Análisis de noticias económicas

Descripción general

El índice de precios al consumidor (IPC) en 2024 casi con certeza se mantendrá por debajo del umbral objetivo asignado por la Asamblea Nacional.

El informe de la Oficina General de Estadística sobre la situación socioeconómica en octubre y 10 meses de 2024 muestra que el índice de precios al consumidor (IPC) en octubre de 2024 aumentó un 0,33% respecto al mes anterior, un 2,52% respecto a diciembre de 2023 y un 2,89% respecto al mismo período del año anterior. En promedio, en los primeros 10 meses de 2024, el IPC aumentó un 3,78% respecto al mismo período del año anterior.

En el incremento de 0,33% del IPC en octubre de 2024 respecto al mes anterior, hubo 10 grupos de bienes y servicios con índices de precios incrementados y 1 grupo de bienes con índices de precios disminuidos. El grupo transporte fue el que más aumentó con un 0,66%, lo que provocó que el IPC general aumentara 0,06 puntos porcentuales, debido principalmente al aumento del 2,27% en los precios del diésel; Los precios internos de las gasolinas aumentaron 0,98% debido al impacto de los ajustes de precios durante el mes; Los precios del transporte aéreo de pasajeros aumentaron un 32,75% debido al aumento de la demanda de los consumidores;...

A continuación, el grupo de servicios de alimentación y restauración aumentó un 0,55%, lo que provocó que el IPC general aumentara 0,18 puntos porcentuales; de los cuales, los alimentos aumentaron un 0,77%; Los alimentos aumentaron un 0,66%, el impacto aumentó 0,14 puntos porcentuales; Las comidas fuera de casa aumentaron un 0,19%. El grupo de educación aumentó un 0,48%, de los cuales el precio de los servicios educativos aumentó un 0,53% debido al aumento de la matrícula de algunos jardines de infancia privados, colegios, escuelas vocacionales, escuelas intermedias, universidades y escuelas de posgrado. El grupo de otros bienes y servicios aumentó un 0,26%. El grupo de electrodomésticos y equipos para el hogar aumentó un 0,2% debido a la mayor demanda de los consumidores y al final de muchos programas de promoción en algunas localidades.

El grupo de bebidas y tabaco aumentó un 0,11% debido al aumento de los costes laborales y del tipo de cambio. El grupo de vivienda, electricidad, agua, combustible y materiales de construcción aumentó un 0,11% principalmente por las siguientes razones: el precio del gas aumentó un 1,17%, la razón es que a partir del 1 de octubre de 2024, el precio del gas doméstico se ajustará para aumentar de acuerdo con el precio mundial del gas; Los precios del queroseno aumentaron un 1% debido al impacto de los ajustes de precios durante el mes; el alquiler aumentó un 0,73%; El agua para uso doméstico aumentó un 0,24%.

El grupo de cultura, entretenimiento y turismo aumentó un 0,09%, los precios de plantas y flores ornamentales aumentaron un 1,27%; Ver películas y escuchar música aumentó un 0,38%. El grupo de prendas de vestir, sombreros y calzado aumentó un 0,09% debido al aumento de la demanda de compras cuando cambia el clima. Por el contrario, los precios de la electricidad para los hogares disminuyeron un 2,02% debido al clima frío, que redujo la demanda de los consumidores.

La inflación subyacente en octubre de 2024 aumentó un 0,23% respecto al mes anterior y un 2,68% respecto al mismo período del año anterior. En promedio, en los primeros 10 meses de 2024, la inflación subyacente aumentó 2,69% respecto al mismo período de 2023, menor que el incremento promedio del IPC (3,78%), debido principalmente a los precios de los alimentos, productos alimenticios, electricidad, servicios educativos, servicios médicos y gasolina, que son factores que inciden en el aumento del IPC pero están excluidos de la lista de cálculos de la inflación subyacente.

Según la Oficina General de Estadística, el índice de precios al consumidor está bien controlado y todavía hay bastante margen para controlar la inflación en 2024 según el objetivo de la Asamblea Nacional. Muchos expertos predicen que el IPC en noviembre de 2024 puede aumentar alrededor de 0,1 - 0,15% en comparación con el mes anterior, el IPC promedio para todo el año no superará el 4,0% debido a muchos factores que reducen la presión sobre el nivel de precios como: el enfriamiento de la inflación mundial ayuda a Vietnam a reducir la presión del canal de importación de inflación, al tiempo que ayuda a mejorar los factores psicológicos, las expectativas y apoya el control de la inflación; Se siguen implementando algunas políticas de apoyo fiscal como el apoyo a la reducción del impuesto ambiental a la gasolina y el petróleo, la reducción del impuesto al valor agregado para contribuir a reducir los costos de formación de precios de bienes y servicios...; El suministro de alimentos sigue siendo bastante abundante; Un factor importante es que la demanda todavía es bastante débil y los consumidores aún son cautelosos a la hora de gastar...

Por el contrario, todavía existen algunos factores que ejercen presión sobre los niveles de precios en los meses restantes de 2024, tales como: el aumento de los precios del acero y del cemento debido al aumento de los precios de los insumos; Los precios de las materias primas, bienes y servicios esenciales de consumo podrían aumentar ligeramente durante las fiestas de fin de año; La inversión pública de los últimos meses de este año es muy grande para completar el Plan de Inversión Pública de Mediano Plazo; Cuando aumenta la inversión pública, aumenta la inversión del sector privado y la inversión extranjera; Si no hay suficientes materiales de construcción y equipos que los acompañan, el precio de este grupo de bienes aumentará, creando un efecto de aumento del precio de muchos otros bienes...

Resumen del mercado interno semana del 11 al 15 de noviembre

Mercado cambiario, en la semana del 11 al 15 de noviembre, el tipo de cambio central continuó siendo ajustado por el Banco Estatal con tendencia al alza. Al cierre del 15 de noviembre, el tipo de cambio central se ubicó en 24,298 VND/USD, un aumento de 20 VND en comparación con la sesión del fin de semana anterior.

La oficina de transacciones del Banco Estatal de Vietnam continúa indicando los tipos de cambio de compra y venta de dólares estadounidenses en 23.400 VND/USD y 25.450 VND/USD.

El tipo de cambio interbancario USD-VND fluctuó entre aumentos y disminuciones durante la semana del 11 al 15 de noviembre. Al final de la sesión del 15 de noviembre, el tipo de cambio interbancario cerró en 25.392, un fuerte aumento de 117 VND en comparación con la sesión del fin de semana anterior.

El tipo de cambio entre el dólar y el dong en el mercado libre también fluctúa hacia arriba y hacia abajo a lo largo de las sesiones. Al final de la sesión del 15 de noviembre, el tipo de cambio libre aumentó en 100 VND en la compra mientras que disminuyó en 90 VND en la venta en comparación con la sesión del fin de semana anterior, cotizando a 25.600 VND/USD y 25.710 VND/USD.

Mercado monetario interbancario, semana del 11 al 15 de noviembre, las tasas de interés interbancarias en VND aumentaron bruscamente durante las sesiones. Al cierre del 15 de noviembre, las tasas de interés interbancarias en VND se negociaron en: un día 5,78% (+1,21 puntos porcentuales); 1 semana 5,80% (+1,13 puntos porcentuales); 2 semanas 5,74% (+0,97 puntos porcentuales); 1 mes 5,50% (+0,62 puntos porcentuales).

Las tasas de interés interbancarias en dólares continúan disminuyendo en todos los plazos. Sesión 15/11, tasa de interés interbancaria en USD, cotizada a: overnight 4,60% (-0,01 punto porcentual); 1 semana 4,65% (-0,03 puntos porcentuales); 2 semanas 4,70% (-0,03 puntos porcentuales) y 1 mes 4,74% (-0,02 puntos porcentuales).

En el mercado abierto la semana pasada del 11 al 15 de noviembre, en el canal hipotecario, el Banco Estatal ofreció un plazo de 7 días con un volumen de VND 100.000 billones, la tasa de interés se mantuvo en 4,0%. Hubo 99.999,73 mil millones de VND en ofertas ganadoras, 89.999,91 mil millones de VND vencieron la semana pasada en el canal hipotecario.

SBV oferta letras SBV a 28 días y subastas de tipos de interés. Hay 2,550 billones de VND en ofertas ganadoras, las tasas de interés están entre 3,90% - 4,0%. La semana pasada vencieron 23,5 billones de VND en letras del Tesoro.

De esta forma, el Banco Estatal de Vietnam inyectó 30.949,82 mil millones de VND en el mercado la semana pasada a través del canal de mercado abierto. Hay 99.999,73 billones de VND en circulación en el canal hipotecario, y 55.700 billones de VND en billetes del Banco Estatal en circulación en el mercado.

Mercado de bonos, 13 de noviembre, el Tesoro Estatal postuló con éxito para VND6,200 mil millones/VND11,000 mil millones de bonos gubernamentales llamados a licitación, con una tasa de adjudicación del 56%. De los cuales, el plazo de 5 años movilizó 1,200 billones de VND/3,000 billones de VND de la convocatoria de licitación y el plazo de 10 años movilizó 5,000 billones de VND/6,000 billones de VND de la convocatoria de licitación. Los plazos de 15 y 30 años requerían ofertas de 1,5 billones de VND y 500 billones de VND respectivamente, sin embargo no hubo un volumen de oferta ganadora para ninguno de los plazos. El tipo de interés ganador para el plazo de 5 años fue del 1,91% (+0,02 puntos porcentuales respecto a la subasta anterior) y el de 10 años fue del 2,66% (sin cambios).

Esta semana, el 20 de noviembre, el Tesoro Estatal planea licitar 10.000 billones de VND en bonos gubernamentales, de los cuales 2.500 billones de VND se ofrecerán a un plazo de 5 años, 5.500 billones de VND a un plazo de 10 años, 1.500 billones de VND a un plazo de 15 años y 500 billones de VND a un plazo de 30 años.

El valor promedio de las transacciones Outright y Repos en el mercado secundario la semana pasada alcanzó los 17.098 mil millones de VND por sesión, un fuerte aumento en comparación con los 10.323 mil millones de VND por sesión de la semana anterior. Los rendimientos de los bonos gubernamentales fluctuaron de manera diferente entre vencimientos la semana pasada. Al final de la sesión del 15 de noviembre, el rendimiento de los bonos gubernamentales a un año se negociaba en torno al 1,85% (sin cambios en comparación con la sesión del final de la semana pasada); 2 años 1,85% (sin cambios); 3 años 1,88% (-0,01 punto porcentual); 5 años 1,95% (+0,02 puntos porcentuales); 7 años 2,27% (+0,06 puntos porcentuales); 10 años 2,74% (+0,02 puntos porcentuales); 15 años 2,95% (+0,01 punto porcentual); 30 años 3,17% (+0,002 puntos porcentuales).

Mercado de valores, la semana pasada, el mercado de valores tuvo desarrollos negativos, los 3 índices estaban en rojo. Al final de la sesión del 15 de noviembre, el VN-Index se situó en 1.218,57 puntos, con una fuerte caída de 33,99 puntos (-2,71%) en comparación con el fin de semana anterior; El índice HNX perdió 5,35 puntos (-2,36%) a 221,53 puntos; El índice UPCoM cayó 0,82 puntos (-0,89%) a 91,33 puntos.

La liquidez promedio del mercado alcanzó aproximadamente VND 17,7 mil millones por sesión, un aumento positivo respecto de los VND 14,2 mil millones por sesión de la semana anterior. Los inversores extranjeros vendieron netos más de 4 billones de VND en los tres pisos.

Noticias internacionales

Estados Unidos registró una serie de indicadores importantes, además de que el presidente de la Reserva Federal estadounidense (Fed), Jerome Powell, habló sobre la economía y la inflación. En primer lugar, el Departamento de Trabajo de Estados Unidos dijo que el IPC general y el IPC básico en el país aumentaron un 0,2% y un 0,3% respectivamente en comparación con el mes anterior en octubre, igual al aumento del mes anterior y también coincidiendo con el pronóstico de los expertos.

En comparación con el mismo período de 2023, el IPC general aumentó un 2,6% interanual en octubre, superior al aumento del 2,4% registrado en septiembre, y el IPC subyacente se mantuvo estable en el 3,3% interanual.

Además, el IPP total y el IPP básico del país aumentaron un 0,2% y un 0,3% intermensual en octubre, tras los aumentos del 0,1% y el 0,2% del mes anterior y coincidiendo con las previsiones de los expertos. En comparación con el mismo período de 2023, el IPP general y el IPP subyacente en octubre aumentaron un 2,4% y un 3,5% interanual, respectivamente, expandiéndose desde los aumentos del 1,9% y el 3,3% registrados en septiembre.

A continuación, en el mercado minorista, las ventas minoristas totales y las ventas minoristas básicas en los EE. UU. aumentaron un 0,4% y un 0,1% respectivamente en comparación con el mes anterior en octubre, desacelerándose drásticamente en comparación con el aumento del 0,8% y el 1,0% en septiembre, casi igualando el pronóstico de ambos aumentando 0,3%. En comparación con el mismo período de 2023, las ventas minoristas totales aumentaron un 2,8% durante el mismo período.

Después de que se publicaran los indicadores económicos mencionados, el 14 de noviembre, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, comentó: "La economía no muestra actualmente señales claras de que debamos apresurarnos a bajar las tasas de interés". Mencionó que la tasa de desempleo se ha estabilizado en los últimos meses y se mantiene baja según los estándares. La inflación se está acercando a la meta de largo plazo del 2,0%, pero todavía está fuera de rumbo y el camino por delante podría ser accidentado.

La declaración del Sr. Powell hizo que el mercado se preocupara de que la Fed pudiera reducir las tasas de interés oficiales más lentamente de lo esperado. Según la herramienta de pronóstico de CME, existe un 60% de posibilidades de que la Fed recorte la tasa de política monetaria en 25 puntos básicos en su reunión del 17 y 18 de diciembre, y un 40% de posibilidades de que mantenga la tasa de política monetaria sin cambios en 4,50% - 4,75%. En el escenario dominante, la Fed reducirá su tasa de política monetaria dos veces en 2025, lo que llevaría la tasa de política monetaria de fin de año al 3,75% - 4,0%.

La eurozona recibió algunas noticias económicas notables. El PIB de la eurozona creció un 0,4% intertrimestral en el tercer trimestre, ligeramente más rápido que el aumento del 0,3% del segundo trimestre y en línea con las previsiones, dijo la oficina de estadísticas de la Unión Europea, Eurostat.

A continuación, la producción industrial en la eurozona cayó bruscamente un 2,0% intermensual en septiembre después de haber aumentado un 1,5% en el mes anterior, más allá de las previsiones de una disminución del 1,3%. En comparación con el mismo período de 2023, la producción industrial de la eurozona disminuyó un 2,8% interanual.

La organización de encuestas ZEW afirmó que el índice de confianza económica en la eurozona cayó drásticamente, alcanzando solo 12,5 puntos en noviembre, por debajo de los 20,1 puntos de octubre y contrariamente a la previsión de un aumento a 20,5 puntos. En Alemania, en particular, el índice de confianza económica cayó este mes a 7,4 puntos, frente a los 13,1 puntos de octubre y, contrariamente a los pronósticos, subió ligeramente a 13,2 puntos.

Por último, el índice de precios al por mayor WPI alemán subió un 0,4% intermensual en octubre después de caer un 0,3% en el mes anterior, superando las previsiones de un aumento del 0,1%. En comparación con el mismo período de 2023, el WPI alemán todavía muestra una disminución de alrededor del 0,8% durante el mismo período.