Abrió 46 cuentas manipuladas, sin ingresos ilegales

La Comisión Estatal de Valores (SSC) acaba de emitir una decisión sobre sanciones administrativas contra una persona, la Sra. Le Thi Hai Binh (Hanoi), con un monto de 1.500 millones de VND. Se le prohibió operar en bolsa durante dos años por violar las leyes de manipulación del mercado de valores.

Según la conclusión, del 22 de agosto de 2018 al 15 de junio de 2021, la Sra. Binh utilizó 46 cuentas, incluida una propia, y 45 cuentas de 34 inversores para comprar y vender continuamente acciones de APG Securities JSC (APG) para crear una oferta y demanda falsas, manipulando los precios de las acciones de APG.

A pesar de la manipulación durante casi 3 años, la conclusión muestra que la Sra. Le Thi Hai Binh no tenía ningún ingreso ilegal.

Esto también significa que la Sra. Binh manipuló las acciones pero no se benefició de las violaciones mencionadas.

La multa de 1.500 millones de VND también es la más alta para un individuo y la prohibición de comercio durante dos años también es una medida preventiva para evitar violaciones de la ley sobre valores y el mercado de valores para la Sra. Binh.

Sin embargo, la pregunta es ¿por qué la Sra. Binh utilizó 46 cuentas para manipular las acciones durante tanto tiempo?

¿Y quién se beneficia de las violaciones mencionadas? ¿Tiene la Sra. Binh alguna relación con los líderes y accionistas de la empresa?

Informes recientes muestran que la Sra. Binh no tiene ninguna relación con el presidente, el director general y los miembros del consejo directivo de APG Securities.

Es digno de mención el movimiento de precios de las acciones de APG en el mercado durante el período de manipulación de la Sra. Binh. El precio de las acciones aumentó bruscamente de 2.800 VND a casi 6.700 VND por acción. Junto con los vibrantes desarrollos del mercado que siguieron, las acciones de APG incluso subieron a casi 21.000 VND por acción a principios de 2022.

Luego, las acciones se desplomaron, volviendo a los 2.600 VND por acción en noviembre de 2022. Recientemente, APG ha vuelto a subir con fuerza, actualmente en casi 7.900 VND por acción (sesión que cerró el 6 de junio).

La manipulación de acciones sin beneficios ilegales es algo muy común en el mercado.

A principios de noviembre de 2022, la Comisión Estatal de Valores multó a la Sra. Vu Thi Ngoc Anh (Thai Nguyen) con 550 millones de VND por utilizar 20 cuentas para comprar y vender continuamente acciones de Dong A Hotel Group Joint Stock Company (DAH), creando una oferta y demanda falsas y manipulando las acciones de DAH. También se confirmó que la Sra. Anh no obtuvo beneficios ilegales por la comisión de la violación.

O recientemente, el 13 de abril, la Comisión Estatal de Valores multó administrativamente al Sr. Doan Ba ​​​​Hong (Hai Duong) con 550 millones de VND por utilizar 24 cuentas para comerciar, crear oferta y demanda falsas y manipular las acciones de Construction Joint Stock Company 1369 (C69).

Los resultados de la inspección mostraron que las violaciones del Sr. Hong no incluían ganancias ilegales.

¿Cuál es el propósito de la manipulación?

El Sr. Luu Chi Khang, director del Centro de Investigación de Valores de CSI, dijo que las violaciones pueden tener muchos propósitos diferentes. No hay ganancias en cuentas manipuladas, pero el propósito puede ser anclar acciones de alto precio para usarlas como garantía para préstamos.

“A esto se le llama crear liquidez y mantener las existencias durante mucho tiempo”, explicó Khanh.

Según este experto, los precios de las acciones a menudo no se fijan por la oferta y la demanda naturales, sino simplemente por intercambios entre "manos izquierda y derecha".

De hecho, una fuerte volatilidad de los precios también puede dar una ventaja a los expertos que pueden captar o adivinar los movimientos de los precios. O el beneficio puede ser para quienes comparten la información.

En el caso de APG, estas acciones fluctuaron fuertemente 2,4 veces durante el tiempo en que la Sra. Le Thi Hai Binh manipuló y aumentaron su precio 8 veces poco tiempo después. Esta es una ganancia que podría ser una gran ganga si alguien puede captar la tendencia en el precio de estas acciones. Por supuesto, algunas personas pueden sufrir grandes pérdidas cuando las acciones caigan más adelante (a partir de principios de 2022) al nivel de 2.600 VND por acción en noviembre de 2022.

Además de los casos de manipulación en los que “no hubo lucro ilícito”, hubo algunos casos en los que se determinó que existía lucro ilícito y los infractores fueron procesados ​​penalmente. Sin embargo, estos casos no son tan numerosos como los de Trinh Van Quyet (que se benefició ilegalmente de cientos de miles de millones de dongs), Do Thanh Nhan (que se benefició de más de 154 mil millones de dongs), Do Duc Nam...

De hecho, se han descubierto muchos casos de manipulación del mercado de valores, pero las violaciones siguen ocurriendo con frecuencia. El nivel de castigo parece no ser lo suficientemente disuasorio y puede ser la causa de la actual situación de ilegalidad.

Recientemente, un representante de la Comisión Estatal de Valores dijo que ese organismo se encuentra enfocado en investigar e incluir en la Ley de Valores el fortalecimiento de las sanciones. La Ley de Valores de 2019 prescribe una multa muy alta en comparación con el nivel general, con un máximo de 3 mil millones de VND para las organizaciones y 1.5 mil millones de VND para las personas que violen la ley. La evolución reciente del mercado muestra que esta multa no satisface las necesidades prácticas.

Según la Comisión Estatal de Valores, en 2022, el Ministerio de Finanzas desplegó numerosos equipos de inspección en busca de códigos de valores que mostraran indicios de transacciones inusuales; Realizar análisis de transacciones sobre códigos de stock...

Esta agencia ha sancionado administrativamente a 495 organizaciones e individuos por violaciones con una multa total de más de 39 mil millones de VND y ha aplicado sanciones adicionales a 6 casos, y aplicado medidas correctivas en 15 casos.

Muchas acciones involucradas en casos de manipulación de precios aumentaron y bajaron decenas de veces en un corto período de tiempo y fueron elogiadas en las redes sociales a pesar de que las empresas estaban teniendo malos resultados o incluso pérdidas.