'affaires et 34 % de son bénéfice.

Au 30 septembre, le total des actifs de HUD4 a atteint 731 milliards de VND, soit une légère augmentation de 1 %. Dont les liquidités représentent plus de 10 milliards de VND, en baisse de 23 % ; Les créances à court terme ont fortement augmenté de 122%, à plus de 131 milliards de VND, principalement les autres créances, de 1,4 milliard de VND au début de l'année sont passées à plus de 66 milliards de VND, cependant, l'entreprise n'a pas expliqué en détail ce poste.

Commentaires et recommandations

M. Truong The Vinh, consultant chez Mirae Asset Securities , a estimé que la plupart des entreprises ont annoncé leurs résultats commerciaux pour le troisième trimestre 2024, mais que les bénéfices de la plupart des industries montrent des signes de stagnation, voire de diminution. Cela a quelque peu affecté l'indice et la liquidité est quelque peu « décevante » lorsque les attentes concernant les résultats sont trop élevées, le marché se négocie avec une mentalité plus prudente et prudente.

Même si les chiffres ne sont peut-être pas assez négatifs pour provoquer une vente massive, il est peu probable qu’ils incitent à une augmentation des achats.

Par conséquent, le marché pourrait être sous pression pour accumuler latéralement au début de la semaine et a besoin de plus d'informations positives pour que de nouveaux flux de trésorerie déclenchent une tendance à la hausse au lieu de se déplacer latéralement comme c'est le cas actuellement.

Il est conseillé aux investisseurs de surveiller les fluctuations du taux de change, ce qui est également la raison des ventes nettes des investisseurs étrangers la semaine dernière lorsque le taux de change a de nouveau augmenté. De plus, les variables d'octobre telles que l'élection présidentielle américaine, l'ampleur des baisses de taux d'intérêt de la FED en 2024, les tensions au Moyen-Orient, sur la péninsule coréenne, etc. peuvent plus ou moins affecter le sentiment du marché au cours de la séance.

Mais ce sera l’occasion d’acheter à bas prix des actions potentielles qui ont une valeur intrinsèque. Actions à considérer : Hydroélectricité : REE (REE Refrigeration Electrical Engineering, HOSE) ; Immobilier : DIG (Groupe DIC, HOSE), PDR (Phat Dat Real Estate, HOSE) ; Caoutchouc : GVR (Vietnam Rubber Industry, HOSE)

À long terme, l'indice VN conserve une valorisation attractive dans la région avec des histoires de mise à niveau du marché et de politique d'assouplissement monétaire.

TPS Securities a déclaré que l'indice VN n'a pas encore dépassé la zone de résistance de 1 300 points, la pression de vente demeure, les investisseurs devraient être plus prudents la semaine prochaine et prendre des bénéfices partiels, en attendant d'acheter dans des zones de support inférieures. Si l'indice VN est plus positif, il peut sortir de la zone des 1 300 points. À ce stade, les investisseurs peuvent acheter mais éviter de courir après si la liquidité n'est pas élevée.

BSC Securities a commenté que la tendance latérale à 1 285 points n'est pas encore terminée, le marché a besoin de davantage de signaux techniques et de liquidités de soutien pour déterminer la tendance.